ວິທີການນໍາທາງ IPOs ສໍາລັບຜົນຕອບແທນສູງສຸດ

1. ພາບລວມຂອງ IPOs

ການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະເບື້ອງຕົ້ນ (IPO) ເປັນຈຸດສໍາຄັນໃນວົງຈອນຊີວິດຂອງບໍລິສັດ, ການຫັນປ່ຽນຈາກເອກະຊົນໄປສູ່ສາທາລະນະ. traded ບໍລິສັດ. ຂະບວນການນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ບໍລິສັດສາມາດລະດົມທຶນໂດຍການສະເຫນີຂາຍຮຸ້ນຂອງຫຼັກຊັບຂອງຕົນຕໍ່ສາທາລະນະຄັ້ງທໍາອິດ. IPOs ເປັນບາດກ້າວທີ່ສໍາຄັນໃນການເຕີບໂຕແລະການຂະຫຍາຍຕົວຂອງທຸລະກິດ, ມັກຈະເຫັນວ່າເປັນຈຸດສໍາຄັນຂອງຄວາມສໍາເລັດ. ພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດສາມາດເຂົ້າເຖິງກຸ່ມນັກລົງທຶນທີ່ກວ້າງຂວາງແລະກອງທຶນທີ່ສາມາດເພີ່ມການປະດິດສ້າງ, ການພັດທະນາ, ແລະການຂະຫຍາຍການດໍາເນີນງານ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, IPOs ຍັງເປັນຕົວແທນຂອງເຫດການທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີສະເຕກສູງສໍາລັບນັກລົງທຶນແລະບໍລິສັດເຊັ່ນດຽວກັນ, ທີ່ມີທ່າແຮງສໍາລັບທັງລາງວັນແລະຄວາມສ່ຽງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

1.1. ກໍານົດ IPO ແລະຄວາມສໍາຄັນຂອງມັນ

IPO ແມ່ນຂະບວນການທີ່ບໍລິສັດເອກະຊົນສະເຫນີຮຸ້ນຂອງຕົນໃຫ້ແກ່ສາທາລະນະເປັນຄັ້ງທໍາອິດ. ກ່ອນທີ່ຈະ IPO, ການເປັນເຈົ້າຂອງຂອງບໍລິສັດໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນຖືກຈໍາກັດກັບຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ, ຜູ້ລົງທຶນ, ແລະນັກລົງທຶນເອກະຊົນ. ເມື່ອ IPO ເປີດຕົວ, ຮຸ້ນສາມາດຊື້ໄດ້ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສາທາລະນະ, ເຊັ່ນ: ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນິວຢອກ (NYSE) ຫຼື Nasdaq. ການ​ເຄື່ອນ​ໄຫວ​ນີ້​ເພີ່ມ​ທະ​ວີ​ການ​ສັງ​ເກດ​ຂອງ​ບໍ​ລິ​ສັດ​ຢ່າງ​ຫຼວງ​ຫຼາຍ​, liquidity, ແລະພື້ນຖານທຶນ.

ຄວາມສໍາຄັນຂອງ IPO ແມ່ນຢູ່ໃນຄວາມສາມາດໃນການຫັນປ່ຽນພູມສັນຖານທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດ. ສໍາລັບບໍລິສັດ, ມັນສະຫນອງການເຂົ້າເຖິງຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍຂອງທຶນໂດຍບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີຫນີ້ສິນ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການອອກສູ່ສາທາລະນະສາມາດເສີມຂະຫຍາຍຄວາມຫນ້າເຊື່ອຖືຂອງບໍລິສັດແລະຕະຫຼາດທີ່ຢືນຢູ່, ເຮັດໃຫ້ມັນມີຄວາມສາມາດແຂ່ງຂັນແລະເຮັດໃຫ້ການເຕີບໂຕໃນອະນາຄົດໂດຍຜ່ານການຊື້, ການຄົ້ນຄວ້າ, ແລະການພັດທະນາ. ສໍາລັບນັກລົງທຶນ, IPO ສະເຫນີໂອກາດທີ່ຈະຊື້ຮຸ້ນໃນໄວສາທາລະນະຂອງບໍລິສັດ, ທ່າແຮງກ່ອນທີ່ມູນຄ່າຂອງມັນຈະເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ແຮງຈູງໃຈຂອງການຊື້ເຂົ້າໄປໃນ "ສິ່ງໃຫຍ່ຕໍ່ໄປ" ໄດ້ຊຸກຍູ້ໃຫ້ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນຊອກຫາ IPOs ເປັນຊ່ອງທາງການລົງທຶນທີ່ມີລາຍໄດ້.

1.2. ເນັ້ນໃສ່ທ່າແຮງສໍາລັບຜົນຕອບແທນສູງ ແລະຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ

ໃນຂະນະທີ່ທ່າແຮງສໍາລັບຜົນຕອບແທນສູງໃນການລົງທຶນ IPO ສາມາດດຶງດູດ, ຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງບໍ່ຄວນຖືກມອງຂ້າມ. ໃນປະຫວັດສາດ, IPOs ໄດ້ພົວພັນກັບບາງຜົນກໍາໄລທີ່ຫນ້າປະທັບໃຈທີ່ສຸດຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ບໍລິສັດເຊັ່ນ Google, Amazon, ແລະ Facebook ໄດ້ສົ່ງຜົນຕອບແທນແບບເລັ່ງລັດສໍາລັບນັກລົງທຶນຕົ້ນທີ່ຊື້ຮຸ້ນໃນລະຫວ່າງ IPO ຂອງພວກເຂົາ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ດ້ານ flip ແມ່ນວ່າ IPOs ມີການເຫນັງຕີງແລະບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້. IPO ຈໍານວນຫຼາຍອາດຈະບໍ່ຕອບສະຫນອງຄວາມຄາດຫວັງຂອງຕະຫຼາດໃນເບື້ອງຕົ້ນ, ນໍາໄປສູ່ການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາທີ່ສໍາຄັນແລະການສູນເສຍສໍາລັບນັກລົງທຶນ. ປັດໃຈຕ່າງໆເຊັ່ນ: ການປະເມີນມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດ, ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດ, ແລະເງື່ອນໄຂທາງເສດຖະກິດສາມາດສົ່ງຜົນໃຫ້ IPO ລົ້ມເຫລວ, ຢ່າງຫນ້ອຍໃນໄລຍະສັ້ນ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ການຂາດຂໍ້ມູນປະຫວັດສາດຂອງບໍລິສັດສາທາລະນະໃຫມ່ຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນມັກຈະປະເຊີນກັບຄວາມບໍ່ແນ່ນອນໃນເວລາທີ່ພະຍາຍາມວັດແທກສຸຂະພາບທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດຫຼືທ່າແຮງໃນໄລຍະຍາວ.

ການລົງທຶນໃນ IPOs ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ສົມບູນແບບກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງແລະລາງວັນ. ນັກລົງທຶນຕ້ອງພິຈາລະນາທ່າແຮງສໍາລັບຜົນຕອບແທນທັງໃນທັນທີແລະໄລຍະຍາວ, ດຸ່ນດ່ຽງນີ້ຕໍ່ກັບຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ໂດຍສະເພາະໃນໄລຍະທໍາອິດຂອງຫຼັກຊັບສາທາລະນະ. ການຊື້ຂາຍ.

2. ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບ IPOs

ກ່ອນທີ່ຈະເຂົ້າໃຈຍຸດທະສາດການລົງທຶນ IPO, ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນທີ່ຈະເຂົ້າໃຈລັກສະນະຕ່າງໆຂອງຂະບວນການ IPO ຕົວຂອງມັນເອງ. ການເດີນທາງຈາກການເປັນບໍລິສັດເອກະຊົນເພື່ອກາຍເປັນສາທາລະນະ traded entity ປະກອບມີຫຼາຍຂັ້ນຕອນ, ແຕ່ລະຄົນມີຄວາມຊັບຊ້ອນຂອງຕົນເອງ. ນອກຈາກນັ້ນ, ມີ IPO ປະເພດຕ່າງໆ, ແລະການເຂົ້າໃຈຄໍາສັບຕ່າງໆທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ IPO ສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນຕັດສິນໃຈຢ່າງມີຂໍ້ມູນ.

2.1. ຂະບວນການ IPO: ຈາກການຍື່ນເບື້ອງຕົ້ນໄປສູ່ການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະ

ຂະບວນການ IPO ແມ່ນລໍາດັບເຫດການທີ່ກວ້າງຂວາງແລະເປັນລະບຽບທີ່ຮັບປະກັນວ່າບໍລິສັດກຽມພ້ອມທີ່ຈະອອກຮຸ້ນໃຫ້ແກ່ສາທາລະນະໃນຂະນະທີ່ປະຕິບັດຕາມຂໍ້ກໍານົດດ້ານກົດຫມາຍ. ຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນຂັ້ນຕອນຕົ້ນຕໍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຂະບວນການ IPO:

1. ການຕັດສິນໃຈທີ່ຈະເປີດເຜີຍຕໍ່ສາທາລະນະ: ການຕັດສິນໃຈຂອງບໍລິສັດທີ່ຈະເປີດເຜີຍຕໍ່ສາທາລະນະໂດຍປົກກະຕິແມ່ນຍ້ອນຄວາມຕ້ອງການທຶນ, ຄວາມປາຖະຫນາທີ່ຈະເພີ່ມທະວີການເບິ່ງເຫັນຕະຫຼາດ, ຫຼືການສະຫນອງສະພາບຄ່ອງໃຫ້ກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ, ເຊັ່ນ: ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງແລະນັກລົງທຶນຕົ້ນ. ການຕັດສິນໃຈມັກຈະເກີດຂຶ້ນເມື່ອບໍລິສັດໄດ້ບັນລຸລະດັບການເຕີບໂຕແລະກໍາໄລທີ່ແນ່ນອນ.
2. ການຄັດເລືອກ Underwriters: ບໍລິສັດເລືອກທະນາຄານການລົງທຶນ ຫຼືຜູ້ຮັບເໝົາເພື່ອຄຸ້ມຄອງ IPO. underwriters ເຫຼົ່ານີ້ມີບົດບາດສໍາຄັນໃນການກໍານົດລາຄາການສະເຫນີ, ໄລຍະເວລາຂອງ IPO, ແລະການຕະຫຼາດຮຸ້ນໃຫ້ກັບນັກລົງທຶນສະຖາບັນແລະຂາຍຍ່ອຍ.
3. ເອກະສານລະບຽບການ: ເມື່ອຜູ້ຮັບເໝົາຖືກເລືອກແລ້ວ, ບໍລິສັດຈະຍື່ນໃບລາຍງານການລົງທະບຽນ, ໂດຍປົກກະຕິແລ້ວເອີ້ນວ່າ S-1, ກັບຄະນະກໍາມະການຫຼັກຊັບ ແລະ ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ (SEC). ເອ​ກະ​ສານ​ນີ້​ສະ​ຫນອງ​ຂໍ້​ມູນ​ການ​ເງິນ​ລະ​ອຽດ​, ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການ ປັດໄຈ, ແລະຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຮູບແບບທຸລະກິດຂອງບໍລິສັດແລະຄວາມສົດໃສດ້ານໃນອະນາຄົດ.
4. Roadshows ແລະການຕະຫຼາດ: ໃນການນໍາຫນ້າໄປສູ່ IPO, ບໍລິສັດແລະຜູ້ຈັດຈໍາຫນ່າຍຂອງຕົນດໍາເນີນການ Roadshows, ບ່ອນທີ່ພວກເຂົານໍາສະເຫນີວິໄສທັດຂອງບໍລິສັດແລະທາງດ້ານການເງິນໃຫ້ກັບນັກລົງທຶນທີ່ມີທ່າແຮງ. ນີ້ຊ່ວຍສ້າງຄວາມສົນໃຈແລະໃຫ້ຜູ້ສ້າງຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຄວາມຕ້ອງການ, ເຊິ່ງມີບົດບາດໃນການກໍານົດລາຄາການສະເຫນີຂາຍ.
5. ລາຄາແລະການຈັດສັນ: ຫຼັງຈາກປະເມີນຄວາມສົນໃຈຂອງນັກລົງທຶນແລ້ວ, ຜູ້ຮັບເໝົາກຳນົດລາຄາ IPO. ລາຄານີ້ແມ່ນສໍາຄັນ, ຍ້ອນວ່າມັນກໍານົດວ່າບໍລິສັດຈະເພີ່ມທຶນຫຼາຍປານໃດແລະນັກລົງທຶນຈະໄດ້ຮັບມູນຄ່າຫຼາຍປານໃດ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກຈັດສັນໃຫ້ນັກລົງທຶນສະຖາບັນແລະເລືອກນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍ.
6. ວັນ IPO (ລາຍຊື່ສາທາລະນະ): ໃນມື້ຂອງ IPO, ຮຸ້ນເລີ່ມຕົ້ນການຊື້ຂາຍໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ກໍານົດໄວ້. ໃນຈຸດນີ້, ກໍາລັງຕະຫຼາດໄດ້ຄອບຄອງ, ແລະລາຄາຫຼັກຊັບສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ໂດຍອີງໃສ່ນະໂຍບາຍດ້ານການສະຫນອງແລະຄວາມຕ້ອງການ.
7. ພິຈາລະນາຫຼັງ IPO: ປະຕິບັດຕາມ IPO, ບໍລິສັດຕ້ອງປະຕິບັດຕາມຂໍ້ກໍານົດການລາຍງານ SEC ຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ລວມທັງບົດລາຍງານລາຍໄດ້ປະຈໍາໄຕມາດແລະການເປີດເຜີຍກ່ຽວກັບການປ່ຽນແປງທີ່ສໍາຄັນໃນການດໍາເນີນທຸລະກິດ.

