ວິທີການນໍາໃຊ້ທາງເລືອກການຊື້ຂາຍເພື່ອປ້ອງກັນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ

1. ພາບລວມຂອງການຊື້ຂາຍທາງເລືອກ

1.1. ພາບລວມໂດຍຫຍໍ້ຂອງການຊື້ຂາຍທາງເລືອກ

ທາງເລືອກໃນການ ການຊື້ຂາຍ ແມ່ນການປະຕິບັດທາງດ້ານການເງິນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບສັນຍາທີ່ໃຫ້ສິດແກ່ຜູ້ຖື, ແຕ່ບໍ່ແມ່ນພັນທະ, ໃນການຊື້ຫຼືຂາຍຊັບສິນທີ່ຕິດພັນກັບລາຄາສະເພາະພາຍໃນໄລຍະເວລາທີ່ແນ່ນອນ. ຊັບສິນພື້ນຖານເຫຼົ່ານີ້ສາມາດຕັ້ງແຕ່ ຮຸ້ນ ແລະພັນທະບັດກັບ ແລກ​ປ່ຽນ-traded ກອງທຶນ (ETFs) ແລະເຄື່ອງມືທາງດ້ານການເງິນອື່ນໆ. ຕົວເລືອກມັກຈະຖືກນໍາໃຊ້ເປັນເຄື່ອງມືສໍາລັບການຄາດເດົາ, ການສ້າງລາຍຮັບ, ແລະ ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການ ການ​ຄຸ້ມ​ຄອງ​ອັນ​ເນື່ອງ​ມາ​ຈາກ​ຄວາມ​ຢືດ​ຢຸ່ນ​ຂອງ​ເຂົາ​ເຈົ້າ​.

ໂດຍເນື້ອແທ້ແລ້ວ, ມີສອງປະເພດຂອງສັນຍາທາງເລືອກຕົ້ນຕໍ: ຕົວເລືອກການໂທ ແລະ ເອົາໃຈໃສ່ທາງເລືອກ. ທາງເລືອກການໂທໃຫ້ສິດເຈົ້າຂອງຂອງຕົນໃນການຊື້ຊັບສິນພື້ນຖານໃນລາຄາຄົງທີ່, ເອີ້ນວ່າລາຄາປະທ້ວງ, ກ່ອນທີ່ທາງເລືອກຈະຫມົດອາຍຸ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ອະນຸຍາດໃຫ້ເຈົ້າຂອງຂອງຕົນສາມາດຂາຍຊັບສິນພື້ນຖານໃນລາຄາປະທ້ວງພາຍໃນໄລຍະເວລາທີ່ກໍານົດໄວ້. ບໍ່ເຫມືອນກັບການຊື້ຫຼັກຊັບໂດຍກົງ, ທາງເລືອກໃນການສະຫນອງແຮງດັນ, ເຮັດໃຫ້ສາມາດ traders ເພື່ອຄວບຄຸມຈໍານວນເງິນທີ່ສໍາຄັນຂອງຊັບສິນສໍາລັບການລົງທຶນເບື້ອງຕົ້ນຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, leverage ນີ້ແນະນໍາທັງໂອກາດແລະຄວາມສ່ຽງ, ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນສໍາລັບ traders ເພື່ອໃຫ້ມີຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງເລິກເຊິ່ງກ່ຽວກັບວິທີການເຮັດວຽກທາງເລືອກ.

1.2. ການອະທິບາຍແນວຄວາມຄິດຂອງ Portfolio Hedging

Portfolio hedging ແມ່ນການປະຕິບັດການຈ້າງເຄື່ອງມືທາງດ້ານການເງິນ, ເຊັ່ນທາງເລືອກ, ເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຫຼືຊົດເຊີຍຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຫຼັກຊັບການລົງທຶນ. ໃນຂະນະທີ່ການລົງທຶນໃນຕະຫຼາດໂດຍທໍາມະຊາດກ່ຽວຂ້ອງກັບຄວາມສ່ຽງ, ການປ້ອງກັນໄດ້ຖືກອອກແບບເພື່ອປົກປ້ອງມູນຄ່າຂອງຊັບສິນຈາກການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ດີ, ເຊັ່ນ: ການຫຼຸດລົງທີ່ບໍ່ຄາດຄິດຫຼືການເຫນັງຕີງແຫຼມ. ແທນທີ່ຈະສຸມໃສ່ການສ້າງກໍາໄລ, ການປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງເພື່ອຈໍາກັດການສູນເສຍທີ່ອາດເກີດຂື້ນ, ຮັບປະກັນວ່າຫຼັກຊັບໂດຍລວມຍັງຄົງຂ້ອນຂ້າງຄົງທີ່ເຖິງແມ່ນວ່າໃນຄວາມວຸ້ນວາຍຂອງຕະຫຼາດ.

ຕົວຢ່າງ, ນັກລົງທຶນທີ່ຖືຫຼັກຊັບຫຼັກຊັບອາດຈະກັງວົນກ່ຽວກັບການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດ. ເພື່ອປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງນີ້, ນັກລົງທຶນສາມາດຊື້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້, ເຊິ່ງຈະເຮັດໃຫ້ມູນຄ່າເພີ່ມຂຶ້ນຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ, ຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນການສູນເສຍຈາກການຖືຫຸ້ນ. ໃນຂະນະທີ່ hedging ບໍ່ໄດ້ລົບລ້າງຄວາມສ່ຽງທັງຫມົດ, ມັນສະຫນອງຊັ້ນຂອງການປົກປ້ອງຈາກເຫດການທີ່ບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້, ຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດຮັກສາທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າໃນລະຫວ່າງເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດທີ່ທ້າທາຍ.

1.3. ຄວາມສໍາຄັນຂອງການຊື້ຂາຍທາງເລືອກສໍາລັບການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ

ການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງທີ່ມີປະສິດທິພາບແມ່ນສໍາຄັນຕໍ່ຄວາມສໍາເລັດຂອງການລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວ. ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼັກຊັບທີ່ມີການຄົ້ນຄວ້າດີແລະຄວາມຫຼາກຫຼາຍສາມາດປະເຊີນກັບການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເນື່ອງຈາກ ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ, ເຫດການທາງພູມສາດ, ຫຼືວິກິດເສດຖະກິດ. ນີ້ແມ່ນບ່ອນທີ່ການຊື້ຂາຍທາງເລືອກກາຍເປັນເຄື່ອງມືທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ. ໂດຍການລວມເອົາທາງເລືອກເຂົ້າໃນການລົງທຶນທີ່ກວ້າງຂວາງ ແຜນຍຸດທະສາດ, ນັກລົງທຶນສາມາດປົກປ້ອງຕົນເອງໄດ້ດີຂຶ້ນຕໍ່ກັບສະພາບຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ດີໃນຂະນະທີ່ຮັກສາການສໍາຜັດກັບຜົນປະໂຫຍດທີ່ເປັນໄປໄດ້.

ທາງ​ເລືອກ​ທີ່​ໃຫ້​ຄວາມ​ຫຼາກ​ຫຼາຍ​ຂອງ​ ແຜນຍຸດທະສາດ ເພື່ອຄຸ້ມຄອງ ແລະຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ການນໍາໃຊ້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ສາມາດປະຕິບັດເປັນຮູບແບບຂອງການປະກັນໄພ, ປົກປ້ອງຫຼັກຊັບຈາກການສູນເສຍທີ່ສໍາຄັນໂດຍບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຊໍາລະຊັບສິນ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ຍຸດທະສາດທາງເລືອກເຊັ່ນການຂາຍການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງສາມາດເພີ່ມຜົນຕອບແທນໂດຍການສ້າງລາຍໄດ້ເພີ່ມເຕີມໃນການຖືຄອງທີ່ມີຢູ່ແລ້ວ. ຄວາມຍືດຫຍຸ່ນຂອງທາງເລືອກອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນປັບຕໍາແຫນ່ງຂອງເຂົາເຈົ້າຍ້ອນວ່າສະພາບຕະຫຼາດມີການປ່ຽນແປງ, ໃຫ້ພວກເຂົາມີການຄວບຄຸມຫຼາຍກວ່າເກົ່າໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ. ໃນຍຸກຂອງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນຂອງຕະຫຼາດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ການຊື້ຂາຍທາງເລືອກໄດ້ກາຍເປັນສິ່ງທີ່ຂາດບໍ່ໄດ້ສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາສະຖຽນລະພາບຂອງຜົນຕອບແທນຂອງພວກເຂົາໃນຂະນະທີ່ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຫຼຸດລົງ.

2. ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບສັນຍາທາງເລືອກ

2.1. ພື້ນຖານຂອງຕົວເລືອກການໂທ ແລະວາງ

ຫົວໃຈຂອງການຊື້ຂາຍທາງເລືອກແມ່ນສອງປະເພດພື້ນຖານຂອງສັນຍາ: ຕົວເລືອກການໂທ ແລະ ເອົາໃຈໃສ່ທາງເລືອກ. ແຕ່ລະສັນຍາເຫຼົ່ານີ້ໃຫ້ບໍລິການຈຸດປະສົງທີ່ແຕກຕ່າງກັນແລະໃຫ້ນັກລົງທຶນມີໂອກາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນສໍາລັບກໍາໄລແລະການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ.

A ຕົວເລືອກການໂທ ແມ່ນສັນຍາທີ່ໃຫ້ສິດຜູ້ຊື້, ແຕ່ບໍ່ແມ່ນພັນທະ, ການຊື້ຊັບສິນພື້ນຖານໃນລາຄາທີ່ກໍານົດໄວ້, ເອີ້ນວ່າ ລາຄາປະທ້ວງ, ກ່ອນວັນຫມົດອາຍຸຂອງສັນຍາ. ນັກລົງທຶນມັກຈະຊື້ທາງເລືອກການໂທເມື່ອພວກເຂົາຄາດຫວັງວ່າລາຄາຂອງຊັບສິນທີ່ຕິດພັນຈະເພີ່ມຂຶ້ນ. ໂດຍການຊື້ທາງເລືອກ, ນັກລົງທຶນສາມາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການແຂງຄ່າຂອງຊັບສິນໂດຍບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງລົງທຶນໃນຊັບສິນທັນທີ. ຖ້າລາຄາຂອງຊັບສິນເພີ່ມຂຶ້ນສູງກວ່າລາຄາປະທ້ວງ, ທາງເລືອກການໂທຈະເພີ່ມມູນຄ່າ, ອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນໃຊ້ທາງເລືອກທີ່ຈະຊື້ຊັບສິນໃນລາຄາຕ່ໍາຫຼືຂາຍທາງເລືອກທີ່ມີກໍາໄລ. ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ຖ້າລາຄາຊັບສິນຢູ່ຕໍ່າກວ່າລາຄາປະທ້ວງ, ທາງເລືອກຈະໝົດອາຍຸບໍ່ມີຄ່າ, ແລະນັກລົງທຶນຈະສູນເສຍພຽງແຕ່ຄ່ານິຍົມທີ່ຈ່າຍເພື່ອຊື້ທາງເລືອກ.

ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ກ ເອົາໃຈໃສ່ທາງເລືອກ ໃຫ້ສິດຜູ້ຊື້, ແຕ່ບໍ່ແມ່ນພັນທະ, ທີ່ຈະຂາຍຊັບສິນພື້ນຖານໃນລາຄາປະທ້ວງກ່ອນທີ່ສັນຍາຈະຫມົດອາຍຸ. ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ມັກຈະຊື້ໂດຍນັກລົງທຶນທີ່ຄາດຫວັງວ່າລາຄາຂອງຊັບສິນພື້ນຖານຈະຫຼຸດລົງ. ຖ້າລາຄາຕໍ່າກວ່າລາຄາປະທ້ວງ, ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ຈະເພີ່ມມູນຄ່າ, ໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດຂາຍຊັບສິນໃນລາຄາປະທ້ວງທີ່ສູງຂຶ້ນຫຼືຂາຍທາງເລືອກທີ່ຕົນເອງໄດ້ຮັບກໍາໄລ. ຖ້າລາຄາຂອງຊັບສິນຍັງຄົງຢູ່ເຫນືອລາຄາປະທ້ວງ, ທາງເລືອກຫມົດອາຍຸບໍ່ມີຄ່າ, ແລະການສູນເສຍຂອງນັກລົງທຶນຖືກຈໍາກັດກັບຄ່າປະກັນໄພທີ່ຈ່າຍ.

ທັງສອງໂທຫາແລະວາງທາງເລືອກສະເຫນີວິທີການທີ່ເປັນເອກະລັກສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຈະລົງທຶນໃນການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາໃນຕະຫຼາດໃນຂະນະທີ່ຈໍາກັດຄວາມສ່ຽງດ້ານການຫຼຸດລົງຂອງພວກເຂົາຕໍ່ກັບຄ່ານິຍົມທີ່ຈ່າຍສໍາລັບທາງເລືອກ.

2.2. ຄ່ານິຍົມທາງເລືອກ, ລາຄາປະທ້ວງ, ແລະວັນໝົດອາຍຸ

ຂໍ້ກໍານົດທີ່ສໍາຄັນຈໍານວນຫນຶ່ງກໍານົດໂຄງສ້າງຂອງສັນຍາທາງເລືອກ: the ທີ່ນິຍົມ, ລາຄາປະທ້ວງ, ແລະ ວັນ​ຫມົດ​ອາ​ຍຸ. ຄວາມເຂົ້າໃຈຂໍ້ກໍານົດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນສໍາຄັນສໍາລັບທຸກຄົນທີ່ຊອກຫາ trade ຕົວເລືອກ

ໄດ້ ທາງເລືອກທີ່ນິຍົມ ແມ່ນລາຄາທີ່ຜູ້ຊື້ທາງເລືອກຈ່າຍໃຫ້ຜູ້ຂາຍ. ຄ່າປະກັນໄພນີ້ສະແດງເຖິງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການໄດ້ຮັບສິດທິທີ່ລະບຸໄວ້ໃນສັນຍາທາງເລືອກ. ສໍາລັບຜູ້ຊື້, ຄ່ານິຍົມແມ່ນຈໍານວນສູງສຸດທີ່ເຂົາເຈົ້າສາມາດສູນເສຍໄດ້ຖ້າຫາກວ່າທາງເລືອກທີ່ຫມົດອາຍຸບໍ່ມີຄ່າ, ໃນຂະນະທີ່ສໍາລັບຜູ້ຂາຍ (ເອີ້ນວ່ານັກຂຽນທາງເລືອກ), ຄ່າ premium ເປັນຕົວແທນຂອງລາຍໄດ້ທີ່ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຮັບໃນການແລກປ່ຽນສໍາລັບການປະຕິບັດຕາມພັນທະທີ່ມີທ່າແຮງຂອງສັນຍາ.

ໄດ້ ລາຄາປະທ້ວງ ແມ່ນລາຄາທີ່ກຳນົດໄວ້ລ່ວງໜ້າທີ່ຊັບສິນທີ່ຕິດພັນສາມາດຊື້ໄດ້ (ໃນກໍລະນີຂອງທາງເລືອກການໂທ) ຫຼືຂາຍ (ໃນກໍລະນີຂອງທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້). ລາຄາປະທ້ວງແມ່ນປັດໃຈສໍາຄັນໃນການກໍານົດກໍາໄລຂອງທາງເລືອກ. ຕົວຢ່າງ, ທາງເລືອກການໂທກາຍເປັນກໍາໄລ, ຫຼື "ໃນເງິນ," ເມື່ອລາຄາຕະຫຼາດຂອງຊັບສິນທີ່ຕິດພັນເກີນລາຄາປະທ້ວງ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ຈະກາຍເປັນກໍາໄລເມື່ອລາຄາຕະຫຼາດຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າລາຄາປະທ້ວງ.

ໄດ້ ວັນ​ຫມົດ​ອາ​ຍຸ ແມ່ນ​ເສັ້ນ​ຕາຍ​ທີ່​ທາງ​ເລືອກ​ທີ່​ຈະ​ຕ້ອງ​ໄດ້​ຮັບ​ການ​ປະ​ຕິ​ບັດ, ຫຼື​ມັນ​ຈະ​ຫມົດ​ອາ​ຍຸ. ຕົວເລືອກຕ່າງໆແມ່ນຈັດປະເພດໂດຍທົ່ວໄປຕາມເວລາທີ່ຈະໝົດອາຍຸ: ທາງເລືອກໃນໄລຍະສັ້ນ (ມີການໝົດອາຍຸສອງສາມມື້ ຫຼື ອາທິດ), ແລະ ທາງເລືອກໃນໄລຍະຍາວ, ເຊັ່ນ: LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Securities), ເຊິ່ງສາມາດໝົດອາຍຸໄດ້ເຖິງ. ຫຼາຍປີ. ທາງເລືອກທີ່ໃກ້ຊິດກັບວັນຫມົດອາຍຸຂອງມັນ, ມູນຄ່າຂອງມັນສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ຫຼາຍຂຶ້ນ, ໂດຍສະເພາະຍ້ອນວ່າມັນໃກ້ກັບລາຄາປະທ້ວງ.

2.3. ມູນຄ່າພາຍໃນແລະພາຍນອກຂອງທາງເລືອກ

ຄ່າຂອງທາງເລືອກແມ່ນຖືກກໍານົດໂດຍສອງອົງປະກອບ: ມູນຄ່າ intrinsic ແລະ ມູນຄ່າພາຍນອກ (ຍັງເອີ້ນວ່າມູນຄ່າເວລາ). ທັງສອງປັດໃຈນີ້ປະສົມປະສານກັນເພື່ອກໍານົດລາຄາລວມຫຼືຄ່ານິຍົມຂອງທາງເລືອກໃນເວລາໃດຫນຶ່ງ.