2.2. ປະເພດຂອງ IPOs

IPOs ບໍ່ແມ່ນຂະບວນການດຽວຂະຫນາດທີ່ເຫມາະສົມທັງຫມົດ. ປະເພດ IPOs ທີ່ແຕກຕ່າງກັນໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍອີງຕາມຄວາມຕ້ອງການຂອງບໍລິສັດ, ເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດ, ແລະຄວາມມັກຂອງຜູ້ມີສ່ວນກ່ຽວຂ້ອງ. ຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນປະເພດທົ່ວໄປຂອງ IPOs:

• ການສະເຫນີຂັ້ນຕົ້ນ: ໃນ IPO ຫຼັກ, ບໍລິສັດອອກຮຸ້ນໃຫມ່ເພື່ອລະດົມທຶນໂດຍກົງ. ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວເງິນທີ່ໄດ້ມາແມ່ນໃຊ້ເພື່ອສະໜອງທຶນໃຫ້ແກ່ການລິເລີ່ມການຂະຫຍາຍຕົວ, ຊໍາລະຫນີ້ສິນ, ຫຼືຂະຫຍາຍການດໍາເນີນງານ.
• ການສະເຫນີຂັ້ນສອງ: ໃນ IPO ທີສອງ, ຜູ້ຖືຮຸ້ນທີ່ມີຢູ່ແລ້ວໄດ້ຂາຍຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາຕໍ່ສາທາລະນະ. ການສະເຫນີຂາຍປະເພດນີ້ບໍ່ໄດ້ສົ່ງຜົນໃຫ້ບໍລິສັດເພີ່ມທຶນໃຫມ່, ແຕ່ອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນເບື້ອງຕົ້ນຫຼືບໍລິສັດພາຍໃນບໍລິສັດສາມາດຊໍາລະການຖືຄອງຂອງເຂົາເຈົ້າ.
• ຂໍ້ສະເໜີຕິດຕາມ: ອັນນີ້ເກີດຂຶ້ນເມື່ອບໍລິສັດທີ່ໄດ້ໄປສາທາລະນະແລ້ວຕັດສິນໃຈອອກຮຸ້ນເພີ່ມເຕີມ. ການສະເຫນີການຕິດຕາມອາດຈະເຮັດໃຫ້ຄວາມເປັນເຈົ້າຂອງຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນທີ່ມີຢູ່ແລ້ວແຕ່ມັກຈະຖືກນໍາໃຊ້ໃນເວລາທີ່ບໍລິສັດຊອກຫາທຶນເພີ່ມເຕີມຫຼັງຈາກ IPO ເບື້ອງຕົ້ນ.

2.3. ຄໍາສັບ IPO

ການລົງທຶນໃນ IPOs ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄວາມເຂົ້າໃຈຫຼາຍຄໍາທີ່ມັກຈະປາກົດຢູ່ໃນການສົນທະນາກ່ຽວກັບຂະບວນການ IPO ແລະການວິເຄາະ:

• ນັກຂຽນ Underwriter: ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວຜູ້ຮັບເໝົາແມ່ນທະນາຄານການລົງທຶນທີ່ຊ່ວຍບໍລິສັດໃນຂະບວນການ IPO. Underwriters ກໍານົດລາຄາການສະເຫນີ, ຊື້ຮຸ້ນຈາກບໍລິສັດ, ແລະຂາຍໃຫ້ເຂົາເຈົ້າກັບນັກລົງທຶນ. ພວກເຂົາຍັງຊ່ວຍຈັດການຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການສະເຫນີຂາຍ.
• ໄລຍະເວລາລັອກ: ໄລຍະເວລາການປິດລ້ອມເປັນຂໍ້ຈໍາກັດທີ່ປ້ອງກັນບໍ່ໃຫ້ບໍລິສັດພາຍໃນ, ລວມທັງຜູ້ບໍລິຫານແລະນັກລົງທຶນຕົ້ນ, ບໍ່ໃຫ້ຂາຍຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາໃນໄລຍະເວລາທີ່ແນ່ນອນ (ປົກກະຕິແລ້ວ 90 ຫາ 180 ມື້) ຫຼັງຈາກ IPO. ຂໍ້ຈໍາກັດນີ້ຖືກອອກແບບມາເພື່ອປ້ອງກັນນ້ໍາຖ້ວມຂອງຮຸ້ນທີ່ເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດໃນທັນທີຫຼັງຈາກ IPO, ເຊິ່ງອາດຈະເຮັດໃຫ້ລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ.
• ຕະຫຼາດສີເທົາ: ຕະຫຼາດສີຂີ້ເຖົ່າແມ່ນຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ເປັນທາງການທີ່ຮຸ້ນ IPO traded ກ່ອນທີ່ພວກມັນຈະຖືກຈົດທະບຽນຢ່າງເປັນທາງການໃນການແລກປ່ຽນ. ມັນມັກຈະເປັນການຄາດຄະເນຂອງວິທີການ IPO ຈະປະຕິບັດໃນມື້ທໍາອິດຂອງການຊື້ຂາຍ, ແຕ່ວ່າມັນມີການຄາດຄະເນສູງແລະບໍ່ມີລະບຽບ.
• ແຖບລາຄາ: ແຖບລາຄາຫມາຍເຖິງຂອບເຂດທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດປະມູນລາຄາຮຸ້ນໃນລະຫວ່າງ IPO. ຊ່ວງນີ້ຖືກກໍານົດໂດຍ underwriters ໂດຍອີງໃສ່ປັດໃຈຕ່າງໆ, ລວມທັງເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດແລະຄວາມຕ້ອງການຂອງນັກລົງທຶນໃນລະຫວ່າງການສະແດງ.

3. ການວິເຄາະແລະການຄົ້ນຄວ້າ IPO

ການລົງທຶນໃນ IPOs ສາມາດເປັນໂອກາດທີ່ມີລາຍໄດ້, ແຕ່ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະເຂົ້າຫາຂະບວນການນີ້ດ້ວຍການຄົ້ນຄວ້າແລະການວິເຄາະຢ່າງລະອຽດ. ຄວາມເຂົ້າໃຈດ້ານສຸຂະພາບທາງດ້ານການເງິນ, ຕໍາແຫນ່ງຕະຫຼາດ, ແລະທ່າແຮງໂດຍລວມຂອງບໍລິສັດແມ່ນສໍາຄັນຕໍ່ການຕັດສິນໃຈລົງທຶນຢ່າງມີຂໍ້ມູນ. ການວິເຄາະ IPO ກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະເມີນພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດ, ຕົວຊີ້ວັດຕະຫຼາດດ້ານວິຊາການ, ແລະແນວໂນ້ມອຸດສາຫະກໍາທີ່ກວ້າງຂວາງ, ໃນຂະນະທີ່ຍັງດໍາເນີນຄວາມດຸຫມັ່ນເພື່ອປະເມີນຄວາມສ່ຽງແລະການກວດສອບຂໍ້ມູນ.

3.1. ການວິເຄາະພື້ນຖານ: ບົດລາຍງານທາງດ້ານການເງິນ, ຮູບແບບທຸລະກິດ, ທີມງານຄຸ້ມຄອງ

ການວິເຄາະພື້ນຖານ ແມ່ນພື້ນຖານຂອງການຄົ້ນຄວ້າ IPO, ສຸມໃສ່ມູນຄ່າພາຍໃນຂອງບໍລິສັດ. ມັນກ່ຽວຂ້ອງກັບການວິເຄາະສຸຂະພາບທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດ, ຮູບແບບທຸລະກິດ, ແລະຄວາມເປັນຜູ້ນໍາພາເພື່ອກໍານົດທ່າແຮງໃນໄລຍະຍາວຂອງມັນ.

1. ງົບການເງິນ: ນັກລົງທຶນຄວນກວດເບິ່ງບົດລາຍງານທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດຢ່າງໃກ້ຊິດ, ລວມທັງໃບລາຍງານລາຍຮັບ, ໃບດຸ່ນດ່ຽງ, ແລະຄໍາຖະແຫຼງການກະແສເງິນສົດ, ເຊິ່ງມັກຈະມີລາຍລະອຽດຢູ່ໃນໃບແຈ້ງຍອດ IPO (ການຍື່ນ S-1). ຕົວຊີ້ວັດທີ່ສໍາຄັນເພື່ອປະເມີນປະກອບມີ:
   • ການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້: ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຍໄດ້ທີ່ສອດຄ່ອງແມ່ນຕົວຊີ້ວັດໃນທາງບວກຂອງຄວາມສາມາດໃນການຂະຫນາດຂອງບໍລິສັດ.
   • ຂອບ ກຳ ໄລ: ອັດຕາກຳໄລທີ່ດີຕໍ່ສຸຂະພາບແນະນຳໃຫ້ປະສິດທິພາບໃນການປະຕິບັດງານ.
   • ລະດັບ ໜີ້: ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນຕໍ່ທຶນຕໍ່າຊີ້ໃຫ້ເຫັນຄວາມຫມັ້ນຄົງທາງດ້ານການເງິນ, ໃນຂະນະທີ່ຫນີ້ສິນສູງສາມາດເປັນທຸງສີແດງ, ໂດຍສະເພາະສໍາລັບບໍລິສັດໃນອຸດສາຫະກໍາທີ່ມີການແຂ່ງຂັນສູງຫຼືການເຫນັງຕີງ.
   • ກະແສເງິນສົດ: ກະແສເງິນສົດເປັນບວກຮັບປະກັນໃຫ້ບໍລິສັດມີສະພາບຄ່ອງພຽງພໍເພື່ອສະໜອງທຶນໃຫ້ແກ່ການດຳເນີນງານຂອງຕົນ ໂດຍບໍ່ຕ້ອງອາໄສການສະໜອງທຶນຈາກພາຍນອກຫຼາຍ.
2. Business Model: ການເຂົ້າໃຈຮູບແບບທຸລະກິດຂອງບໍລິສັດແມ່ນສໍາຄັນໃນການປະເມີນຄວາມຍືນຍົງແລະທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວຂອງມັນ. ຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ຊັດເຈນ, ມີນະວັດຕະກໍາ, ແລະສາມາດຂະຫຍາຍໄດ້, ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍຄວາມຕ້ອງການຂອງຕະຫຼາດທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ສາມາດກໍານົດບໍລິສັດນອກຈາກຄູ່ແຂ່ງ. ນັກລົງທຶນຄວນປະເມີນການສະເຫນີຜະລິດຕະພັນຫຼືການບໍລິການຂອງບໍລິສັດ, ຊ່ອງທາງລາຍຮັບແລະຕະຫຼາດເປົ້າຫມາຍ. ບໍລິສັດມີໂຄສະນາການແຂ່ງຂັນບໍvantage? ຜະລິດຕະພັນຫຼືການບໍລິການຂອງມັນລົບກວນພາຍໃນອຸດສາຫະກໍາຂອງມັນບໍ? ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຄໍາຖາມທີ່ສໍາຄັນທີ່ຊ່ວຍວັດແທກຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງຮູບແບບທຸລະກິດ.
3. ທີມງານການຄຸ້ມຄອງ: ປະສົບການແລະການຕິດຕາມການນໍາພາຂອງບໍລິສັດສາມາດມີອິດທິພົນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຄວາມສໍາເລັດຂອງຕົນຫຼັງຈາກ IPO. ທີມງານຄຸ້ມຄອງທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ມີປະຫວັດການນໍາພາບໍລິສັດຜ່ານໄລຍະເວລາຂອງການເຕີບໂຕຫຼືການຫຼຸດລົງຂອງເສດຖະກິດແມ່ນສັນຍານໃນທາງບວກ. ນັກລົງທືນຫຼາຍຄົນໄດ້ເອົາໃຈໃສ່ໃນການເປັນຜູ້ນໍາ, ໂດຍສະເພາະຖ້າຜູ້ບໍລິຫານມີປະສົບການມາກ່ອນໃນການໂຄສະນາສາທາລະນະ traded ບໍລິສັດ.

3.2. ການວິເຄາະດ້ານວິຊາການ: ຕາຕະລາງ, ຮູບແບບ, ຕົວຊີ້ວັດ

ໃນຂະນະທີ່ການວິເຄາະພື້ນຖານສຸມໃສ່ມູນຄ່າພາຍໃນຂອງບໍລິສັດ, ການວິເຄາະດ້ານວິຊາການ ສະຫນອງຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບວິທີການຫຼັກຊັບມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປະຕິບັດໃນຕະຫຼາດຫຼັງຈາກ IPO ຂອງຕົນ. ການວິເຄາະດ້ານວິຊາການແມ່ນເປັນປະໂຫຍດສໍາລັບນັກລົງທຶນໄລຍະສັ້ນທີ່ກໍາລັງຊອກຫາທຶນໃນການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດ.

1. ຕາຕະລາງແລະຮູບແບບ: ການວິເຄາະດ້ານວິຊາການແມ່ນອີງໃສ່ຫຼາຍຮູບແບບຕາຕະລາງເພື່ອຄາດຄະເນການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາຫຼັກຊັບ. ເຖິງແມ່ນວ່າ IPOs ບໍ່ມີຂໍ້ມູນປະຫວັດສາດຄືກັບການສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນຫຼາຍ ຮຸ້ນ, traders ສາມາດວິເຄາະການເຄື່ອນໄຫວລາຄາຕົ້ນໆແລະຮູບແບບ. ຕົວຢ່າງ, ປະລິມານການຊື້ຂາຍຂະຫນາດໃຫຍ່ຫຼືການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາຫຼັກຊັບທັນທີຫຼັງຈາກ IPO ສາມາດສັນຍານຄວາມສົນໃຈຂອງນັກລົງທຶນທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະ momentum, ແຕ່ມັນອາດຈະເປັນສັນຍານຂອງການຊື້ຂາຍທີ່ຄາດຄະເນ.
2. ຕົວຊີ້ວັດ: ຕົວຊີ້ວັດດ້ານວິຊາການທີ່ສໍາຄັນ, ເຊັ່ນ: moving average (ຕົວຢ່າງ: ສະເລ່ຍ 50 ມື້ ຫຼື 200 ມື້), ດັດຊະນີຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງພີ່ນ້ອງ (RSI), ແລະ ສະຫນັບສະຫນູນແລະການຕໍ່ຕ້ານ ລະດັບ, ຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນກໍານົດວ່າຫຼັກຊັບແມ່ນຊື້ເກີນຫຼືຂາຍເກີນ. ສໍາລັບ IPOs, ຕົວຊີ້ວັດໃນຂັ້ນຕົ້ນສາມາດສະເຫນີຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດເບື້ອງຕົ້ນແລະການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ, ເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຂົາມີການຄາດຄະເນຫນ້ອຍລົງໃນໄລຍະສັ້ນເມື່ອທຽບກັບຫຼັກຊັບທີ່ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນ.

3.3. ການວິເຄາະອຸດສາຫະກໍາ: ທ່າອ່ຽງຂອງຕະຫຼາດ, ພູມສັນຖານການແຂ່ງຂັນ

ນອກເຫນືອຈາກການວິເຄາະສະເພາະຂອງບໍລິສັດ, ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບອຸດສາຫະກໍາທີ່ກວ້າງຂວາງແລະແນວໂນ້ມຂອງຕະຫຼາດແມ່ນສໍາຄັນໃນເວລາທີ່ປະເມີນ IPO. ເຖິງແມ່ນວ່າບໍລິສັດທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງທີ່ດີທີ່ມີທາງດ້ານການເງິນທີ່ເຂັ້ມແຂງກໍ່ອາດຈະມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຖ້າມັນດໍາເນີນການໃນອຸດສາຫະກໍາທີ່ຫຼຸດລົງຫຼືມີການແຂ່ງຂັນສູງ.

1. ແນວໂນ້ມຕະຫຼາດ: ນັກລົງທຶນຄວນປະເມີນສຸຂະພາບຂອງອຸດສາຫະກໍາທີ່ບໍລິສັດດໍາເນີນການ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ບໍລິສັດໃນຂະແຫນງການທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນເຊັ່ນ: ພະລັງງານສະອາດຫຼື fintech ອາດຈະປະສົບກັບການເຕີບໂຕຢ່າງໄວວາເນື່ອງຈາກແນວໂນ້ມຕະຫຼາດທີ່ເອື້ອອໍານວຍ, ຄວາມກ້າວຫນ້າທາງດ້ານເຕັກໂນໂລຢີ, ຫຼືນະໂຍບາຍຂອງລັດຖະບານ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ອຸດສາຫະກໍາທີ່ປະເຊີນກັບອຸປະສັກດ້ານກົດລະບຽບຫຼືຄວາມຕ້ອງການທີ່ຫຼຸດລົງອາດຈະສ້າງຄວາມສ່ຽງຕໍ່ນັກລົງທຶນຫຼາຍກວ່າເກົ່າ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນບໍລິສັດສ່ວນບຸກຄົນຈະແຂງແຮງເທົ່າໃດ.
2. ພູມສັນຖານທີ່ມີການແຂ່ງຂັນ: ລະດັບການແຂ່ງຂັນທີ່ບໍລິສັດປະເຊີນໜ້າຍັງມີບົດບາດສຳຄັນຕໍ່ຜົນສຳເລັດທີ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນ. ນັກລົງທຶນຄວນກໍານົດຄູ່ແຂ່ງຕົ້ນຕໍຂອງບໍລິສັດແລະປະເມີນວ່າມັນແຕກຕ່າງກັນແນວໃດ. ບໍລິສັດມີການໂຄສະນາການແຂ່ງຂັນແບບຍືນຍົງບໍvantage, ເຊັ່ນເຕັກໂນໂລຢີທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງ, ຊັບສິນທາງປັນຍາ, ຫຼືຍີ່ຫໍ້ທີ່ເຂັ້ມແຂງ? ສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຂອງມັນໃຫຍ່ເທົ່າໃດ, ແລະມີທ່າແຮງສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕື່ມອີກບໍ? ການຕອບຄໍາຖາມເຫຼົ່ານີ້ຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນວັດແທກວ່າບໍລິສັດສາມາດຮັກສາຫຼືເຕີບໂຕຕໍາແຫນ່ງຂອງຕົນຫຼັງຈາກ IPO.

3.4. ຂະບວນການຄວາມພາກພຽນ: ກວດສອບຂໍ້ມູນ, ປະເມີນຄວາມສ່ຽງ

ຄວາມພາກພຽນອັນເນື່ອງມາຈາກເປັນຂັ້ນຕອນທີ່ສໍາຄັນທີ່ນັກລົງທຶນຕ້ອງດໍາເນີນການກວດສອບຄວາມຖືກຕ້ອງຂອງຂໍ້ມູນຂອງບໍລິສັດແລະປະເມີນຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດຈະບໍ່ປາກົດຂື້ນໃນທັນທີ. ໃນຂະນະທີ່ໃບປະກາດສະນີຍະບັດ IPO ປະກອບດ້ວຍຂໍ້ມູນທີ່ອຸດົມສົມບູນ, ມັນມັກຈະຖືກຂຽນໃນລັກສະນະທີ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນຈຸດແຂງຂອງບໍລິສັດແລະຫຼຸດລົງຈຸດອ່ອນຂອງມັນ. ການຄົ້ນຄວ້າເອກະລາດເປັນສິ່ງຈໍາເປັນເພື່ອໃຫ້ໄດ້ທັດສະນະທີ່ສົມດູນກວ່າ.

1. ຂໍ້ມູນຢືນຢັນ: ນັກລົງທຶນຄວນອ້າງອີງການຮຽກຮ້ອງຂອງບໍລິສັດກັບແຫຼ່ງພາກສ່ວນທີສາມ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ບົດລາຍງານສື່ມວນຊົນ, ຄວາມຄິດເຫັນຂອງນັກວິເຄາະ, ແລະບົດລາຍງານອຸດສາຫະກໍາສາມາດສະຫນອງສະພາບການເພີ່ມເຕີມແລະການປະເມີນຈຸດປະສົງເພີ່ມເຕີມຕໍ່ກັບຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງບໍລິສັດ. ມັນຍັງມີຄວາມສໍາຄັນທີ່ຈະປະເມີນບັນຫາທາງດ້ານກົດຫມາຍຫຼືກົດລະບຽບທີ່ບໍລິສັດອາດຈະປະເຊີນ.
2. ການປະເມີນຄວາມສ່ຽງ: ທຸກໆ IPO ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄວາມສ່ຽງ, ແລະການດໍາເນີນການຄວາມພາກພຽນຢ່າງເລິກເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດກໍານົດທຸງສີແດງທີ່ມີທ່າແຮງ. ຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະປະກອບມີສິ່ງທ້າທາຍດ້ານກົດລະບຽບ, ການດໍາເນີນຄະດີທີ່ຍັງຄ້າງ, ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ, ຫຼືປັດໄຈເສດຖະກິດມະຫາພາກເຊັ່ນ ອັດຕາເງິນເຟີ້ ຫຼືການຂຶ້ນອັດຕາດອກເບ້ຍ. ໂດຍການຊັ່ງນໍ້າຫນັກຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ຕໍ່ກັບທ່າແຮງຂອງບໍລິສັດ, ນັກລົງທຶນສາມາດຕັດສິນໃຈທີ່ມີຂໍ້ມູນຫຼາຍຂຶ້ນກ່ຽວກັບວ່າ IPO ສອດຄ່ອງກັບຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຂອງພວກເຂົາ.

4. ຍຸດທະສາດການລົງທຶນ IPO

ການລົງທຶນໃນ IPOs ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີວິທີການຍຸດທະສາດເພື່ອເພີ່ມຜົນຕອບແທນສູງສຸດແລະຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ. ເນື່ອງຈາກ IPOs ສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ແລະບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້, ນັກລົງທຶນຄວນພິຈາລະນາການຈັດສັນຕ່າງໆ, ໄລຍະເວລາ, ແລະ diversification ຍຸດທະສາດເພື່ອສ້າງຫຼັກຊັບທີ່ສົມດູນ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຄວາມເຂົ້າໃຈຂອບເຂດການລົງທຶນ - ບໍ່ວ່າຈະເປັນໄລຍະສັ້ນຫຼືໄລຍະຍາວ - ສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຜົນຕອບແທນແລະຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການລົງທຶນ IPO.

4.1. ຍຸດທະສາດການຈັດສັນ: ຄວາມເຂົ້າໃຈລະບົບຫວຍ IPO, ການສ້າງຄວາມສໍາພັນ

ເມື່ອບໍລິສັດເປັນສາທາລະນະ, ຮຸ້ນຂອງຕົນມັກຈະຖືກຈັດສັນໃນຮູບແບບສະເພາະ, ແລະການເຂົ້າຫາຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ບາງຄັ້ງອາດຈະເປັນສິ່ງທ້າທາຍສໍາລັບນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍ. ຮຸ້ນ IPO ສ່ວນໃຫຍ່ໄດ້ຖືກຈັດສັນໃນເບື້ອງຕົ້ນໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນສະຖາບັນ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມີພຽງແຕ່ກຸ່ມທີ່ຈໍາກັດສໍາລັບນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍ, ມັກຈະຜ່ານລະບົບການຫວຍ IPO ຫຼືຂະບວນການຈັດສັນ.

1. ລະບົບຫວຍ IPO: ບາງຕະຫຼາດ, ໂດຍສະເພາະໃນປະເທດເຊັ່ນ: ອິນເດຍ, ໃຊ້ລະບົບຫວຍ IPO ທີ່ນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍສາມາດສະຫມັກຂໍຮຸ້ນໄດ້. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຈໍານວນຜູ້ສະຫມັກມັກຈະເກີນຮຸ້ນທີ່ມີຢູ່, ແລະບໍ່ແມ່ນຜູ້ສະຫມັກທັງຫມົດແມ່ນຮຸ້ນທີ່ຮັບປະກັນ. ນັກລົງທຶນຕ້ອງໄດ້ຮັບການກະກຽມສໍາລັບຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະໄດ້ຮັບການຈັດສັນພຽງແຕ່ບາງສ່ວນຫຼືບໍ່ມີທັງຫມົດ. ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບວິທີການຈັດສັນເຮັດວຽກຢູ່ໃນຕະຫຼາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນຈັດການຄວາມຄາດຫວັງຂອງພວກເຂົາແລະສ້າງແຜນການເຂົ້າຮ່ວມ.
2. ການສ້າງຄວາມສໍາພັນກັບນາຍຫນ້າແລະຜູ້ຮັບເໝົາ: ໃນຫຼາຍໆກໍລະນີ, ການເຂົ້າເຖິງ IPO ທີ່ມີຄວາມຕ້ອງການສູງຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການພົວພັນທີ່ເຂັ້ມແຂງກັບ brokers ຫຼືສະຖາບັນການເງິນ. ນັກລົງທຶນສະຖາບັນແລະບຸກຄົນທີ່ມີມູນຄ່າສຸດທິມັກຈະຖືກຈັດລໍາດັບຄວາມສໍາຄັນເມື່ອຮຸ້ນໄດ້ຖືກຈັດສັນ. ນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍທີ່ມີຄວາມສໍາພັນທີ່ເຂັ້ມແຂງກັບພວກເຂົາ brokers ອາດຈະມີໂອກາດທີ່ດີກວ່າການຈັດສັນຮຸ້ນ IPO. ນອກຈາກນັ້ນ, ນັກລົງທຶນອາດຈະຕ້ອງການທີ່ຈະພິຈາລະນາການເຂົ້າຮ່ວມໃນ IPO ທີ່ມີຄວາມນິຍົມຫນ້ອຍທີ່ສາມາດມີທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວໃນໄລຍະຍາວແຕ່ມີຄວາມຕ້ອງການຫນ້ອຍລົງ.

4.2. ຍຸດທະສາດການກໍານົດເວລາ: ການກໍານົດຜູ້ຊະນະທີ່ມີທ່າແຮງ, ຫຼີກເວັ້ນການ IPOs ທີ່ມີມູນຄ່າເກີນ

ໄລຍະເວລາແມ່ນສໍາຄັນໃນເວລາທີ່ລົງທຶນໃນ IPOs. ນັກລົງທຶນຈໍາເປັນຕ້ອງຕັດສິນໃຈວ່າຈະເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດ IPO ໃນຂັ້ນຕອນການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະໃນເບື້ອງຕົ້ນຫຼືລໍຖ້າໃຫ້ຫຼັກຊັບຄົງທີ່ຫຼັງຈາກການເປີດຕົວຄັ້ງທໍາອິດ. ເນື່ອງຈາກ IPOs ມັກຈະມີການເຫນັງຕີງໃນການຊື້ຂາຍໃນຕອນຕົ້ນ, ການໃຊ້ວິທີການຍຸດທະສາດສາມາດຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງແລະເພີ່ມຜົນຕອບແທນ.