ໄດ້ ມູນຄ່າ intrinsic ທາງເລືອກໃດໜຶ່ງໝາຍເຖິງຈຳນວນຜົນກຳໄລທີ່ຈະຖືກຮັບຮູ້ ຖ້າທາງເລືອກນັ້ນຖືກນຳໃຊ້ໃນທັນທີ. ສໍາລັບທາງເລືອກການໂທ, ມູນຄ່າພາຍໃນແມ່ນຄິດໄລ່ເປັນຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງລາຄາປະຈຸບັນຂອງຊັບສິນທີ່ຕິດພັນກັບລາຄາປະທ້ວງ (ຖ້າຊັບສິນແມ່ນການຊື້ຂາຍຂ້າງເທິງລາຄາປະທ້ວງ). ຖ້າຊັບສິນທີ່ຕິດພັນມີການຊື້ຂາຍຕໍ່າກວ່າລາຄາປະທ້ວງ, ທາງເລືອກການໂທບໍ່ມີຄ່າພາຍໃນ. ສໍາລັບທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້, ມູນຄ່າພາຍໃນແມ່ນຖືກກໍານົດໂດຍຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງລາຄາປະທ້ວງແລະລາຄາປະຈຸບັນຂອງຊັບສິນ (ຖ້າຊັບສິນມີການຊື້ຂາຍຕ່ໍາກວ່າລາຄາປະທ້ວງ). ທາງເລືອກທີ່ມີມູນຄ່າພາຍໃນແມ່ນຫມາຍເຖິງ "ຢູ່ໃນເງິນ."

ມູນຄ່າພາຍນອກໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງລາຄາຂອງທາງເລືອກທີ່ເກີນມູນຄ່າພາຍໃນຂອງມັນ. ນີ້ມັກຈະເອີ້ນວ່າມູນຄ່າເວລາຂອງທາງເລືອກ, ຍ້ອນວ່າມັນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງທ່າແຮງສໍາລັບທາງເລືອກທີ່ຈະເພີ່ມມູນຄ່າກ່ອນທີ່ຈະຫມົດອາຍຸ. ປັດໃຈທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດມູນຄ່າພາຍນອກປະກອບມີເວລາທີ່ເຫຼືອຈົນກ່ວາການຫມົດອາຍຸຂອງທາງເລືອກແລະຄວາມຜັນຜວນຂອງຊັບສິນທີ່ຕິດພັນ. ເວລາທີ່ຍັງເຫຼືອຫຼາຍແລະສູງກວ່າການເຫນັງຕີງທີ່ຄາດໄວ້, ມູນຄ່າທາງນອກຂອງທາງເລືອກທີ່ສູງຂຶ້ນ.

ເມື່ອທາງເລືອກໃກ້ວັນໝົດອາຍຸຂອງມັນ, ມູນຄ່າພາຍນອກຂອງມັນມັກຈະຫຼຸດລົງ, ເປັນປະກົດການທີ່ເອີ້ນວ່າ. ຊຸດໂຊມເວລາ. ສໍາລັບເຫດຜົນນີ້, ທາງເລືອກທີ່ໄກຈາກການຫມົດອາຍຸແລະກ່ຽວຂ້ອງກັບຊັບສິນທີ່ຕິດພັນກັບການເຫນັງຕີງໂດຍປົກກະຕິມີຄ່າປະກັນໄພສູງກວ່າ.

3. ຍຸດທະສາດທາງເລືອກທົ່ວໄປສໍາລັບການ Hedging

Hedging ໂດຍຜ່ານທາງເລືອກເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດປົກປ້ອງຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າຕໍ່ກັບການສູນເສຍທີ່ອາດຈະເກີດຂື້ນໃນຂະນະທີ່ຮັກສາຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຜົນປະໂຫຍດທີ່ອາດເກີດຂື້ນ. ໂດຍການນໍາໃຊ້ຍຸດທະສາດສະເພາະ, ນັກລົງທຶນສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການເຄື່ອນໄຫວທາງລົບຂອງຕະຫຼາດ. ໃນພາກນີ້, ພວກເຮົາຈະຄົ້ນຫາບາງຍຸດທະສາດທາງເລືອກທີ່ໃຊ້ທົ່ວໄປທີ່ສຸດສໍາລັບການປ້ອງກັນ, ລວມທັງການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງ, ການປ້ອງກັນ, ຄໍ, straddles ແລະ strangles, ແລະການປະສົມ.

3.1. ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງ

3.1.1. ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງເຮັດວຽກແນວໃດ

A ໂທ​ທີ່​ຄຸ້ມ​ຄອງ ແມ່ນຍຸດທະສາດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຖືຕໍາແຫນ່ງຍາວໃນຫຼັກຊັບໃນຂະນະທີ່ຂາຍ (ຂຽນ) ທາງເລືອກການໂທໃນຫຼັກຊັບດຽວກັນ. ນັກລົງທຶນເກັບຄ່ານິຍົມຈາກການຂາຍທາງເລືອກການໂທ, ເຊິ່ງສະຫນອງລາຍໄດ້ທັນທີທັນໃດ. ໃນການແລກປ່ຽນ, ນັກລົງທຶນຕົກລົງທີ່ຈະຂາຍຫຼັກຊັບໃນລາຄາປະທ້ວງຖ້າຫາກວ່າທາງເລືອກໄດ້ຖືກປະຕິບັດ. ຍຸດທະສາດນີ້ຖືກພິຈາລະນາວ່າ "ກວມເອົາ" ເພາະວ່ານັກລົງທຶນເປັນເຈົ້າຂອງຊັບສິນທີ່ຕິດພັນແລ້ວ, ດັ່ງນັ້ນຖ້າທາງເລືອກການໂທຖືກປະຕິບັດ, ນັກລົງທຶນສາມາດສົ່ງຮຸ້ນໄດ້ໂດຍບໍ່ຕ້ອງຊື້ມັນໃນຕະຫຼາດເປີດ.

ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງແມ່ນຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍນັກລົງທຶນທີ່ມີທ່າອ່ຽງປານກາງໃນຫຼັກຊັບແຕ່ບໍ່ໄດ້ຄາດຫວັງວ່າການແຂງຄ່າຂອງລາຄາຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນໄລຍະສັ້ນ. ໂດຍການຂຽນການໂທ, ນັກລົງທຶນສາມາດສ້າງລາຍໄດ້ພິເສດຈາກຄ່ານິຍົມ, ເຊິ່ງຊ່ວຍຊົດເຊີຍການຫຼຸດລົງທີ່ມີທ່າແຮງໃນລາຄາຫຼັກຊັບ.

3.1.2. ໂຄສະນາvantages ແລະ Disadvantages

ຫນຶ່ງໃນການໂຄສະນາຕົ້ນຕໍvantages ຂອງຍຸດທະສາດການໂທຫາການຄຸ້ມຄອງແມ່ນວ່າມັນອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດສ້າງລາຍໄດ້ເພີ່ມເຕີມຈາກການຖືຫຸ້ນຂອງເຂົາເຈົ້າໂດຍບໍ່ມີການຂາຍໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ. ຄ່ານິຍົມທີ່ໄດ້ຮັບຈາກການຂາຍໂທສາມາດໃຫ້ເບາະນັ່ງຕໍ່ກັບການຫຼຸດລົງເລັກນ້ອຍຂອງລາຄາຫຼັກຊັບ. ຍຸດທະສາດນີ້ຍັງຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດລົງທຶນໃນຊ່ວງເວລາທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນຕໍ່າ, ຍ້ອນວ່າຄ່ານິຍົມທາງເລືອກແມ່ນສູງກວ່າເມື່ອລາຄາຫຼັກຊັບຄາດວ່າຈະມີຄວາມຫມັ້ນຄົງ.

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຍຸດທະສາດການໂທທີ່ຄຸ້ມຄອງຍັງມີຂໍ້ຈໍາກັດຂອງມັນ. ຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເຫນືອລາຄາປະທ້ວງ, ນັກລົງທຶນມີພັນທະທີ່ຈະຂາຍຫຼັກຊັບໃນລາຄາປະທ້ວງ, ອາດຈະຂາດຜົນປະໂຫຍດເພີ່ມເຕີມ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ຄ່າປະກັນໄພທີ່ໄດ້ຮັບຈາກການຂາຍການໂທອາດຈະບໍ່ພຽງພໍທີ່ຈະຊົດເຊີຍການສູນເສຍໃນມູນຄ່າຫຼັກຊັບ.