1. ການກໍານົດຜູ້ຊະນະທີ່ມີທ່າແຮງ: ນັກລົງທຶນທີ່ຕ້ອງການເພີ່ມຜົນຕອບແທນຂອງພວກເຂົາຄວນຈະສຸມໃສ່ການກໍານົດ IPOs ທີ່ມີທ່າແຮງທີ່ເຂັ້ມແຂງສໍາລັບການເຕີບໂຕ. ນີ້ມັກຈະກ່ຽວຂ້ອງກັບການລົງທືນໃນບໍລິສັດທີ່ມີຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ພິສູດແລ້ວ, ການເງິນທີ່ແຂງ, ແລະເສັ້ນທາງທີ່ຊັດເຈນຂອງກໍາໄລ. ບໍລິສັດທີ່ຂັດຂວາງອຸດສາຫະກໍາຂອງຕົນຫຼືການປາດຢາງໃນຕະຫລາດທີ່ເຕີບໃຫຍ່ແມ່ນມັກຈະສົ່ງມູນຄ່າໃນໄລຍະຍາວ. ນັກລົງທຶນຍັງສາມາດໃຊ້ສັນຍານຕ່າງໆເຊັ່ນ: ຄວາມຕ້ອງການສູງໃນລະຫວ່າງການສະແດງ, ຄວາມຮູ້ສຶກໃນທາງບວກຈາກຜູ້ຄຸ້ມຄອງບັນຊີ, ແລະລາຄາຕົ້ນທີ່ເຂັ້ມແຂງເພື່ອກໍານົດ IPOs ທີ່ມີທ່າແຮງການເຕີບໂຕສູງ.
2. ຫຼີກເວັ້ນການ IPOs ທີ່ມີມູນຄ່າເກີນ: ໃນຂະນະທີ່ບາງ IPOs ສ້າງ hype, ພວກເຂົາຍັງສາມາດມີມູນຄ່າເກີນ, ໂດຍສະເພາະຖ້າບໍລິສັດໄດ້ຮັບການສົ່ງເສີມຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຫຼືຖ້າຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດແມ່ນ optimistic ເກີນໄປ. IPOs ທີ່ມີມູນຄ່າເກີນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປະສົບກັບການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເມື່ອຄວາມຕື່ນເຕັ້ນໃນເບື້ອງຕົ້ນຈະຫາຍໄປແລະຕະຫຼາດປະເມີນມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງບໍລິສັດຄືນໃຫມ່. ນັກລົງທຶນສາມາດຫລີກລ້ຽງບັນຫາເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ໂດຍການສຸມໃສ່ບໍລິສັດທີ່ມີການປະເມີນມູນຄ່າຕົວຈິງໂດຍອີງໃສ່ທ່າແຮງຂອງລາຍໄດ້, ຄວາມສົດໃສດ້ານການຂະຫຍາຍຕົວແລະຕໍາແຫນ່ງອຸດສາຫະກໍາ.

4.3. ຍຸດທະສາດຄວາມຫຼາກຫຼາຍ: ການແຜ່ກະຈາຍຄວາມສ່ຽງໃນທົ່ວ IPOs ຫຼາຍ, ຂະແໜງການ

ຄວາມຫຼາກຫຼາຍແມ່ນຫຼັກການທີ່ມີຊື່ສຽງໃນການລົງທຶນ, ແລະມັນໃຊ້ເທົ່າທຽມກັນກັບ IPOs. ແທນທີ່ຈະສຸມໃສ່ການລົງທຶນໃນ IPO ດຽວ, ການແຜ່ກະຈາຍການລົງທຶນໃນທົ່ວ IPOs ແລະຂະແຫນງການຈໍານວນຫນຶ່ງສາມາດຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະຕິບັດທີ່ບໍ່ດີຂອງຫຼັກຊັບດຽວ.

1. IPO ຫຼາຍອັນ: ການລົງທຶນໃນຂອບເຂດຂອງ IPOs ອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກ upside ທີ່ມີທ່າແຮງໃນຂະນະທີ່ cushioning ຕໍ່ກັບຄວາມສ່ຽງ downside ຂອງຫຼັກຊັບ underperforming ໃດດຽວ. ເນື່ອງຈາກບາງ IPOs ອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນຂະນະທີ່ຄົນອື່ນຫຼຸດລົງ, ຄວາມຫຼາກຫຼາຍໃນທົ່ວບໍລິສັດສາມາດດຸ່ນດ່ຽງການປະຕິບັດໂດຍລວມຂອງຫຼັກຊັບ.
2. ຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຂະແໜງການ: ຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຂະແໜງການແມ່ນອີກຍຸດທະສາດທີ່ສຳຄັນ. ຂະແຫນງການຕ່າງໆມີຄວາມສ່ຽງທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ແລະເງື່ອນໄຂທາງເສດຖະກິດສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ອຸດສາຫະກໍາຕ່າງໆ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, IPOs ເຕັກໂນໂລຢີມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຫນັງຕີງແຕ່ມີທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວສູງ, ໃນຂະນະທີ່ບໍລິສັດການດູແລສຸຂະພາບຫຼືຜົນປະໂຫຍດອາດຈະສະຫນອງຄວາມຫມັ້ນຄົງຫຼາຍແຕ່ການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຮຸກຮານຫນ້ອຍ. ການແຜ່ຂະຫຍາຍການລົງທຶນໃນທົ່ວຂະແໜງການຊ່ວຍ ຮົ້ວ ຕໍ່ກັບການຫຼຸດລົງຂອງຂະແໜງການສະເພາະ ໃນຂະນະທີ່ເຮັດໃຫ້ການເຕີບໃຫຍ່ຂະຫຍາຍຕົວໃນທົ່ວອຸດສາຫະກຳຕ່າງໆ.

4.4. ໄລຍະຍາວທຽບກັບຂອບເຂດການລົງທຶນໄລຍະສັ້ນ

ນັກລົງທຶນ IPO ຈໍາເປັນຕ້ອງກໍານົດຂອບເຂດການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາ - ບໍ່ວ່າພວກເຂົາຈະລົງທຶນເພື່ອກໍາໄລໄລຍະສັ້ນຫຼືການເຕີບໂຕໃນໄລຍະຍາວ. ແຕ່ລະວິທີມີຍຸດທະສາດ, ຄວາມສ່ຽງ, ແລະລາງວັນຂອງຕົນເອງ.

1. ຂອບເຂດການລົງທຶນໄລຍະສັ້ນ: ນັກລົງທຶນບາງຄົນມີຈຸດປະສົງເພື່ອລົງທຶນໃນການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາເບື້ອງຕົ້ນທີ່ມັກຈະເກີດຂື້ນໃນເວລາທີ່ IPO ເລີ່ມການຊື້ຂາຍສາທາລະນະ. ໄລຍະສັ້ນເຫຼົ່ານີ້ traders ຊອກຫາຜົນກໍາໄລຢ່າງໄວວາໂດຍການຂາຍຮຸ້ນທັນທີຫຼັງຈາກທີ່ພວກເຂົາມີ, ໂດຍປົກກະຕິພາຍໃນມື້ທໍາອິດຫຼືອາທິດ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ວິທີການນີ້ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄວາມສ່ຽງສູງເນື່ອງຈາກການເຫນັງຕີງຂອງຮຸ້ນ IPO, ແລະມັນອາດຈະນໍາໄປສູ່ການສູນເສຍຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງຢ່າງໄວວາຫຼັງຈາກ hype ເບື້ອງຕົ້ນຈະຫາຍໄປ.
2. ຂອບເຂດການລົງທຶນໄລຍະຍາວ: ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວແມ່ນສຸມໃສ່ທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວຂອງບໍລິສັດໃນໄລຍະຫຼາຍປີ. ໂດຍການຖືຫຸ້ນເປັນໄລຍະເວລາ, ນັກລົງທຶນສາມາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການຂະຫຍາຍຕົວຂອງບໍລິສັດແລະເພີ່ມກໍາໄລ. ບໍລິສັດເຊັ່ນ Amazon ແລະ Apple ແມ່ນຕົວຢ່າງຄລາສສິກຂອງຫຼັກຊັບທີ່ປະຕິບັດໄດ້ດີພິເສດໃນໄລຍະຍາວ, ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນ IPO ຕົ້ນມີຄວາມຮັ່ງມີ. ການລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວຍັງສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຜົນກະທົບຂອງການເຫນັງຕີງໃນໄລຍະສັ້ນ, ເຮັດໃຫ້ມູນຄ່າພາຍໃນຂອງຫຼັກຊັບສາມາດຫຼິ້ນອອກໃນໄລຍະເວລາ.

5. ການໃຫ້ຜົນຕອບແທນ IPO ສູງສຸດ

ການໃຫ້ຜົນຕອບແທນສູງສຸດຈາກການລົງທຶນ IPO ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງເລິກເຊິ່ງກ່ຽວກັບການປະເມີນມູນຄ່າ, ພຶດຕິກໍາຂອງຕະຫຼາດ, ແລະການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ. ນັກລົງທຶນຈໍາເປັນຕ້ອງໃຊ້ເຕັກນິກຕ່າງໆ, ຈາກການວິເຄາະລາຄາຂອງ IPO ຈົນເຖິງການປະຕິບັດກົນລະຍຸດໃນຕະຫລາດຫຼັງການຂາຍ. ການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງໂດຍຜ່ານວິທີການທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍແລະລະບຽບວິໄນສາມາດຊ່ວຍປັບປຸງໂອກາດຂອງຄວາມສໍາເລັດໃນໄລຍະຍາວໃນຂະນະທີ່ຫຼີກເວັ້ນຄວາມຜິດພາດຂອງການລົງທຶນທົ່ວໄປ.

5.1. ວິທີການປະເມີນມູນຄ່າ IPO: ການປຽບທຽບລາຄາ IPO ກັບມູນຄ່າພາຍໃນ

ສິ່ງທ້າທາຍທີ່ສໍາຄັນໃນການລົງທຶນ IPO ແມ່ນການກໍານົດວ່າລາຄາການສະເຫນີລາຄາສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງມູນຄ່າພາຍໃນຂອງບໍລິສັດຢ່າງຖືກຕ້ອງ. ບໍລິສັດແລະຜູ້ຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາມັກຈະກໍານົດລາຄາ IPO ໂດຍອີງໃສ່ຄວາມຕ້ອງການທີ່ຄາດໄວ້ແລະເງື່ອນໄຂຂອງຕະຫຼາດ, ແຕ່ລາຄານີ້ສາມາດຖືກອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼື undervalued ຂຶ້ນກັບປັດໃຈຈໍານວນຫລາຍ. ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຜົນຕອບແທນສູງສຸດ, ນັກລົງທຶນຄວນເຂົ້າໃຈວິທີການປະເມີນລາຄາ IPO ແລະປຽບທຽບກັບມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງບໍລິສັດ.

1. ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ລາຍຮັບ (P/E).: ຫນຶ່ງໃນວິທີການທົ່ວໄປທີ່ສຸດໃນການປະເມີນມູນຄ່າ IPO ແມ່ນຜ່ານອັດຕາສ່ວນ P / E, ເຊິ່ງປຽບທຽບລາຄາຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດກັບລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ. ອັດຕາສ່ວນ P/E ຕໍ່າກວ່າອາດຈະຊີ້ບອກເຖິງຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ, ໃນຂະນະທີ່ P/E ສູງຂຶ້ນຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າຫຼັກຊັບອາດຈະມີມູນຄ່າເກີນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບາງບໍລິສັດ, ໂດຍສະເພາະໃນອຸດສາຫະກໍາການຂະຫຍາຍຕົວເຊັ່ນ: ເຕັກໂນໂລຢີ, ອາດຈະບໍ່ມີກໍາໄລ, ເຮັດໃຫ້ການວິເຄາະ P / E ຖືກນໍາໃຊ້ຫນ້ອຍລົງ.
2. ການວິເຄາະກະແສເງິນສົດ (DCF).: ສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ມີກະແສເງິນສົດໃນທາງບວກ, ນັກລົງທຶນສາມາດໃຊ້ການວິເຄາະ DCF ເພື່ອກໍານົດມູນຄ່າປະຈຸບັນຂອງກະແສເງິນສົດທີ່ຄາດຄະເນຂອງບໍລິສັດ. ວິທີການນີ້ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດຄາດຄະເນມູນຄ່າພາຍໃນຂອງບໍລິສັດໂດຍການຄາດຄະເນປະສິດທິພາບທາງດ້ານການເງິນໃນອະນາຄົດແລະຫຼຸດກະແສເງິນສົດໃນອະນາຄົດເຫຼົ່ານັ້ນຈົນເຖິງປະຈຸບັນ.
3. ການວິເຄາະປຽບທຽບ (Comps): ນັກລົງທຶນມັກຈະປຽບທຽບການປະເມີນມູນຄ່າຂອງ IPO ກັບບໍລິສັດທີ່ຄ້າຍຄືກັນໃນອຸດສາຫະກໍາດຽວກັນ. ໂດຍການເບິ່ງຕົວຊີ້ວັດທີ່ສໍາຄັນເຊັ່ນ: ການຄູນລາຍໄດ້, ອັດຕາກໍາໄລ, ຫຼືອັດຕາສ່ວນມູນຄ່າວິສາຫະກິດຕໍ່ EBITDA, ນັກລົງທຶນສາມາດວັດແທກໄດ້ວ່າ IPO ມີລາຄາທີ່ຂ້ອນຂ້າງທຽບກັບເພື່ອນມິດຂອງຕົນ.
4. ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດ ແລະບໍ່ມີຕົວຕົນ: ໃນບາງກໍລະນີ, ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດ, ຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງຍີ່ຫໍ້, ຫຼືທ່າແຮງສໍາລັບການຂັດຂວາງໃນອະນາຄົດອາດຈະເຮັດໃຫ້ລາຄາ IPO ສູງຂຶ້ນ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ບໍລິສັດເຊັ່ນ Tesla ແລະ Airbnb ດຶງດູດການປະເມີນມູນຄ່າສູງເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ມີລາຍຮັບທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນເວລາທີ່ IPOs ຂອງພວກເຂົາ. ປັດໃຈທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນເຫຼົ່ານີ້ສາມາດມີອິດທິພົນຕໍ່ລາຄາແຕ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງຕໍ່ນັກລົງທຶນ.