3.1.3. ເວລາທີ່ຈະໃຊ້ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງ

ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງແມ່ນມີປະສິດຕິຜົນທີ່ສຸດເມື່ອນັກລົງທຶນຖືຫຸ້ນທີ່ພວກເຂົາເຊື່ອວ່າຈະຄົງທີ່ຂ້ອນຂ້າງຄົງທີ່ ຫຼືເພີ່ມມູນຄ່າໃນລະດັບປານກາງ. ຍຸດທະສາດນີ້ແມ່ນເຫມາະສົມສໍາລັບການສ້າງລາຍໄດ້ໃນຕະຫຼາດຮາບພຽງຫຼື bullish ເລັກນ້ອຍ. ນັກລົງທຶນສາມາດໃຊ້ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາຄາດຫວັງວ່າທ່າແຮງດ້ານບວກທີ່ຈໍາກັດແລະມີຄວາມສະດວກສະບາຍໃນການກໍານົດຜົນປະໂຫຍດຂອງພວກເຂົາໃນລາຄາປະທ້ວງ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຍຸດທະສາດນີ້ສາມາດຖືກຈ້າງໂດຍນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວທີ່ຊອກຫາເພື່ອເສີມຂະຫຍາຍຜົນຕອບແທນຂອງພວກເຂົາໂດຍບໍ່ມີການຂາຍຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ.

3.2. ເຄື່ອງປ້ອງກັນ

3.2.1. ວິທີການປ້ອງກັນເຮັດວຽກ

A ປ້ອງກັນ ແມ່ນຍຸດທະສາດທີ່ນັກລົງທຶນຖືຕໍາແຫນ່ງຍາວໃນຫຼັກຊັບແລະຊື້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ໃນຫຼັກຊັບດຽວກັນ. ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ໃຫ້ນັກລົງທຶນມີສິດທີ່ຈະຂາຍຫຼັກຊັບໃນລາຄາປະທ້ວງທີ່ໄດ້ກໍານົດໄວ້, ສະຫນອງການປົກປ້ອງ downside ຖ້າລາຄາຂອງຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າລະດັບນັ້ນ. ໃນຄວາມຫມາຍນີ້, ການປົກປ້ອງທີ່ເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນນະໂຍບາຍປະກັນໄພສໍາລັບການຖືຫຸ້ນຂອງນັກລົງທຶນ.

ການປົກປ້ອງແມ່ນຍຸດທະສາດທີ່ດີເລີດສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີທ່າອ່ຽງຕໍ່ກັບຄວາມສົດໃສດ້ານໃນໄລຍະຍາວຂອງຫຼັກຊັບແຕ່ມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບການຫຼຸດລົງໃນໄລຍະສັ້ນ. ໂດຍການຊື້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້, ນັກລົງທຶນຮັບປະກັນວ່າພວກເຂົາສາມາດຂາຍຫຼັກຊັບໃນລາຄາປະທ້ວງ, ບໍ່ວ່າລາຄາຕະຫຼາດອາດຈະຫຼຸດລົງ.

3.2.2. ໂຄສະນາvantages ແລະ Disadvantages

ໂຄສະນາຕົ້ນຕໍvantage ຂອງຍຸດທະສາດການວາງປ້ອງກັນແມ່ນວ່າມັນສະຫນອງທ່າແຮງ upside ບໍ່ຈໍາກັດໃນຂະນະທີ່ຈໍາກັດຄວາມສ່ຽງ downside. ຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນ, ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຢ່າງເຕັມທີ່ຈາກການແຂງຄ່າ, ໃນຂະນະທີ່ລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ, ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ສະຫນອງການປົກປ້ອງ. ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນຕາຫນ່າງຄວາມປອດໄພ, ໃຫ້ນັກລົງທຶນຖືຫຸ້ນເຖິງແມ່ນວ່າໃນໄລຍະເວລາຂອງການເຫນັງຕີງ.

ກ່ຽວກັບການຫຼຸດລົງ, ທາງເລືອກໃນການຊື້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ນັກລົງທຶນຈ່າຍຄ່ານິຍົມ, ເຊິ່ງສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຜົນຕອບແທນໂດຍລວມຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບບໍ່ຫຼຸດລົງ. ຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບຄົງທີ່ຫຼືເພີ່ມຂຶ້ນ, ນັກລົງທຶນອາດຈະສູນເສຍຄ່າປະກັນໄພທີ່ຈ່າຍສໍາລັບການວາງໄວ້ໂດຍບໍ່ມີການໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດເພີ່ມເຕີມຈາກທາງເລືອກ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການວາງສາມາດກາຍເປັນທີ່ສໍາຄັນຖ້ານັກລົງທຶນໃຊ້ກົນລະຍຸດນີ້ເລື້ອຍໆ.

3.2.3. ເມື່ອໃດທີ່ຈະໃຊ້ເຄື່ອງປ້ອງກັນ

ການວາງປ້ອງກັນແມ່ນເປັນປະໂຫຍດທີ່ສຸດສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີທ່າອ່ຽງໃນຫຼັກຊັບໃນໄລຍະຍາວແຕ່ຕ້ອງການປ້ອງກັນການເຫນັງຕີງໃນໄລຍະສັ້ນຫຼືການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດ. ຍຸດທະສາດນີ້ແມ່ນເຫມາະສົມໂດຍສະເພາະໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນຄາດຄະເນວ່າຫຼັກຊັບອາດຈະປະສົບກັບຄວາມອ່ອນແອຊົ່ວຄາວແຕ່ຍັງມີຄວາມຫມັ້ນໃຈໃນຄວາມສົດໃສດ້ານໃນໄລຍະຍາວຂອງມັນ. ການວາງປ້ອງກັນຍັງສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ກ່ອນເຫດການຕະຫຼາດທີ່ສໍາຄັນຫຼືລາຍງານລາຍໄດ້ໃນເວລາທີ່ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນສູງ.

3.3. ຄໍ

3.3.1. ວິທີການເຮັດວຽກຂອງຄໍ

A ຄໍ ແມ່ນຍຸດທະສາດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຖືຕໍາແຫນ່ງຍາວໃນຫຼັກຊັບ, ການຊື້ເຄື່ອງປ້ອງກັນ, ແລະການຂາຍການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງຢູ່ໃນຫຼັກຊັບດຽວກັນ. ການ​ປົກ​ປ້ອງ​ຈຳກັດ​ຄວາມ​ສ່ຽງ​ໃນ​ການ​ຫຼຸດ​ລົງ, ໃນ​ຂະ​ນະ​ທີ່​ການ​ຮຽກ​ຮ້ອງ​ທີ່​ໄດ້​ຮັບ​ການ​ຄຸ້ມ​ຄອງ​ຈະ​ຈຳ​ກັດ​ທ່າ​ແຮງ​ທີ່​ສູງ​ຂຶ້ນ ແຕ່​ຈະ​ສ້າງ​ລາຍ​ໄດ້​ທີ່​ດີ​ເລີດ​ເພື່ອ​ຊົດ​ເຊີຍ​ຄ່າ​ໃຊ້​ຈ່າຍ. ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນ "ຄໍ" ທີ່ກໍານົດຂອບເຂດຂອງກໍາໄລແລະການສູນເສຍໃນລະດັບທີ່ກໍານົດໄວ້ລ່ວງຫນ້າ.

ຍຸດທະສາດນີ້ຖືກນໍາໃຊ້ຢ່າງກວ້າງຂວາງໂດຍນັກລົງທຶນທີ່ຕ້ອງການຈໍາກັດທັງຄວາມສ່ຽງດ້ານການຫຼຸດລົງແລະຜົນປະໂຫຍດ upside ຂອງເຂົາເຈົ້າ. ລາຍໄດ້ທີ່ມາຈາກການຂາຍທາງເລືອກການໂທຊ່ວຍຊົດເຊີຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຊື້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້, ເຮັດໃຫ້ຄໍເປັນວິທີທີ່ປະຫຍັດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເພື່ອປ້ອງກັນຕໍາແຫນ່ງ.

3.3.2. ໂຄສະນາvantages ແລະ Disadvantages

ຍຸດທະສາດຄໍໃຫ້ຜົນປະໂຫຍດຂອງການປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຫຼຸດລົງໃນຂະນະທີ່ຍັງມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫນ້ອຍກ່ວາພຽງແຕ່ການຊື້ເຄື່ອງປ້ອງກັນ. ເນື່ອງຈາກວ່າຄ່ານິຍົມຈາກການໂທທີ່ໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງຈະຊ່ວຍຊົດເຊີຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການວາງ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສຸດທິຂອງ hedge ແມ່ນຫຼຸດລົງ. ຍຸດທະສາດນີ້ແມ່ນເປັນປະໂຫຍດສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາວິທີການທີ່ສົມດູນໃນການຄຸ້ມຄອງ ຄວາມສ່ຽງແລະລາງວັນ.

ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ຄືກັບການໂທທີ່ປົກຄຸມ, ຍຸດທະສາດຄໍຈະຈຳກັດທ່າແຮງດ້ານບວກ. ຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ນັກລົງທຶນຈະຕ້ອງຂາຍຫຼັກຊັບໃນລາຄາປະທ້ວງຂອງທາງເລືອກການໂທ, ຂາດຜົນປະໂຫຍດເພີ່ມເຕີມ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຍຸດທະສາດຂອງຄໍອາດຈະຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການຄຸ້ມຄອງແລະການປັບຕົວຫຼາຍຂຶ້ນ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນວິທີການວັນຫມົດອາຍຸ.

3.3.3. ເມື່ອໃດທີ່ຈະໃຊ້ຄໍ

Collars ແມ່ນເຫມາະສົມທີ່ສຸດສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບທ່າແຮງຂອງຫຼັກຊັບສໍາລັບການເຄື່ອນໄຫວຫຼຸດລົງແຕ່ບໍ່ຕ້ອງການທີ່ຈະຈ່າຍຄ່າປະກັນໄພສູງ. ຍຸດທະສາດນີ້ຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍທົ່ວໄປໂດຍນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວທີ່ກໍາລັງຊອກຫາຜົນຕອບແທນປານກາງໃນຂະນະທີ່ປົກປ້ອງການສູນເສຍທີ່ສໍາຄັນ. ມັນຍັງເປັນຍຸດທະສາດທີ່ມີປະສິດທິພາບໃນຊ່ວງເວລາທີ່ຕະຫຼາດບໍ່ແນ່ນອນໃນເວລາທີ່ການເຫນັງຕີງຄາດວ່າຈະມີແຕ່ນັກລົງທຶນຍັງຕ້ອງການຮັກສາການສໍາຜັດກັບຫຼັກຊັບ.

4. ປັດໄຈທີ່ຈະພິຈາລະນາໃນເວລາທີ່ເລືອກຍຸດທະສາດທາງເລືອກ

ການເລືອກຍຸດທະສາດທາງເລືອກທີ່ເຫມາະສົມສໍາລັບ hedging ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການພິຈາລະນາຢ່າງລະອຽດຂອງປັດໃຈຈໍານວນຫນຶ່ງ. ປັດໃຈເຫຼົ່ານີ້ຊ່ວຍກໍານົດຍຸດທະສາດທີ່ເຫມາະສົມໂດຍອີງໃສ່ເປົ້າຫມາຍຂອງນັກລົງທຶນ, ຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງ, ແລະການຄາດຄະເນຂອງຕະຫຼາດ. ພາກນີ້ຈະຄົ້ນຫາການພິຈາລະນາທີ່ສໍາຄັນເຊັ່ນ: ອົງປະກອບຂອງຫຼັກຊັບ, ຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງ, ການຄາດຄະເນຕະຫຼາດ, ແລະການວິເຄາະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ.

4.1. ອົງປະກອບຂອງຫຼັກຊັບ: ຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດ, ETFs, ແລະອື່ນໆ.

ປັດໃຈທໍາອິດທີ່ຄວນພິຈາລະນາໃນເວລາທີ່ເລືອກຍຸດທະສາດທາງເລືອກແມ່ນອົງປະກອບຂອງຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ. ປະເພດຊັບສິນທີ່ແຕກຕ່າງກັນເຊັ່ນ: ຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດ, ແລະ ETFs ມີລະດັບຄວາມຜັນຜວນແລະຄວາມສ່ຽງທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ເຊິ່ງມີອິດທິພົນຕໍ່ການເລືອກຍຸດທະສາດທາງເລືອກ. ຕົວຢ່າງ, ຮຸ້ນໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນມີຄວາມຜັນຜວນຫຼາຍກ່ວາພັນທະບັດ, ແລະດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນອາດຈະເລືອກກົນລະຍຸດທາງເລືອກທີ່ຮຸກຮານຫຼາຍ, ເຊັ່ນ: ການປົກປ້ອງຫຼື straddles, ເພື່ອປ້ອງກັນຫຼັກຊັບທີ່ຫນັກແຫນ້ນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ຖືການປະສົມຂອງພັນທະບັດແລະ ETFs, ທີ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີຄວາມຫມັ້ນຄົງຫຼາຍ, ຍຸດທະສາດເຊັ່ນ: ຄໍຫຼືການໂທທີ່ກວມເອົາອາດຈະເຫມາະສົມກວ່າຍ້ອນວ່າພວກເຂົາຖືກອອກແບບມາເພື່ອຄຸ້ມຄອງລະດັບຄວາມສ່ຽງປານກາງ.

ນອກຈາກນັ້ນ, ການ liquidity ຊັບສິນໃນຫຼັກຊັບມີບົດບາດສໍາຄັນໃນການກໍານົດຍຸດທະສາດທີ່ມີປະສິດທິພາບທີ່ສຸດ. ຖ້າຊັບສິນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງມີປະລິມານການຊື້ຂາຍຂະຫນາດໃຫຍ່ແລະການແຜ່ກະຈາຍຂອງການສະເຫນີລາຄາທີ່ໃກ້ຊິດ, ກົນລະຍຸດທາງເລືອກສາມາດມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫຼາຍ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຊັບສິນທີ່ບໍ່ຄ່ອງແຄ້ວອາດຈະເຮັດໃຫ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການເຮັດທຸລະກໍາສູງຂຶ້ນແລະ slippage, ເຮັດໃຫ້ຍຸດທະສາດທາງເລືອກທີ່ແນ່ນອນຫນ້ອຍລົງ.

4.2. ຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງ: ທ່ານເຕັມໃຈຍອມຮັບຄວາມສ່ຽງຫຼາຍປານໃດ?

ຄວາມເຂົ້າໃຈຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຂອງທ່ານເອງແມ່ນສໍາຄັນໃນເວລາທີ່ເລືອກຍຸດທະສາດທາງເລືອກ. ນັກລົງທຶນບາງຄົນມີຄວາມທົນທານສູງຕໍ່ຄວາມສ່ຽງແລະເຕັມໃຈທີ່ຈະຍອມຮັບການເຫນັງຕີງໃນໄລຍະສັ້ນເພື່ອແລກປ່ຽນກັບຜົນກໍາໄລໃນໄລຍະຍາວທີ່ເປັນໄປໄດ້. ຄົນອື່ນອາດຈະມັກໃຊ້ວິທີການອະນຸລັກຫຼາຍ, ສຸມໃສ່ການປົກປັກຮັກສາທຶນເຖິງແມ່ນວ່າມັນຫມາຍຄວາມວ່າການເສຍສະລະບາງທ່າແຮງ upside.

ສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ, ຍຸດທະສາດເຊັ່ນການໃສ່ປ້ອງກັນຫຼືຄໍແມ່ນເຫມາະສົມ, ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາຈໍາກັດການຫຼຸດລົງໃນຂະນະທີ່ຍັງອະນຸຍາດໃຫ້ມີການມີສ່ວນຮ່ວມບາງຢ່າງໃນ upside. ຍຸດທະສາດເຫຼົ່ານີ້ສະຫນອງຄວາມສະຫງົບຂອງຈິດໃຈໃນໄລຍະເວລາຂອງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນຂອງຕະຫຼາດໂດຍການຮັບປະກັນວ່າການສູນເສຍແມ່ນ capped ໃນລະດັບທີ່ກໍານົດໄວ້ລ່ວງຫນ້າ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງສູງອາດຈະມັກກົນລະຍຸດເຊັ່ນ: straddles ຫຼື strangles, ເຊິ່ງອະນຸຍາດໃຫ້ພວກເຂົາໄດ້ຮັບກໍາໄລຈາກການປ່ຽນແປງຂອງຕະຫຼາດທີ່ສໍາຄັນແຕ່ຍັງເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີຄວາມສ່ຽງສູງຖ້າຕະຫຼາດຍັງຄົງຢູ່.

ໃນທີ່ສຸດ, ຍຸດທະສາດທີ່ຖືກຕ້ອງຕ້ອງສອດຄ່ອງກັບໂປຣໄຟລ໌ຄວາມສ່ຽງຂອງທ່ານ. ຖ້າທ່ານບໍ່ສະບາຍກັບຄວາມຄິດຂອງການສູນເສຍຫຼາຍກ່ວາອັດຕາສ່ວນທີ່ແນ່ນອນຂອງຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະເລືອກຍຸດທະສາດການປ້ອງກັນທີ່ສະຫນອງການປົກປ້ອງທີ່ເຫມາະສົມ.

4.3. ການຄາດຄະເນຕະຫຼາດ: Bullish, Bearish, ຫຼືເປັນກາງ?

ທັດສະນະຂອງທ່ານກ່ຽວກັບທິດທາງໃນອະນາຄົດຂອງຕະຫຼາດມີບົດບາດສໍາຄັນໃນການກໍານົດຍຸດທະສາດທາງເລືອກທີ່ດີທີ່ສຸດ. ບໍ່ວ່າທ່ານຈະເປັນຄົນຂີ້ຄ້ານ, ອ່ອນເພຍ, ຫຼືເປັນກາງໃນຕະຫຼາດຫຼືຊັບສິນສ່ວນບຸກຄົນ, ຍຸດທະສາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນແມ່ນເຫມາະສົມກັບການໃຊ້ທຶນໃນທັດສະນະເຫຼົ່ານີ້ໃນຂະນະທີ່ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ.