5.2. ຍຸດທະສາດການຄ້າຫລັງການຂາຍ: ຄວາມເຂົ້າໃຈການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາ, ກໍານົດຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍ

ເມື່ອ IPO ເລີ່ມການຊື້ຂາຍສາທາລະນະ, ຫຼັກຊັບມັກຈະປະສົບກັບການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາ, ຍ້ອນວ່າຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດປະເມີນມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດຄືນໃຫມ່ໃນເວລາຈິງ. ມີຕະຫຼາດຫຼັງການຂາຍທີ່ຊັດເຈນ ຍຸດທະສາດການຄ້າ ສາມາດຊ່ວຍນັກລົງທຶນຄຸ້ມຄອງການເຫນັງຕີງນີ້ໃນຂະນະທີ່ປົກປ້ອງການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາ.

1. ຄວາມເຂົ້າໃຈການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາ: ຮຸ້ນ IPO ມີການເໜັງຕີງທີ່ໂດ່ງດັງໃນຍຸກທຳອິດຂອງການຊື້ຂາຍ. ໃນມື້ທໍາອິດ, ລາຄາຫຼັກຊັບສາມາດເພີ່ມຂຶ້ນ, ຕາມທີ່ເຫັນໃນ IPOs ເຊັ່ນ Snowflake ຫຼື Beyond Meat, ແຕ່ຍັງອາດຈະປະສົບກັບການຫຼຸດລົງແຫຼມຍ້ອນວ່າຄວາມຕື່ນເຕັ້ນໃນເບື້ອງຕົ້ນຈະຫາຍໄປ. ປັດໃຈເຊັ່ນ: ສະພາບແວດລ້ອມຕະຫຼາດໂດຍລວມ, ການປະຕິບັດຂອງບໍລິສັດ, ແລະຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນການເຫນັງຕີງນີ້. ນັກລົງທຶນຄວນກຽມພ້ອມສໍາລັບການປ່ຽນແປງຂອງລາຄາທີ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນແລະຕ້ານການ reacting impulsively ກັບການເຫນັງຕີງໃນໄລຍະສັ້ນ.
2. ການຕັ້ງຄ່າ ຢຸດການສູນເສຍ ຄໍາສັ່ງ: ວິທີຫນຶ່ງໃນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງໃນສະພາບແວດລ້ອມ IPO ທີ່ປ່ຽນແປງແມ່ນການໃຊ້ຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍ. ຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍແມ່ນລາຄາທີ່ກໍານົດໄວ້ລ່ວງຫນ້າທີ່ນັກລົງທຶນຈະຂາຍຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາໂດຍອັດຕະໂນມັດເພື່ອຈໍາກັດການສູນເສຍທີ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນ. ຕົວຢ່າງ, ຖ້ານັກລົງທຶນຊື້ຫຼັກຊັບ IPO ຢູ່ທີ່ $ 100 ແລະກໍານົດການສູນເສຍຢຸດຢູ່ທີ່ $ 90, ຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາຈະຖືກຂາຍໂດຍອັດຕະໂນມັດຖ້າລາຄາຫຼຸດລົງເຖິງ $ 90, ປົກປ້ອງພວກເຂົາຈາກການຫຼຸດລົງຕື່ມອີກ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະດຸ່ນດ່ຽງຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍທີ່ມີທ່າແຮງສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ຈະຟື້ນຕົວຢ່າງໄວວາຫຼັງຈາກການຫຼຸດລົງໃນໄລຍະສັ້ນ.
3. ຖືທຽບກັບການຂາຍ: ນັກລົງທຶນຈໍາເປັນຕ້ອງຕັດສິນໃຈວ່າເວລາໃດທີ່ຈະຂາຍຮຸ້ນ IPO ຂອງພວກເຂົາ. ບາງຄົນອາດຈະຂາຍທັນທີຫຼັງຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງມື້ທໍາອິດທີ່ຈະລັອກຜົນກໍາໄລໄວ, ໃນຂະນະທີ່ຄົນອື່ນອາດຈະຖືຫຸ້ນເພື່ອລົງທຶນໃນການເຕີບໂຕໃນໄລຍະຍາວ. ການຕັດສິນໃຈທີ່ຈະຖື ຫຼືຂາຍຄວນຂຶ້ນກັບຂອບເຂດເວລາຂອງນັກລົງທຶນ, ປະສິດທິພາບຂອງຫຼັກຊັບ, ແລະເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດທີ່ກວ້າງກວ່າ. ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວໂດຍປົກກະຕິໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການຖືຫຸ້ນໂດຍຜ່ານການເຫນັງຕີງ, ສົມມຸດວ່າພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດຍັງຄົງແຂງແຮງ.

5.3. ເຕັກນິກການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ: ຄວາມຫຼາກຫຼາຍ, ການປ້ອງກັນ, ກໍານົດຄວາມຄາດຫວັງທີ່ແທ້ຈິງ

ການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງແມ່ນມີຄວາມຈໍາເປັນໃນການລົງທຶນ IPO, ບ່ອນທີ່ການເຫນັງຕີງແລະຄວາມບໍ່ແນ່ນອນແມ່ນທົ່ວໄປ. ໂດຍການປະຕິບັດເຕັກນິກການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງທີ່ດີ, ນັກລົງທຶນສາມາດປົກປ້ອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາແລະຫຼຸດຜ່ອນຜົນກະທົບຂອງການສູນເສຍທີ່ອາດເກີດຂື້ນ.

1. ຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງການລົງທຶນ IPO: ດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວໄວ້ໃນພາກສ່ວນກ່ອນຫນ້ານີ້, ຄວາມຫຼາກຫຼາຍແມ່ນສໍາຄັນໃນການແຜ່ກະຈາຍຄວາມສ່ຽງໃນທົ່ວ IPOs ແລະຂະແຫນງການຕ່າງໆ. ນັກລົງທຶນທີ່ສຸມໃສ່ຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າຢູ່ໃນ IPO ດຽວຫຼືອຸດສາຫະກໍາແມ່ນມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຫຼຸດລົງຫຼືການປະຕິບັດຫນ້ອຍໃນຂະແຫນງການນັ້ນ. ຄວາມຫຼາກຫຼາຍສາມາດຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຜົນກະທົບຂອງການປະຕິບັດທີ່ບໍ່ດີຂອງບໍລິສັດຫນຶ່ງຕໍ່ຫຼັກຊັບໂດຍລວມ.
2. ຍຸດທະວິທີການ Hedging: ນັກລົງທຶນຍັງສາມາດໃຊ້ກົນລະຍຸດປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງເພື່ອປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຫຼຸດລົງ. ຫນຶ່ງໃນເຕັກນິກທົ່ວໄປແມ່ນການຊື້ທາງເລືອກ, ເຊັ່ນ: ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້, ເຊິ່ງໃຫ້ນັກລົງທຶນມີສິດທີ່ຈະຂາຍຫຼັກຊັບໃນລາຄາທີ່ກໍານົດໄວ້, ເຖິງແມ່ນວ່າລາຄາຕະຫຼາດຈະຕໍ່າກວ່າລະດັບນັ້ນ. ໃນຂະນະທີ່ຍຸດທະສາດການ hedging ສາມາດສະຫນອງການປົກປ້ອງ downside, ພວກເຂົາເຈົ້າມັກຈະມາໃນລາຄາຂອງການຫຼຸດລົງທີ່ມີທ່າແຮງ upside ຫຼືເພີ່ມຄວາມສັບສົນ.
3. ກໍານົດຄວາມຄາດຫວັງທີ່ແທ້ຈິງ: IPOs ມັກຈະຖືກ hyped ເປັນໂອກາດອັນໃຫຍ່ຫຼວງຕໍ່ໄປ, ແຕ່ນັກລົງທຶນຕ້ອງຍັງຄົງເປັນຈິງກ່ຽວກັບຜົນຕອບແທນທີ່ມີທ່າແຮງຂອງພວກເຂົາ. ບໍ່ແມ່ນທຸກໆ IPO ຈະເປັນ Google ຫຼື Amazon ຕໍ່ໄປ. ໂດຍການຕັ້ງຄວາມຄາດຫວັງທີ່ສົມເຫດສົມຜົນແລະສຸມໃສ່ພື້ນຖານແທນທີ່ຈະ hype, ນັກລົງທຶນສາມາດຫຼີກລ້ຽງການ pitfalls ຂອງ overexcitement. ການຄາດຫວັງຜົນຕອບແທນປານກາງ, ຄົງທີ່ໃນໄລຍະເວລາມັກຈະເປັນວິທີການທີ່ມີຄວາມຍືນຍົງຫຼາຍກ່ວາການໄລ່ຕາມຜົນກໍາໄລທັນທີທັນໃດ.

5.4. ຫຼີກເວັ້ນຄວາມຜິດພາດການລົງທຶນ IPO ທົ່ວໄປ

ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນຜູ້ທີ່ໃຫມ່ໃນ IPO, ສາມາດຕົກຢູ່ໃນກັບດັກທົ່ວໄປທີ່ນໍາໄປສູ່ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ດີທີ່ສຸດ. ການຫຼີກເວັ້ນຄວາມຜິດພາດເຫຼົ່ານີ້ສາມາດເສີມຂະຫຍາຍຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການລົງທຶນ IPO ສົບຜົນສໍາເລັດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

1. ຫຼຸດລົງສໍາລັບການ Hype: ມັນງ່າຍທີ່ຈະໄດ້ຮັບການກວາດລ້າງໃນຄວາມວຸ້ນວາຍຂອງສື່ທີ່ອ້ອມຮອບ IPO ທີ່ມີຄວາມນິຍົມສູງ, ແຕ່ນີ້ສາມາດນໍາໄປສູ່ການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າເກີນ. ເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການນີ້, ນັກລົງທຶນຄວນດໍາເນີນການຄົ້ນຄ້ວາເອກະລາດແລະສຸມໃສ່ທ່າແຮງໃນໄລຍະຍາວຂອງບໍລິສັດຫຼາຍກວ່າຄວາມຕື່ນເຕັ້ນໃນໄລຍະສັ້ນ.
2. ການລະເລີຍຄວາມພາກພຽນຍ້ອນ: ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍຊື້ເຂົ້າໄປໃນ IPOs ໂດຍບໍ່ມີການວິເຄາະຢ່າງລະອຽດກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດຫຼືອຸດສາຫະກໍາ. ການຂ້າມຂັ້ນຕອນທີ່ສໍາຄັນນີ້ສາມາດນໍາໄປສູ່ການຕັດສິນໃຈການລົງທຶນທີ່ບໍ່ດີ. ນັກລົງທຶນຄວນປະຕິບັດຄວາມພາກພຽນອັນເນື່ອງມາຈາກທຸກໆ IPO, ເຖິງແມ່ນວ່າບໍລິສັດມີຊື່ສຽງຫຼືສະຫນັບສະຫນູນໂດຍ underwriters ທີ່ມີຊື່ສຽງ.
3. Overconcentration ໃນຫນຶ່ງຫຼັກຊັບ: ການວາງຫຸ້ນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຫຼັກຊັບໃນຫຼັກຊັບ IPO ດຽວສາມາດມີຄວາມສ່ຽງ. ເຖິງແມ່ນວ່າບໍລິສັດທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດສາມາດປະສົບກັບການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງລາຄາບໍ່ດົນຫລັງຈາກສາທາລະນະ. ນັກລົງທຶນຄວນຫຼີກເວັ້ນການໃສ່ທຶນຫຼາຍເກີນໄປເຂົ້າໄປໃນ IPO ດຽວແລະແທນທີ່ຈະສ້າງຫຼັກຊັບທີ່ສົມດູນ.
4. ການລະເລີຍຊ່ວງເວລາລັອກ: ນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍຄວນເອົາໃຈໃສ່ກັບໄລຍະເວລາປິດລ້ອມ, ໃນໄລຍະທີ່ຄົນພາຍໃນຖືກຫ້າມບໍ່ໃຫ້ຂາຍຮຸ້ນ. ເມື່ອໄລຍະເວລາປິດລ້ອມຫມົດອາຍຸ (ໂດຍປົກກະຕິຫຼັງຈາກ 90-180 ມື້), ອາດຈະມີການໄຫຼເຂົ້າຂອງຮຸ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຕະຫຼາດ, ອາດຈະເຮັດໃຫ້ລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ. ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບໄລຍະເວລານີ້ສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນຕັດສິນໃຈວ່າຈະຊື້ຫຼືຂາຍຮຸ້ນ IPO.

6. ກໍລະນີສຶກສາ: IPOs ທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດແລະບໍ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ

ການຮຽນຮູ້ ຈາກຕົວຢ່າງຕົວຈິງຂອງ IPOs ສາມາດສະຫນອງຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ມີຄຸນຄ່າໃນປັດໃຈທີ່ປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນຄວາມສໍາເລັດຫຼືຄວາມລົ້ມເຫລວ. ພາກນີ້ຈະວິເຄາະກໍລະນີສຶກສາສະເພາະຂອງ IPOs ທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີພິເສດ ແລະ ທີ່ໄດ້ຫຼຸດລົງ. ໂດຍການສຶກສາຕົວຢ່າງເຫຼົ່ານີ້, ນັກລົງທຶນສາມາດເຂົ້າໃຈໄດ້ດີຂຶ້ນກ່ຽວກັບນະໂຍບາຍດ້ານພື້ນຖານທີ່ມີອິດທິພົນຕໍ່ການປະຕິບັດ IPO.

6.1. ວິເຄາະຕົວຢ່າງຂອງໂລກທີ່ແທ້ຈິງຂອງ IPOs

ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບຄວາມເຂົ້າໃຈໃນການປະຕິບັດຫຼາຍຂຶ້ນຂອງການລົງທຶນ IPO, ມັນເປັນປະໂຫຍດທີ່ຈະຄົ້ນຫາທັງຜູ້ຊະນະແລະຜູ້ສູນເສຍ. IPOs ທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດມັກຈະສະທ້ອນເຖິງບໍລິສັດທີ່ມີພື້ນຖານທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ຄວາມຕ້ອງການຂອງຕະຫຼາດທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ແລະການຄຸ້ມຄອງທີ່ມີປະສິດທິພາບ, ໃນຂະນະທີ່ IPOs ທີ່ບໍ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດອາດຈະທົນທຸກຈາກການປະເມີນມູນຄ່າເກີນ, ໄລຍະເວລາທີ່ບໍ່ດີ, ຫຼືຄວາມສົນໃຈໃນຕະຫຼາດທີ່ອ່ອນແອ.

6.1.1. IPOs ທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ: Google, Amazon, ແລະ Beyond Meat

• Google (2004 IPO): IPO ຂອງ Google ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຕົວຢ່າງທີ່ມີຊື່ສຽງທີ່ສຸດຂອງການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ. ບໍລິສັດໄດ້ເປີດເຜີຍສາທາລະນະໃນເດືອນສິງຫາປີ 2004, ລາຄາ 85 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ, ລະດົມທຶນໄດ້ 1.9 ຕື້ໂດລາ. ຮູບແບບທຸລະກິດຂອງ Google, ເປັນຈຸດໃຈກາງຂອງເຄື່ອງຈັກຊອກຫາທີ່ໂດດເດັ່ນແລະທຸລະກິດການໂຄສະນາທີ່ເຕີບໃຫຍ່, ມີກໍາໄລສູງ, ວາງຕໍາແຫນ່ງສໍາລັບການເຕີບໂຕໃນໄລຍະຍາວ. ນັບຕັ້ງແຕ່ IPO ຂອງຕົນ, Google (ໃນປັດຈຸບັນ Alphabet) ໄດ້ປະຕິບັດຢ່າງສະຫມໍ່າສະເຫມີ, ດ້ວຍລາຄາຫຼັກຊັບຂອງຕົນແຂງຄ່າຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເນື່ອງຈາກການຂະຫຍາຍຕົວຂອງບໍລິສັດເຂົ້າໄປໃນຫຼາຍຂະແຫນງເຕັກໂນໂລຢີ. ກຸນແຈສໍາລັບຄວາມສໍາເລັດຂອງ Google ແມ່ນຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ຊັດເຈນ, ການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ແລະຄວາມສາມາດໃນການປະດິດສ້າງນອກເຫນືອຈາກການຄົ້ນຫາ.
• Amazon (1997 IPO): Amazon ໄດ້ເປີດເປັນສາທາລະນະໃນເດືອນພຶດສະພາ 1997, ລາຄາ 18 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ, ດ້ວຍມູນຄ່າ 438 ລ້ານໂດລາ. ເຖິງແມ່ນວ່າຜົນກໍາໄລຂອງ Amazon ແມ່ນຢູ່ໄກຈາກການຮັບຮູ້ໃນເວລາທີ່ IPO ຂອງຕົນ, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ Jeff Bezos ໄດ້ສື່ສານວິໄສທັດໄລຍະຍາວທີ່ຫນ້າສົນໃຈທີ່ສຸມໃສ່ການກາຍເປັນເວທີການຄ້າ e-commerce ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງໂລກ. ນັກລົງທຶນທີ່ເຊື່ອໃນທ່າແຮງຂອງ Amazon ເຫັນວ່າລາຄາຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຍ້ອນວ່າບໍລິສັດໄດ້ຂະຫຍາຍການດໍາເນີນງານຂອງຕົນແລະເຂົ້າໄປໃນພື້ນທີ່ໃຫມ່ເຊັ່ນ: cloud computing (AWS). ຄວາມສໍາເລັດຂອງ IPO ຂອງ Amazon ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງວິທີທີ່ຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ເຂັ້ມແຂງລວມກັບຜູ້ນໍາທີ່ມີວິໄສທັດສາມາດນໍາໄປສູ່ຜົນຕອບແທນໃນໄລຍະຍາວຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
• Beyond Meat (IPO 2019): Beyond Meat, ຜູ້ຜະລິດຊີ້ນສັດຈາກພືດ, ໄດ້ເປີດຕົວ IPO ຂອງຕົນໃນເດືອນພຶດສະພາ 2019 ດ້ວຍລາຄາເບື້ອງຕົ້ນ $25 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 160% ໃນມື້ທໍາອິດຂອງການຊື້ຂາຍ, ເປັນສັນຍານຄວາມຕ້ອງການຂອງນັກລົງທຶນທີ່ເຂັ້ມແຂງ. IPO ຂອງ Beyond Meat ໄດ້ປະສົບຜົນສໍາເລັດຍ້ອນການວາງຕໍາແຫນ່ງຂອງຕົນໃນຕະຫຼາດທາດໂປຼຕີນທາງເລືອກທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ເຊິ່ງດຶງດູດນັກລົງທຶນທັງຂາຍຍ່ອຍແລະສະຖາບັນ. ຈຸດສຸມຂອງບໍລິສັດກ່ຽວກັບຄວາມຍືນຍົງແລະຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ໃສ່ໃຈສຸຂະພາບຍັງມີບົດບາດໃນ hype ອ້ອມຂ້າງ IPO ຂອງຕົນ, ແລະໃນຂະນະທີ່ມັນປະສົບກັບຄວາມຜັນຜວນ, Beyond Meat ຍັງຄົງເປັນຜົນສໍາເລັດທີ່ໂດດເດັ່ນໃນແງ່ຂອງກໍາໄລໄລຍະສັ້ນ.

6.1.2. IPOs ທີ່ບໍ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ: Uber, WeWork, ແລະ Pets.com

• Uber (IPO 2019): IPO ຂອງ Uber ໃນເດືອນພຶດສະພາ 2019 ແມ່ນມີຄວາມຄາດຫວັງສູງ, ແຕ່ມັນບໍ່ໄດ້ເປັນໄປຕາມກະແສ. ລາຄາ 45 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ, ບໍລິສັດໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 8.1 ຕື້ໂດລາ, ແຕ່ຫຼັກຊັບຂອງ Uber ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 7% ໃນມື້ທໍາອິດຂອງການຊື້ຂາຍແລະສືບຕໍ່ຕໍ່ສູ້ໃນເດືອນຕໍ່ມາ. ເຫດຜົນສໍາຄັນສໍາລັບການປະຕິບັດ IPO ທີ່ບໍ່ດີຂອງ Uber ລວມທັງຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບກໍາໄລ, ສິ່ງທ້າທາຍດ້ານກົດລະບຽບ, ແລະການແຂ່ງຂັນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນຂະນະທີ່ Uber ມີລາຍໄດ້ມະຫາສານ, ນັກລົງທຶນໄດ້ລະວັງການສູນເສຍທີ່ສໍາຄັນຂອງຕົນ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ. IPO ຂອງ Uber ເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນການເຕືອນວ່າການປະເມີນມູນຄ່າຂະຫນາດໃຫຍ່ແລະການເຕີບໂຕສູງບໍ່ໄດ້ແປເປັນຜົນສໍາເລັດໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສະເຫມີໂດຍບໍ່ມີກໍາໄລທີ່ຊັດເຈນ.
• WeWork (IPO ລົ້ມເຫລວ 2019): ການຖົກຖຽງ IPO ຂອງ WeWork ແມ່ນຫນຶ່ງໃນບັນດາຄວາມລົ້ມເຫລວທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາ. ໃນເບື້ອງຕົ້ນໄດ້ວາງແຜນໄວ້ສໍາລັບປີ 2019, ບໍລິສັດໄດ້ແນໃສ່ມູນຄ່າ 47 ຕື້ໂດລາແຕ່ຖືກບັງຄັບໃຫ້ດຶງ IPO ເນື່ອງຈາກຄວາມກັງວົນຕໍ່ຮູບແບບທຸລະກິດ, ບັນຫາການປົກຄອງ, ແລະການສູນເສຍທາງດ້ານການເງິນ. ການເອື່ອຍອີງຢ່າງຫນັກແຫນ້ນຂອງ WeWork ໃນການເຊົ່າໄລຍະສັ້ນແລະຍຸດທະສາດການຂະຫຍາຍການຮຸກຮານທີ່ບໍ່ມີເສັ້ນທາງທີ່ຊັດເຈນເພື່ອກໍາໄລໄດ້ນໍາໄປສູ່ການສູນເສຍຄວາມຫມັ້ນໃຈຂອງນັກລົງທຶນ. ບັນຫາການປົກຄອງອ້ອມຂ້າງ CEO Adam Neumann ເຮັດໃຫ້ຊື່ສຽງຂອງບໍລິສັດເສຍຫາຍຕື່ມອີກ. ກໍລະນີນີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນຄວາມສໍາຄັນຂອງພື້ນຖານທຸລະກິດທີ່ດີແລະຄວາມໂປ່ງໃສໃນການຄຸ້ມຄອງບໍລິສັດໃນເວລາທີ່ພະຍາຍາມ IPO.
• Pets.com (2000 IPO): Pets.com ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຕົວຢ່າງທີ່ບໍ່ມີຊື່ສຽງທີ່ສຸດຂອງການລະເບີດຂອງ dot-com ຟອງ. ເປີດຕົວໃນເດືອນກຸມພາ 2000, ລາຄາ 11 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ, ຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງຢ່າງໄວວາ, ແລະບໍລິສັດໄດ້ປະກາດການລົ້ມລະລາຍໃນທ້າຍປີ. Pets.com ຕໍ່ສູ້ກັບຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ບໍ່ຍືນຍົງ, ການເຜົາໄຫມ້ເງິນສົດຢ່າງໄວວາໃນຂະນະທີ່ບໍ່ສາມາດສ້າງຖານລູກຄ້າທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ການເອື່ອຍອີງຫຼາຍເກີນໄປກ່ຽວກັບການຕະຫຼາດໂດຍບໍ່ມີລາຍຮັບພຽງພໍເຮັດໃຫ້ການຫຼຸດລົງຂອງມັນ. ຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງ IPO ນີ້ສອນໃຫ້ນັກລົງທຶນຫລີກລ້ຽງບໍລິສັດທີ່ມີເສັ້ນທາງທີ່ບໍ່ຊັດເຈນຂອງກໍາໄລ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນການດໍາເນີນການໃນຂະແຫນງການທີ່ມີການຄາດຄະເນສູງ.

6.2. ສົນທະນາປັດໄຈທີ່ປະກອບສ່ວນກັບຄວາມສໍາເລັດຫຼືຄວາມລົ້ມເຫລວ

ປັດໃຈຈໍານວນຫນຶ່ງຈໍາແນກ IPOs ທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດຈາກສິ່ງທີ່ບໍ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ. ໂດຍການວິເຄາະອົງປະກອບທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ໄປນີ້, ນັກລົງທຶນສາມາດເຂົ້າໃຈໄດ້ດີກວ່າວ່າເປັນຫຍັງ IPOs ບາງຄົນປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນຂະນະທີ່ຄົນອື່ນລົ້ມເຫລວ:

1. ຮູບແບບທຸລະກິດ ແລະກໍາໄລ: ບໍລິສັດທີ່ມີຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ຊັດເຈນແລະສາມາດຂະຫຍາຍໄດ້, ເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ມີກໍາໄລທັນທີທັນໃດ (ຕົວຢ່າງ, Amazon), ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນໄລຍະຍາວ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ບໍລິສັດທີ່ມີຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບການພິສູດຫຼືມີຂໍ້ບົກພ່ອງ (ຕົວຢ່າງ, Pets.com) ອາດຈະຕໍ່ສູ້ເພື່ອຮັກສາຄວາມຫມັ້ນໃຈຂອງນັກລົງທຶນ, ນໍາໄປສູ່ຄວາມລົ້ມເຫລວ.
2. ໄລຍະເວລາຂອງຕະຫຼາດ: IPOs ທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດມັກຈະກົງກັນກັບເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດທີ່ເອື້ອອໍານວຍ, ເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດສາມາດດຶງດູດຄວາມສົນໃຈຂອງນັກລົງທຶນແລະບັນລຸມູນຄ່າທີ່ສູງຂຶ້ນ. ບໍລິສັດທີ່ເປີດຕົວ IPOs ໃນຊ່ວງເສດຖະກິດຕົກຕໍ່າຫຼືໄລຍະເວລາຂອງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນຂອງຕະຫຼາດອາດຈະມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ, ດັ່ງທີ່ເຫັນກັບ Uber, ເຊິ່ງໄດ້ເປີດເຜີຍຕໍ່ສາທາລະນະທ່າມກາງຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບຕະຫຼາດທີ່ກວ້າງຂວາງກ່ຽວກັບການປະເມີນມູນຄ່າເຕັກໂນໂລຢີແລະກໍາໄລ.
3. Corporate Governance: ການປົກຄອງທີ່ດີເປັນຈຸດເດັ່ນຂອງບໍລິສັດທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ. ບັນຫາຕ່າງໆເຊັ່ນການຂາດຄວາມໂປ່ງໃສ, ຄວາມເປັນຜູ້ນໍາທີ່ບໍ່ດີ, ຫຼືການປະຕິບັດທີ່ບໍ່ມີຈັນຍາບັນ (ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ WeWork) ສາມາດນໍາໄປສູ່ການສູນເສຍຄວາມໄວ້ວາງໃຈຂອງນັກລົງທຶນ, ໃນທີ່ສຸດ IPO ຈົມລົງ.
4. ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນ: ຄວາມຮູ້ສຶກມີບົດບາດສໍາຄັນໃນການປະຕິບັດ IPO. ບໍລິສັດເຊັ່ນ Beyond Meat ລົງທຶນໃນທ່າອ່ຽງທີ່ພົ້ນເດັ່ນເຊັ່ນ: ຄວາມຍືນຍົງ, ເຊິ່ງສະທ້ອນກັບນັກລົງທຶນທັງຂາຍຍ່ອຍ ແລະສະຖາບັນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ບໍລິສັດທີ່ຖືກຮັບຮູ້ວ່າມີມູນຄ່າເກີນຫຼືມີຄວາມສ່ຽງເກີນໄປມັກຈະຕໍ່ສູ້ເພື່ອຮັກສາຄວາມຮູ້ສຶກໃນທາງບວກ, ເຊິ່ງສາມາດສົ່ງຜົນໃຫ້ການປະຕິບັດ IPO ທີ່ບໍ່ດີ.
5. ທ່າແຮງການເຕີບໂຕ: ບໍລິສັດທີ່ມີເສັ້ນທາງທີ່ຊັດເຈນໃນການເຕີບໂຕແລະນະວັດຕະກໍາມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປະຕິບັດທີ່ດີກວ່າຫລັງ IPO. Google ແລະ Amazon ໄດ້ຍົກຕົວຢ່າງໂອກາດທີ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວສູງໃນອຸດສາຫະກໍາທີ່ຂະຫຍາຍ (ການຄົ້ນຫາແລະອີຄອມເມີຊ, ຕາມລໍາດັບ), ເຊິ່ງຊ່ວຍຮັກສາຄວາມສົນໃຈຂອງນັກລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ບໍລິສັດເຊັ່ນ WeWork, ດ້ວຍກົນລະຍຸດການເຕີບໂຕທີ່ຫນ້າສົງໄສ, ປະເຊີນກັບຄວາມບໍ່ຄ່ອຍເຊື່ອງ່າຍໆທີ່ເປັນອັນຕະລາຍຕໍ່ແຜນການ IPO ຂອງພວກເຂົາ.