ຖ້າ​ຫາກ​ວ່າ​ທ່ານ ເພີ່ມຂຶ້ນ ໃນຫຼັກຊັບຫຼືຕະຫຼາດທັງຫມົດ, ຍຸດທະສາດເຊັ່ນ: ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງຫຼືການແຜ່ກະຈາຍ bull ອາດຈະເຫມາະສົມ. ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານສາມາດສ້າງລາຍໄດ້ໃນຕະຫຼາດທີ່ມີທ່າອ່ຽງເລັກນ້ອຍ, ໃນຂະນະທີ່ການແຜ່ກະຈາຍຂອງ bull ສາມາດຈໍາກັດຄວາມສ່ຽງທີ່ຫຼຸດລົງຖ້າຕະຫຼາດເຄື່ອນຍ້າຍໄປຂ້າງຫນ້າທ່ານ. ສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ ລົດລົງ, ການປົກປ້ອງ puts ຫຼື bear spreads ສະເຫນີວິທີການກໍາໄລຈາກຕະຫຼາດທີ່ຫຼຸດລົງຫຼືປົກປ້ອງຕໍາແຫນ່ງທີ່ມີຢູ່ແລ້ວຈາກການສູນເສຍ. ການປົກປ້ອງເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດກໍານົດພື້ນທີ່ສໍາລັບການສູນເສຍຂອງພວກເຂົາ, ໃນຂະນະທີ່ການແຜ່ກະຈາຍຂອງຫມີສະເຫນີໂອກາດທີ່ຮຸກຮານຫຼາຍຂຶ້ນເພື່ອກໍາໄລຈາກການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດທີ່ສໍາຄັນ.

ສໍາ​ລັບ ເປັນກາງ ການຄາດຄະເນ, ບ່ອນທີ່ທ່ານຄາດຫວັງວ່າການເຄື່ອນໄຫວທີ່ຈໍາກັດໃນຕະຫຼາດ, ຍຸດທະສາດເຊັ່ນ: collars ຫຼື straddles ສັ້ນ / strangles ສາມາດມີປະສິດທິພາບ. ຍຸດທະສາດເຫຼົ່ານີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານເອົາ advantage ຂອງການຂາດການເຫນັງຕີງ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນການສ້າງລາຍໄດ້ຈາກການຂາຍທາງເລືອກ (ເຊັ່ນ: ໃນ straddle ສັ້ນ) ຫຼືໂດຍການຈໍາກັດຄວາມສ່ຽງ downside ໃນຂະນະທີ່ຍອມຮັບ capped upside (ເຊັ່ນໃນກໍລະນີຂອງຄໍ).

4.4. ການວິເຄາະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ-ຜົນປະໂຫຍດ: ການຊັ່ງນໍ້າຫນັກຜົນປະໂຫຍດທີ່ມີທ່າແຮງຕໍ່ກັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ

ທຸກໆຍຸດທະສາດທາງເລືອກມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບມັນ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຄ່ານິຍົມທີ່ຈ່າຍເພື່ອຊື້ທາງເລືອກຫຼືຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນໂອກາດຂອງ capped upside ທ່າແຮງ. ການປະຕິບັດການວິເຄາະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ - ຜົນປະໂຫຍດແມ່ນສໍາຄັນເພື່ອຮັບປະກັນວ່າຍຸດທະສາດທີ່ເລືອກໃຫ້ລະດັບການປົກປ້ອງຫຼືຜົນຕອບແທນທີ່ຕ້ອງການໃນຂະນະທີ່ຍັງເຫຼືອຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ.

ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ຍຸດທະສາດເຊັ່ນ: ການປ້ອງກັນທີ່ສະຫນອງການປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ແຕ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຊື້ສິນຄ້າສາມາດກິນເປັນຜົນຕອບແທນໂດຍລວມ, ໂດຍສະເພາະຖ້າການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດທີ່ຄາດວ່າຈະບໍ່ປາກົດຂື້ນ. ໃນກໍລະນີດັ່ງກ່າວ, ນັກລົງທຶນຈະຕ້ອງຊັ່ງນໍ້າຫນັກວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງ premium put ແມ່ນ justified ໂດຍຄວາມສະຫງົບຂອງຈິດໃຈທີ່ມັນສະເຫນີ.

ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຍຸດທະສາດເຊັ່ນ: ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງສ້າງລາຍຮັບໂດຍຜ່ານຄ່າປະກັນໄພທີ່ໄດ້ຮັບສໍາລັບທາງເລືອກການຂາຍ, ແຕ່ພວກເຂົາຈໍາກັດທ່າແຮງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ນັກລົງທຶນຕ້ອງຕັດສິນໃຈວ່າລາຍໄດ້ທີ່ຜະລິດໄດ້ເກີນຜົນກໍາໄລທີ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາພາດໂອກາດຖ້າຊັບສິນພື້ນຖານເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

ຍຸດທະສາດທີ່ສັບສົນຫຼາຍ, ເຊັ່ນ: ຄໍ, ມີທັງທາງເລືອກໃນການຊື້ແລະການຂາຍ, ເຊິ່ງສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສຸດທິແຕ່ຍັງຈໍາກັດຜົນກໍາໄລທີ່ມີທ່າແຮງ. ດັ່ງນັ້ນ, ທາງເລືອກຂອງຍຸດທະສາດຄວນຈະອີງໃສ່ການປະເມີນລະມັດລະວັງຂອງ trade-offs ລະຫວ່າງການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ.

5. ຕົວຢ່າງພາກປະຕິບັດຂອງ Option Hedging

Hedging ກັບທາງເລືອກແມ່ນວິທີການປະຕິບັດໃນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງໃນທົ່ວປະເພດຕ່າງໆຂອງຫຼັກຊັບແລະສະຖານະການຕະຫຼາດ. ເພື່ອເຂົ້າໃຈດີຂື້ນວ່າທາງເລືອກເຮັດວຽກເປັນເຄື່ອງມືປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງແນວໃດ, ໃຫ້ເຮົາສຳຫຼວດເບິ່ງຕົວຢ່າງຕົວຈິງຫຼາຍອັນ, ລວມທັງການມີໜ້າທີ່ປົກປ້ອງຫຼັກຊັບສະເພາະ, ຫຼັກຊັບທີ່ຫຼາກຫຼາຍ, ຄວາມຜັນຜວນຂອງຕະຫຼາດ ແລະຄວາມສ່ຽງອັດຕາດອກເບ້ຍ.

5.1. Hedging ຕໍາແຫນ່ງຫຼັກຊັບສະເພາະ

ຈິນຕະນາການນັກລົງທຶນທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດໂດຍສະເພາະ, ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ Apple (AAPL). ນັກລົງທຶນເຊື່ອໃນຄວາມສົດໃສດ້ານການຂະຫຍາຍຕົວຂອງບໍລິສັດໃນໄລຍະຍາວແຕ່ມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບການເຫນັງຕີງໃນໄລຍະສັ້ນຍ້ອນການລາຍງານລາຍໄດ້ທີ່ຈະມາເຖິງ. ເພື່ອປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງຢ່າງກະທັນຫັນຂອງລາຄາຫຼັກຊັບ, ນັກລົງທຶນອາດຈະຊື້ ປ້ອງກັນ.

ຍົກຕົວຢ່າງ, ຖ້າຫຸ້ນຂອງ Apple ປະຈຸບັນຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ $ 150, ນັກລົງທຶນສາມາດຊື້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ດ້ວຍລາຄາປະທ້ວງ $ 140. ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ນີ້ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນມີສິດທີ່ຈະຂາຍຫຼັກຊັບໃນລາຄາ 140 ໂດລາ, ເຖິງແມ່ນວ່າລາຄາຕະຫຼາດຈະຕໍ່າກວ່າລະດັບນັ້ນ. ຖ້າລາຄາຫຸ້ນຂອງ Apple ຫຼຸດລົງເຖິງ 130 ໂດລາ, ການປົກປ້ອງທີ່ຮັບປະກັນວ່ານັກລົງທຶນຍັງສາມາດຂາຍຮຸ້ນໄດ້ໃນລາຄາ 140 ໂດລາ, ຫຼຸດຜ່ອນການສູນເສຍ. ຄ່າ​ໃຊ້​ຈ່າຍ​ຂອງ​ການ​ປົກ​ປັກ​ຮັກ​ສາ​ນີ້​ແມ່ນ​ຄ່າ​ບໍ​ລິ​ການ​ທີ່​ຈ່າຍ​ສໍາ​ລັບ​ທາງ​ເລືອກ​ທີ່​ວາງ​, ແຕ່​ວ່າ​ມັນ​ສະ​ຫນອງ​ຄວາມ​ສະ​ຫງົບ​ຂອງ​ຈິດ​ໃຈ​ໂດຍ​ການ​ປົກ​ປັກ​ຮັກ​ສາ​ຄວາມ​ສ່ຽງ​ລົງ​ໄດ້​.

ປະເພດຂອງການປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງນີ້ຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍທົ່ວໄປໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນຖືຕໍາແຫນ່ງຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນແລະຕ້ອງການປົກປ້ອງການສູນເສຍທີ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນໃນໄລຍະສັ້ນໂດຍບໍ່ມີການຂາຍຫຼັກຊັບ.

5.2. ການຮັກສາຫຼັກຊັບທີ່ຫຼາກຫຼາຍ

ສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຫຼັກຊັບທີ່ຫຼາກຫຼາຍເຊິ່ງປະກອບມີຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດ, ແລະ ETFs, ຍຸດທະສາດການປະກັນໄພທີ່ກວ້າງຂວາງແມ່ນຈໍາເປັນ. ວິທີໜຶ່ງທີ່ນິຍົມໃຊ້ແມ່ນໃຊ້ ຕົວເລືອກດັດສະນີ ເປັນ hedge ໄດ້. ຕົວຢ່າງ, ນັກລົງທຶນທີ່ມີຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍອາດຈະໃຊ້ຕົວເລືອກດັດສະນີ S&P 500 (SPX) ເພື່ອປ້ອງກັນການຕົກຕໍ່າຂອງຕະຫຼາດທົ່ວໄປ.

ຖ້ານັກລົງທຶນຖືຫຼັກຊັບທີ່ຕິດຕາມ S&P 500 ຢ່າງໃກ້ຊິດ, ພວກເຂົາສາມາດຊື້ທາງເລືອກໃນດັດຊະນີ S&P 500. ຖ້າຕະຫຼາດປະສົບກັບການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ມູນຄ່າຂອງທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ຈະເພີ່ມຂຶ້ນ, ຊົດເຊີຍການສູນເສຍໃນຫຼັກຊັບ. ວິທີການນີ້ແມ່ນມີປະສິດທິພາບໂດຍສະເພາະເມື່ອນັກລົງທຶນເຊື່ອວ່າຕະຫຼາດທັງຫມົດມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຫຼຸດລົງ, ແທນທີ່ຈະເປັນພຽງແຕ່ຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນ.

ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ໃນໄລຍະເວລາຂອງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນທາງດ້ານເສດຖະກິດຫຼືຄວາມບໍ່ສະຫງົບທາງດ້ານການເມືອງ, ນັກລົງທຶນອາດຈະຄາດຫວັງວ່າຕະຫຼາດທັງຫມົດຈະຫຼຸດລົງ. ໂດຍການຊື້ S&P 500 ທາງເລືອກ, ພວກເຂົາໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງສໍາລັບຫຼັກຊັບທັງຫມົດຂອງພວກເຂົາແທນທີ່ຈະຕ້ອງປ້ອງກັນຕໍາແຫນ່ງສ່ວນບຸກຄົນ. ວິທີການນີ້ຊ່ວຍໃຫ້ມີວິທີການທີ່ກວ້າງຂວາງ ແລະມີປະສິດທິພາບໃນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງດ້ານການຫຼຸດລົງໃນທົ່ວຫຼັກຊັບທີ່ຫຼາກຫຼາຍ.

5.3. ການປ້ອງກັນການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ

ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດສາມາດນໍາສະເຫນີທັງໂອກາດແລະຄວາມສ່ຽງ, ໂດຍສະເພາະນັກລົງທຶນທີ່ປະເຊີນກັບການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາຢ່າງໄວວາ. ນັກລົງທຶນສາມາດປ້ອງກັນການເຫນັງຕີງນີ້ໂດຍໃຊ້ຍຸດທະສາດທີ່ເອີ້ນວ່າ a straddle or ແປກ. ຍຸດທະສາດເຫຼົ່ານີ້ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຊື້ທັງການໂທແລະທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ທີ່ມີວັນຫມົດອາຍຸດຽວກັນແຕ່ມີລາຄາດຽວກັນ (straddle) ຫຼືລາຄາປະທ້ວງທີ່ແຕກຕ່າງກັນ (strangle).

ຕົວຢ່າງ, ສົມມຸດວ່ານັກລົງທຶນຄາດວ່າຈະມີການເຫນັງຕີງເພີ່ມຂຶ້ນໃນຫຼັກຊັບ Tesla (TSLA) ກ່ອນການເປີດຕົວຜະລິດຕະພັນທີ່ສໍາຄັນແຕ່ບໍ່ແນ່ໃຈວ່າຫຼັກຊັບຈະເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງ. ນັກລົງທຶນສາມາດໃຊ້ straddle ໂດຍການຊື້ທັງທາງເລືອກການໂທແລະທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ໃນລາຄາຫຼັກຊັບໃນປະຈຸບັນຂອງ, ເວົ້າວ່າ, $ 800. ຖ້າຫຼັກຊັບເຮັດໃຫ້ການເຄື່ອນໄຫວທີ່ສໍາຄັນໃນທິດທາງໃດກໍ່ຕາມ, ກໍາໄລຈາກທາງເລືອກຫນຶ່ງຈະຊົດເຊີຍການສູນເສຍຈາກອີກດ້ານຫນຶ່ງ, ແລະນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຜົນກໍາໄລຈາກການເຫນັງຕີງເພີ່ມຂຶ້ນ.

ໃນກໍລະນີທີ່ນັກລົງທຶນເຊື່ອວ່າລາຄາຫຼັກຊັບຈະເຄື່ອນຍ້າຍຢ່າງໄວວາແຕ່ບໍ່ແນ່ນອນໃນທິດທາງ, ຍຸດທະສາດນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ພວກເຂົາໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາທີ່ສໍາຄັນໃນຂະນະທີ່ hedging ກັບຜົນໄດ້ຮັບທີ່ບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້.

5.4. Hedging ຕໍ່ກັບຄວາມສ່ຽງອັດຕາດອກເບ້ຍ

ການປ່ຽນແປງອັດຕາດອກເບ້ຍສາມາດມີຜົນກະທົບອັນເລິກເຊິ່ງຕໍ່ຫຼັກຊັບ, ໂດຍສະເພາະຫຼັກຊັບທີ່ມີລາຍຮັບຄົງທີ່ເຊັ່ນ: ພັນທະບັດ. ເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາຄາພັນທະບັດໂດຍທົ່ວໄປຫຼຸດລົງ, ເຊິ່ງສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດການສູນເສຍສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຖືພັນທະບັດຫຼື ETFs ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບພັນທະບັດ. ເພື່ອປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງອັດຕາດອກເບ້ຍນີ້, ນັກລົງທຶນອາດຈະໃຊ້ ທາງເລືອກກ່ຽວກັບອັດຕາດອກເບ້ຍໃນອະນາຄົດ or ພັນທະບັດ ETFs.

ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ຖ້ານັກລົງທຶນຖືຫຸ້ນຂອງພັນທະບັດແລະຄາດວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍຈະເພີ່ມຂຶ້ນ, ພວກເຂົາອາດຈະຊື້ທາງເລືອກໃນພັນທະບັດ ETFs, ເຊັ່ນ iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT). ຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງແທ້ຈິງ, ມູນຄ່າຂອງພັນທະບັດ ETF ອາດຈະຫຼຸດລົງ, ແຕ່ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ຈະເພີ່ມມູນຄ່າ, ຊົດເຊີຍການສູນເສຍໃນຫຼັກຊັບ.

ທາງເລືອກອື່ນ, ນັກລົງທຶນສາມາດປ້ອງກັນການນໍາໃຊ້ທາງເລືອກກ່ຽວກັບອັດຕາດອກເບ້ຍໃນອະນາຄົດ. ໂດຍການຊື້ຊັບສິນໃນອະນາຄົດຂອງ Treasury ຫຼືອະນຸພັນອັດຕາດອກເບ້ຍອື່ນໆ, ນັກລົງທຶນສາມາດປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຂອງອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາ. ຍຸດທະສາດນີ້ແມ່ນເປັນປະໂຫຍດໂດຍສະເພາະສໍາລັບນັກລົງທຶນສະຖາບັນຂະຫນາດໃຫຍ່ຫຼືຜູ້ທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຊັບສິນທີ່ມີລາຍຮັບຄົງທີ່.