6.3. ຮຽນຮູ້ຈາກປະສົບການທີ່ຜ່ານມາ

ຄວາມສໍາເລັດແລະຄວາມລົ້ມເຫລວຂອງ IPOs ທີ່ຜ່ານມາສະເຫນີບົດຮຽນທີ່ມີຄຸນຄ່າສໍາລັບນັກລົງທຶນໃນອະນາຄົດ. IPOs ທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະລວມວິໄສທັດທີ່ຫນ້າສົນໃຈ, ທາງດ້ານການເງິນທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ແລະການຄຸ້ມຄອງບໍລິສັດທີ່ມີປະສິດທິພາບ. ນັກລົງທືນຄວນສຸມໃສ່ການ takeaways ດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:

• ເບິ່ງ Beyond Hype: ຄວາມສົນໃຈຂອງສື່ມວນຊົນສາມາດເພີ່ມມູນຄ່າການຮັບຮູ້ຂອງ IPO, ແຕ່ນັກລົງທຶນຄວນເບິ່ງພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດ, ບໍ່ພຽງແຕ່ buzz. ການລົ້ມລົງຂອງ WeWork ເປັນຕົວຢ່າງວ່າ hype ດຽວບໍ່ສາມາດຮັກສາບໍລິສັດທີ່ມີຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ບົກພ່ອງໄດ້.
• ສຸມໃສ່ການມີຊີວິດຊີວາໃນໄລຍະຍາວ: ບໍລິສັດເຊັ່ນ Amazon ແລະ Google ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າການສ້າງມູນຄ່າໃນໄລຍະຍາວມີຄວາມສໍາຄັນຫຼາຍກ່ວາກໍາໄລທັນທີທັນໃດ. ນັກລົງທຶນຄວນປະເມີນຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການປະດິດສ້າງແລະການຂະຫຍາຍຕົວໃນໄລຍະເວລາ.
• ປະເມີນຜົນການຄຸ້ມຄອງແລະການຄຸ້ມຄອງ: ຄວາມເປັນຜູ້ນໍາພາທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະການປົກຄອງທີ່ດີແມ່ນມີຄວາມຈໍາເປັນສໍາລັບການ IPO ສົບຜົນສໍາເລັດ. ຄວາມເປັນຜູ້ນໍາທີ່ບໍ່ດີ, ດັ່ງທີ່ເຫັນກັບ WeWork, ສາມາດນໍາໄປສູ່ຜົນເສຍຫາຍ.
• ປະເມີນຄວາມຮູ້ສຶກຕະຫຼາດແລະທ່າອ່ຽງ: IPOs ທີ່ສອດຄ່ອງກັບທ່າອ່ຽງຂອງຕະຫຼາດທີ່ເອື້ອອໍານວຍ, ເຊັ່ນ Beyond Meat ສຸມໃສ່ຄວາມຍືນຍົງ, ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປະສົບຜົນສໍາເລັດຫຼາຍໃນທັງໄລຍະສັ້ນແລະໄລຍະຍາວ. ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບນະໂຍບາຍດ້ານຕະຫຼາດທີ່ກວ້າງຂວາງສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນລົງທຶນໃນໂອກາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນ.

7. ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລົງທຶນ IPO

ການລົງທຶນໃນ IPOs ສາມາດໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນສູງ, ແຕ່ມັນບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ. ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນອ້ອມຂ້າງບໍລິສັດສາທາລະນະໃຫມ່, ບວກໃສ່ກັບນະໂຍບາຍດ້ານຕະຫຼາດ, ສາມາດນໍາໄປສູ່ການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາຢ່າງຫຼວງຫຼາຍແລະການສູນເສຍທາງດ້ານການເງິນ. ໃນພາກນີ້, ພວກເຮົາຈະກວດເບິ່ງຄວາມສ່ຽງຕ່າງໆທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການລົງທຶນ IPO, ເຊັ່ນ: ຄວາມຜັນຜວນຂອງຕະຫຼາດ, ຄວາມແຕກຕ່າງຂອງລາຄາ, ຂໍ້ຈໍາກັດດ້ານສະພາບຄ່ອງເນື່ອງຈາກໄລຍະເວລາຂອງການປິດລ້ອມ, ແລະສິ່ງທ້າທາຍທາງດ້ານກົດຫມາຍຫຼືກົດລະບຽບ.

7.1. ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ: ຄວາມເຂົ້າໃຈການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາ

ຫນຶ່ງໃນຄວາມສ່ຽງທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ IPOs ແມ່ນການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ, ໂດຍສະເພາະໃນຊ່ວງທໍາອິດຂອງການຊື້ຂາຍ. ຮຸ້ນທີ່ຈົດທະບຽນໃຫມ່ມັກຈະມີການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ເຊິ່ງສາມາດນໍາໄປສູ່ການກໍາໄລແລະການສູນເສຍຢ່າງໄວວາ. ປັດ​ໄຈ​ຈໍາ​ນວນ​ຫນຶ່ງ​ປະ​ກອບ​ສ່ວນ​ເຮັດ​ໃຫ້​ການ​ຜັນ​ແປ​ນີ້​:

1. ຂາດຂໍ້ມູນປະຫວັດສາດ: ບໍ່ເຫມືອນກັບບໍລິສັດທີ່ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນ, IPOs ມີປະຫວັດການຊື້ຂາຍທີ່ຈໍາກັດ, ເຮັດໃຫ້ມັນຍາກສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຈະຄາດຄະເນວ່າຫຼັກຊັບຈະປະຕິບັດແນວໃດ. ການຂາດແນວໂນ້ມລາຄາປະຫວັດສາດສ້າງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນ, ນໍາໄປສູ່ການຄາດເດົາຫຼາຍຂຶ້ນແລະ, ດັ່ງນັ້ນ, ການເຫນັງຕີງຫຼາຍຂຶ້ນ.
2. ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນ: ໃນມື້ທໍາອິດຂອງການຊື້ຂາຍ, ລາຄາຫຼັກຊັບຂອງ IPO ມັກຈະຖືກຂັບເຄື່ອນໂດຍຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນຫຼາຍກ່ວາໂດຍພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດ. ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດໃນທາງບວກ, ກະຕຸ້ນໂດຍ hype ສື່ມວນຊົນຫຼືຄວາມຕ້ອງການທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ສາມາດຍູ້ລາຄາ. ກົງກັນຂ້າມ, ຄວາມຮູ້ສຶກທາງລົບຫຼືເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
3. ການຄາດເດົາໄລຍະສັ້ນ: ນັກລົງທຶນຕົ້ນໆຈໍານວນຫຼາຍ, ໂດຍສະເພາະການຂາຍຍ່ອຍ traders, ອາດຈະເຂົ້າໄປໃນ IPO ດ້ວຍຄວາມຕັ້ງໃຈທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ກໍາໄລໄວ. ການຄາດເດົາໄລຍະສັ້ນນີ້ສາມາດເຮັດໃຫ້ຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນໃນມື້ເປີດຕົວຂອງຕົນແລະຕໍ່ມາປະສົບກັບການແກ້ໄຂທີ່ສໍາຄັນຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ຈ່າຍເງິນ.
4. ເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດພາຍນອກ: ນະໂຍບາຍດ້ານຕະຫຼາດທີ່ກວ້າງຂວາງ, ເຊັ່ນ: ການຫຼຸດລົງຂອງເສດຖະກິດ, ການຂຶ້ນອັດຕາດອກເບ້ຍ, ຫຼືຄວາມເຄັ່ງຕຶງທາງດ້ານພູມສາດ, ຍັງສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ການປະຕິບັດຂອງ IPO. ເຖິງແມ່ນວ່າບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງໂດຍພື້ນຖານກໍ່ອາດຈະດີ້ນລົນທີ່ຈະໄດ້ຮັບແຮງກະຕຸ້ນຖ້າຫາກວ່າຕະຫຼາດໂດຍລວມກໍາລັງປະສົບກັບການເຫນັງຕີງ.

7.2. underpricing ແລະ overpricing: ການປະເມີນຊ່ອງຫວ່າງມູນຄ່າ

ຄວາມສ່ຽງທົ່ວໄປໃນການລົງທຶນ IPO ແມ່ນຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ຫຼັກຊັບຖືກຂາຍຜິດໃນເວລາທີ່ສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະ. ນີ້ສາມາດສະແດງອອກໄດ້ວ່າລາຄາຕໍ່າກວ່າຫຼືລາຄາເກີນ, ທັງສອງສິ່ງທ້າທາຍໃນປະຈຸບັນສໍາລັບນັກລົງທຶນ.

1. ຫຼຸດລາຄາ: ໃນຫຼາຍ IPO, ລາຄາການສະເຫນີຂາຍແມ່ນຖືກກໍານົດໄວ້ຂ້າງລຸ່ມນີ້ມູນຄ່າພາຍໃນຂອງບໍລິສັດ. ໃນຂະນະທີ່ນີ້ອາດຈະເບິ່ງຄືວ່າເປັນຄວາມເສຍໃຈvantage ສໍາລັບບໍລິສັດ (ທີ່ເພີ່ມທຶນຫນ້ອຍ), ມັນສາມາດເປັນປະໂຫຍດແກ່ນັກລົງທຶນຕົ້ນ. ການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາມັກຈະເຮັດໃຫ້ "pop" ໃນລາຄາຫຼັກຊັບໃນມື້ທໍາອິດຂອງການຊື້ຂາຍ, ອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນເບື້ອງຕົ້ນສ້າງກໍາໄລໄລຍະສັ້ນທີ່ສໍາຄັນ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ນີ້ຍັງສາມາດເປັນສັນຍານວ່າ underwriters ຂາດຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນໃນຄວາມຕ້ອງການຂອງຕະຫຼາດຫຼືໂດຍເຈດຕະນາເພື່ອແນໃສ່ສ້າງການເຄື່ອນໄຫວການຊື້ຂາຍເພີ່ມຂຶ້ນ. ສໍາລັບນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວ, ລາຄາຕໍ່າກວ່າອາດຈະຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງໂອກາດສໍາລັບຜົນປະໂຫຍດໃນອະນາຄົດຍ້ອນວ່າຕະຫຼາດແກ້ໄຂການປະເມີນມູນຄ່າ.
2. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເກີນ: ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຖ້າ IPO ຖືກ overhyped ຫຼືຄວາມຕ້ອງການແມ່ນ overestimated, ລາຄາການສະເຫນີຂາຍອາດຈະຖືກຕັ້ງໄວ້ສູງເກີນໄປ, ນໍາໄປສູ່ການ overpricing. ນີ້ມັກຈະເຮັດໃຫ້ລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເມື່ອການຊື້ຂາຍເລີ່ມຕົ້ນ, ຍ້ອນວ່າຕະຫຼາດປະເມີນຄືນມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງບໍລິສັດ. overpricing ສາມາດເກີດຂຶ້ນໄດ້ໃນເວລາທີ່ພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດບໍ່ justify ມູນຄ່າສູງຫຼືໃນເວລາທີ່ສະພາບຕະຫຼາດມີການປ່ຽນແປງຢ່າງໄວວາລະຫວ່າງລາຄາແລະການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະ. ສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຊື້ເຂົ້າໄປໃນ IPO ທີ່ມີມູນຄ່າເກີນ, ຄວາມສ່ຽງຂອງການສູນເສຍເງິນແມ່ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ໂດຍສະເພາະຖ້າຫຼັກຊັບບໍ່ສາມາດຟື້ນຕົວໃນໄລຍະຍາວ.

7.3. ໄລຍະເວລາລັອກ: ພິຈາລະນາຂໍ້ຈໍາກັດດ້ານສະພາບຄ່ອງ

ໄລຍະເວລາລັອກແມ່ນປັດໃຈຄວາມສ່ຽງທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງສໍາລັບນັກລົງທຶນ IPO. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນໄລຍະເວລາທີ່ກໍານົດໄວ້ລ່ວງຫນ້າ, ປົກກະຕິແລ້ວຈະແກ່ຍາວເຖິງ 90 ຫາ 180 ມື້ຫຼັງຈາກ IPO, ໃນລະຫວ່າງທີ່ຄົນພາຍໃນ - ເຊັ່ນຜູ້ບໍລິຫານບໍລິສັດ, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ, ແລະນັກລົງທຶນຕົ້ນ - ຖືກຈໍາກັດບໍ່ໃຫ້ຂາຍຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາ.

1. ຜົນກະທົບຕໍ່ລາຄາຫຼັກຊັບ: ການສິ້ນສຸດຂອງໄລຍະເວລາການປິດລ້ອມສາມາດນໍາໄປສູ່ຄວາມກົດດັນການຂາຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຍ້ອນວ່າຄົນພາຍໃນຊອກຫາເງິນສົດໃນການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາ. ການໄຫຼເຂົ້າຂອງຮຸ້ນໃນຕະຫຼາດຢ່າງກະທັນຫັນນີ້ສາມາດເຮັດໃຫ້ລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ, ໂດຍສະເພາະຖ້າມີຈໍານວນຮຸ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຖືກຂາຍ. ນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ຮູ້ເຖິງໄລຍະເວລາ lock-up ແລະການຫມົດອາຍຸຂອງມັນອາດຈະປະສົບກັບການສູນເສຍຢ່າງກະທັນຫັນຍ້ອນວ່າລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງຍ້ອນການສະຫນອງເພີ່ມຂຶ້ນ.
2. ຄວາມສ່ຽງດ້ານສະພາບຄ່ອງ: ໃນຊ່ວງເວລາປິດລ້ອມ, ສະພາບຄ່ອງແມ່ນມີຈຳກັດ ເນື່ອງຈາກຮຸ້ນສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຖືໂດຍຄົນພາຍໃນ ແລະ ບໍ່ມີການຊື້ຂາຍ. ນີ້ສາມາດນໍາໄປສູ່ການເຄື່ອນໄຫວລາຄາທີ່ເກີນລາຄາ, ຍ້ອນວ່າຮຸ້ນຂະຫນາດນ້ອຍຂອງຮຸ້ນທີ່ມີຢູ່ຈະກາຍເປັນການຊື້ຂາຍທີ່ຄາດຄະເນ. ສໍາລັບນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍ, ການຂາດສະພາບຄ່ອງສາມາດເຮັດໃຫ້ມັນຍາກທີ່ຈະອອກຈາກຕໍາແຫນ່ງໂດຍບໍ່ມີຜົນກະທົບດ້ານລາຄາທີ່ສໍາຄັນ, ໂດຍສະເພາະໃນໄລຍະເວລາທີ່ມີການປ່ຽນແປງສູງ.
3. ຄວາມຮູ້ສຶກໃນຕະຫຼາດ: ການຫມົດອາຍຸຂອງໄລຍະເວລາ lock-up ຍັງສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນ. ຖ້າຄົນພາຍໃນເລືອກທີ່ຈະຂາຍຮຸ້ນຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍ, ມັນອາດຈະສົ່ງສັນຍານຕໍ່ຕະຫຼາດວ່າຜູ້ທີ່ມີຄວາມຮູ້ຂອງບໍລິສັດທີ່ສຸດກໍາລັງສູນເສຍຄວາມຫມັ້ນໃຈໃນຄວາມສົດໃສດ້ານໃນອະນາຄົດ, ເຮັດໃຫ້ລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ.

7.4. ຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານກົດໝາຍ ແລະ ລະບຽບການ: ການແຈ້ງໃຫ້ຊາບກ່ຽວກັບບັນຫາການປະຕິບັດຕາມ

ນັກລົງທຶນ IPO ຍັງຕ້ອງຮູ້ເຖິງຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານກົດຫມາຍແລະກົດລະບຽບ. ຍ້ອນວ່າບໍລິສັດສາທາລະນະໃຫມ່ເຂົ້າສູ່ສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີການກວດກາຫຼາຍຂຶ້ນ, ພວກເຂົາຕ້ອງປະຕິບັດຕາມຂໍ້ກໍານົດດ້ານກົດຫມາຍທີ່ຄຸ້ມຄອງການເປີດເຜີຍສາທາລະນະ, ການຄຸ້ມຄອງບໍລິສັດແລະການລາຍງານທາງດ້ານການເງິນ. ການລະເມີດການປະຕິບັດຕາມ ຫຼືຂໍ້ຂັດແຍ່ງທາງດ້ານກົດໝາຍສາມາດສົ່ງຜົນສະທ້ອນຮ້າຍແຮງຕໍ່ບໍລິສັດ ແລະນັກລົງທຶນຂອງຕົນ.

1. ການປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບ: ເມື່ອບໍລິສັດອອກສູ່ສາທາລະນະ, ມັນຂຶ້ນກັບຂໍ້ກໍານົດກົດລະບຽບທີ່ເຂັ້ມງວດໂດຍອົງການຈັດຕັ້ງຂອງລັດຖະບານເຊັ່ນ: ຄະນະກໍາມະການຫຼັກຊັບແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ (SEC). ກົດລະບຽບເຫຼົ່ານີ້ຄຸ້ມຄອງວິທີການບໍລິສັດລາຍງານລາຍໄດ້, ເປີດເຜີຍເຫດການທີ່ເປັນວັດຖຸ, ແລະປົກປ້ອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ. ການບໍ່ປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບເຫຼົ່ານີ້ສາມາດນໍາໄປສູ່ການລົງໂທດທາງກົດຫມາຍ, ການຟ້ອງຮ້ອງ, ຫຼືແມ້ກະທັ້ງການຖອນຕົວອອກຈາກການແລກປ່ຽນຫຼັກຊັບ, ເຊິ່ງສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ນັກລົງທຶນ.
2. ການຟ້ອງຮ້ອງ ແລະສິ່ງທ້າທາຍທາງດ້ານກົດໝາຍ: ບໍລິສັດສາທາລະນະໃຫມ່ຍັງອາດຈະປະເຊີນກັບຄວາມສ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການຟ້ອງຮ້ອງ, ລວມທັງການດໍາເນີນຄະດີໃນຫ້ອງຮຽນຈາກຜູ້ຖືຫຸ້ນຫຼືສິ່ງທ້າທາຍທາງດ້ານກົດຫມາຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຊັບສິນທາງປັນຍາ, ສັນຍາ, ຫຼືການປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບ. ຕົວຢ່າງ, ຖ້າບົດລາຍງານທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດຖືກພົບເຫັນວ່າບໍ່ຖືກຕ້ອງຫຼືເຂົ້າໃຈຜິດ, ຜູ້ຖືຫຸ້ນສາມາດຟ້ອງຮ້ອງສໍາລັບຄວາມເສຍຫາຍ. ການຂັດແຍ້ງທາງດ້ານກົດຫມາຍດັ່ງກ່າວສາມາດທໍາລາຍຊື່ສຽງຂອງບໍລິສັດແລະລາຄາຫຼັກຊັບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ເພີ່ມຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລົງທຶນ IPO.
3. ການປ່ຽນແປງກົດລະບຽບ: ການປ່ຽນແປງກົດລະບຽບພາຍນອກຍັງສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ IPOs. ຕົວຢ່າງ, ລັດຖະບານອາດຈະແນະນໍາກົດລະບຽບໃຫມ່ທີ່ແນໃສ່ອຸດສາຫະກໍາສະເພາະ, ເຊັ່ນ: ກົດຫມາຍຄວາມເປັນສ່ວນຕົວຂອງຂໍ້ມູນເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືກົດລະບຽບດ້ານສິ່ງແວດລ້ອມ, ເຊິ່ງສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ບໍລິສັດທີ່ອີງໃສ່ຫຼາຍຂົງເຂດເຫຼົ່ານີ້. ນັກລົງທຶນຄວນໄດ້ຮັບຮູ້ກ່ຽວກັບການພັດທະນາກົດລະບຽບ, ໂດຍສະເພາະໃນອຸດສາຫະກໍາເຊັ່ນ: ເຕັກໂນໂລຢີ, ການດູແລສຸຂະພາບ, ຫຼືການເງິນ, ເຊິ່ງກົດລະບຽບສາມາດປ່ຽນແປງຢ່າງໄວວາ.

ສະຫຼຸບ

ການລົງທຶນໃນ IPOs ສະເຫນີທັງໂອກາດທີ່ເປັນເອກະລັກແລະສິ່ງທ້າທາຍທີ່ສໍາຄັນ. ສໍາລັບນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍ, ການອຸທອນຂອງການເລີ່ມຕົ້ນຂອງບໍລິສັດທີ່ມີທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ເຂັ້ມແຂງແມ່ນເປັນແຮງຈູງໃຈທີ່ມີປະສິດທິພາບ. ບໍລິສັດເຊັ່ນ Google ແລະ Amazon ສະແດງໃຫ້ເຫັນທ່າແຮງການສ້າງຄວາມຮັ່ງມີຂອງການລົງທຶນ IPO, ຍ້ອນວ່າຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນເບື້ອງຕົ້ນສາມາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການເພີ່ມຂື້ນຂອງມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບໍ່ແມ່ນ IPO ທັງຫມົດແມ່ນເລື່ອງຄວາມສໍາເລັດ. ໂດຍບໍ່ມີການຄົ້ນຄ້ວາຢ່າງລະມັດລະວັງແລະຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງຈະແຈ້ງກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ, ນັກລົງທຶນສາມາດປະເຊີນກັບການສູນເສຍຢ່າງສູງ, ດັ່ງທີ່ເຫັນໄດ້ຈາກກໍລະນີເຊັ່ນ WeWork ຫຼື Uber. ດັ່ງນັ້ນ, ໃນຂະນະທີ່ IPOs ສາມາດມີລາຍໄດ້, ພວກເຂົາຕ້ອງການວິທີການທີ່ມີລະບຽບວິໄນ.

ການຄົ້ນຄວ້າຢ່າງລະອຽດແລະຄວາມພາກພຽນແມ່ນສໍາຄັນໃນເວລາທີ່ເຂົ້າຫາການລົງທຶນ IPO. ນັກລົງທຶນຕ້ອງລົງເລິກເຂົ້າໄປໃນບົດລາຍງານທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດ, ປະເມີນຮູບແບບທຸລະກິດຂອງຕົນ, ແລະປະເມີນຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງທີມງານຄຸ້ມຄອງຂອງຕົນ. ນອກເຫນືອຈາກການເຮັດວຽກພາຍໃນຂອງບໍລິສັດ, ການເຂົ້າໃຈແນວໂນ້ມອຸດສາຫະກໍາແລະພູມສັນຖານທີ່ມີການແຂ່ງຂັນສາມາດສະຫນອງສະພາບການທີ່ມີຄຸນຄ່າສໍາລັບຄວາມສົດໃສດ້ານການຂະຫຍາຍຕົວຂອງບໍລິສັດ. ການວິເຄາະດ້ານວິຊາການຍັງສາມາດສະເຫນີຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດແລະການເຄື່ອນໄຫວລາຄາຕົ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນບໍ່ຄວນທົດແທນການວິເຄາະພື້ນຖານ, ໂດຍສະເພາະໃນຕະຫຼາດທີ່ມີການປ່ຽນແປງ.

ການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງມີບົດບາດສໍາຄັນໃນການປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນການຄົ້ນຫາຄວາມບໍ່ແນ່ນອນຂອງການລົງທຶນ IPO. ຄວາມຫຼາກຫຼາຍໃນທົ່ວ IPOs ແລະຂະແຫນງການຕ່າງໆສາມາດຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຂອງການປະຕິບັດທີ່ບໍ່ດີໃນການລົງທຶນຫນຶ່ງ. ນັກລົງທຶນຍັງຄວນລະມັດລະວັງຕໍ່ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດໃນຊ່ວງຕົ້ນໆຂອງ IPO, ການນໍາໃຊ້ເຄື່ອງມືເຊັ່ນຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍເພື່ອປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຄວາມເຂົ້າໃຈປັດໄຈສໍາຄັນເຊັ່ນການຫມົດອາຍຸຂອງໄລຍະເວລາການປິດລ້ອມແລະຜົນກະທົບຂອງບັນຫາທາງດ້ານກົດຫມາຍຫຼືກົດລະບຽບສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນຫລີກລ້ຽງບັນຫາທົ່ວໄປທີ່ເຮັດໃຫ້ IPOs ອື່ນຫຼຸດລົງ.

ໃນທີ່ສຸດ, IPOs ສາມາດເປັນຜົນຕອບແທນທີ່ດີຕໍ່ກັບຫຼັກຊັບການລົງທຶນຖ້າເຂົ້າຫາດ້ວຍຄວາມລະມັດລະວັງແລະຄິດໃນໄລຍະຍາວ. ແທນທີ່ຈະໄດ້ຮັບການ swept ໃນ hype ຕະຫຼາດ, ນັກລົງທຶນ IPO ສົບຜົນສໍາເລັດແມ່ນຜູ້ທີ່ສຸມໃສ່ມູນຄ່າພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດແລະທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວ. ໂດຍການດຸ່ນດ່ຽງຄວາມຕື່ນເຕັ້ນຂອງການລົງທຶນໃນຂັ້ນຕົ້ນດ້ວຍການວາງແຜນທີ່ລະມັດລະວັງແລະການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ, ນັກລົງທຶນສາມາດໂຄສະນາໄດ້vantage ຂອງໂອກາດ IPOs ສະເຫນີໃນຂະນະທີ່ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງທີ່ບໍ່ຈໍາເປັນຂອງເຂົາເຈົ້າ.