6. ຄວາມສ່ຽງແລະການພິຈາລະນາ

ໃນຂະນະທີ່ຍຸດທະສາດການປ້ອງກັນທາງເລືອກໃຫ້ນັກລົງທຶນມີເຄື່ອງມືທີ່ມີຄຸນຄ່າໃນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງຫຼັກຊັບ, ພວກເຂົາຍັງມາພ້ອມກັບສິ່ງທ້າທາຍຂອງຕົນເອງແລະການຫຼຸດລົງທີ່ເປັນໄປໄດ້. ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນສໍາຄັນສໍາລັບການຕັດສິນໃຈທີ່ມີຂໍ້ມູນແລະການລວມເອົາທາງເລືອກເຂົ້າໃນຍຸດທະສາດການລົງທຶນຢ່າງມີປະສິດທິຜົນ. ໃນພາກນີ້, ພວກເຮົາຈະຄົ້ນຫາຄວາມສ່ຽງທີ່ສໍາຄັນແລະການພິຈາລະນາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການນໍາໃຊ້ທາງເລືອກສໍາລັບການປ້ອງກັນ.

6.1. ຄ່ານິຍົມທາງເລືອກ: ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການປ້ອງກັນ

ຫນຶ່ງໃນຂໍ້ບົກຜ່ອງຕົ້ນຕໍຂອງການນໍາໃຊ້ທາງເລືອກໃນການປ້ອງກັນແມ່ນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບທາງເລືອກໃນການຊື້, ທີ່ເອີ້ນວ່າ ທີ່ນິຍົມ. ເມື່ອນັກລົງທຶນຊື້ທາງເລືອກ, ພວກເຂົາເຈົ້າຈໍາເປັນຕ້ອງຈ່າຍຄ່ານິຍົມລ່ວງຫນ້າ, ເຊິ່ງເປັນຕົວແທນຂອງການສູນເສຍທີ່ອາດເປັນໄປໄດ້ສູງສຸດຖ້າທາງເລືອກຫມົດອາຍຸບໍ່ມີຄ່າ. ຕົວຢ່າງ, ຖ້ານັກລົງທຶນຊື້ທາງເລືອກທີ່ປົກປ້ອງເພື່ອປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຫຼັກຊັບ, ຄ່ານິຍົມທີ່ຈ່າຍສໍາລັບທາງເລືອກແມ່ນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ຫຼຸດລົງ. ຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບຄົງທີ່ຫຼືເພີ່ມຂຶ້ນ, ທາງເລືອກຈະຫມົດອາຍຸບໍ່ມີຄ່າ, ແລະນັກລົງທຶນສູນເສຍຈໍານວນເງິນທີ່ຈ່າຍສໍາລັບທາງເລືອກ.

ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສະສົມຂອງທາງເລືອກໃນການຊື້ຊ້ໍາຊ້ອນເພື່ອປ້ອງກັນຫຼັກຊັບສາມາດເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະເວລາ, ໂດຍສະເພາະຖ້າຕະຫຼາດບໍ່ຍ້າຍອອກໄປຕາມທີ່ຄາດໄວ້. ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງຊັ່ງນໍ້າຫນັກຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງຄ່າປະກັນໄພຕໍ່ກັບການປົກປ້ອງທີ່ເຂົາເຈົ້າໃຫ້. ໃນບາງກໍລະນີ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງ hedging ອາດຈະຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຜົນຕອບແທນໂດຍລວມ, ໂດຍສະເພາະໃນໄລຍະເວລາຂອງການເຫນັງຕີງຕ່ໍາໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດບໍ່ໄດ້ກໍານົດການຊື້ທາງເລືອກເລື້ອຍໆ.

6.2. Time Decay: ການສູນເສຍມູນຄ່າທາງເລືອກໃນໄລຍະເວລາ

ການພິຈາລະນາທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງໃນເວລາທີ່ນໍາໃຊ້ທາງເລືອກສໍາລັບການປ້ອງກັນແມ່ນ ຊຸດໂຊມເວລາ, ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກຍັງເປັນ theta. ເມື່ອວັນໝົດອາຍຸຂອງທາງເລືອກໃກ້ເຂົ້າມາ, ມູນຄ່າຂອງຕົວເລືອກມັກຈະຫຼຸດລົງ, ໂດຍສະເພາະຖ້າລາຄາຂອງຊັບສິນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງຍັງຄົງຢູ່ໄກຈາກລາຄາປະທ້ວງ. ການເສື່ອມໂຊມທີ່ໃຊ້ເວລານີ້ແມ່ນຜົນມາຈາກຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ຫຼຸດລົງທີ່ທາງເລືອກຈະກາຍເປັນກໍາໄລກ່ອນທີ່ຈະຫມົດອາຍຸ.

ສໍາລັບ hedgers, ການທໍາລາຍເວລາສາມາດເປັນບັນຫາທີ່ສໍາຄັນ. ຖ້ານັກລົງທຶນຊື້ທາງເລືອກເພື່ອປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຊັບສິນ, ແລະຊັບສິນຍັງຄົງຄົງທີ່, ມູນຄ່າຂອງທາງເລືອກຈະ erode ໃນໄລຍະເວລາ, ເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມສ່ຽງຂອງການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຍັງຄົງຢູ່. ນີ້ສາມາດເປັນຄວາມອຸກອັ່ງໂດຍສະເພາະສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຕະຫຼາດໃນໄລຍະຍາວແຕ່ເຫັນວ່າການເຫນັງຕີງໃນໄລຍະສັ້ນເລັກນ້ອຍ. ໃນກໍລະນີດັ່ງກ່າວ, ທາງເລືອກອາດຈະສູນເສຍມູນຄ່າສ່ວນໃຫຍ່ກ່ອນທີ່ຈະສາມາດສະຫນອງການປົກປ້ອງທີ່ມີຄວາມຫມາຍ, ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນ hedge ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ.

6.3. ຄວາມສ່ຽງຂອງການມອບຫມາຍ: ຄວາມສ່ຽງຂອງການຖືກມອບຫມາຍຊັບສິນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງ

ນັກລົງທຶນທີ່ຂາຍທາງເລືອກເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຍຸດທະສາດປ້ອງກັນຂອງເຂົາເຈົ້າ, ເຊັ່ນໃນຍຸດທະສາດການໂທຫຼືຄໍ, ປະເຊີນກັບຄວາມສ່ຽງຂອງ. ການມອບຫມາຍ. ການມອບໝາຍເກີດຂຶ້ນເມື່ອຜູ້ຊື້ທາງເລືອກໃຊ້ສິດຂອງເຂົາເຈົ້າໃນການຊື້ ຫຼືຂາຍຊັບສິນທີ່ຕິດພັນ, ບັງຄັບໃຫ້ຜູ້ຂາຍທາງເລືອກປະຕິບັດຕາມເງື່ອນໄຂຂອງສັນຍາ. ຕົວຢ່າງ, ໃນຍຸດທະສາດການໂທທີ່ຄຸ້ມຄອງ, ຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນສູງກວ່າລາຄາປະທ້ວງຂອງທາງເລືອກການໂທ, ຜູ້ຊື້ທາງເລືອກອາດຈະໃຊ້ການໂທ, ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຜູ້ຂາຍສົ່ງຮຸ້ນໃນລາຄາທີ່ຕົກລົງ.

ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການມອບຫມາຍສາມາດເປັນບັນຫາຖ້ານັກລົງທຶນບໍ່ຕ້ອງການຂາຍຊັບສິນທີ່ຕິດພັນ, ໂດຍສະເພາະຖ້າຊັບສິນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນມູນຄ່າ. ສະຖານະການນີ້ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຕ້ອງປະຖິ້ມຜົນປະໂຫຍດເພີ່ມເຕີມທີ່ສາມາດຮັບຮູ້ໄດ້ຖ້າພວກເຂົາຖືຊັບສິນ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ການມອບຫມາຍສາມາດເກີດຂື້ນໃນທຸກຈຸດກ່ອນທີ່ຈະຫມົດອາຍຸ, ເພີ່ມຄວາມບໍ່ແນ່ນອນກັບເວລາຂອງການເຮັດທຸລະກໍາ.

6.4. ຄວາມສ່ຽງດ້ານສະພາບຄ່ອງ: ຄວາມສ່ຽງຂອງຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການຊື້ຫຼືການຂາຍທາງເລືອກ

ຄວາມສ່ຽງດ້ານສະພາບຄ່ອງ ຫມາຍເຖິງຄວາມສ່ຽງທີ່ນັກລົງທຶນອາດຈະປະເຊີນກັບຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການຊື້ຫຼືການຂາຍທາງເລືອກໃນລາຄາທີ່ເອື້ອອໍານວຍເນື່ອງຈາກປະລິມານການຊື້ຂາຍທີ່ຕໍ່າຫຼືການແຜ່ກະຈາຍການສະເຫນີລາຄາທີ່ກວ້າງຂວາງ. ຕະຫຼາດທາງເລືອກຂອງ Illiquid ສາມາດສົ່ງຜົນໃຫ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການເຮັດທຸລະກໍາທີ່ສູງຂຶ້ນແລະການເລື່ອນລົງ, ເຊິ່ງສາມາດຫຼຸດຜ່ອນປະສິດທິພາບຂອງຍຸດທະສາດປ້ອງກັນ. ຖ້າທາງເລືອກແມ່ນບາງໆ traded, ນັກລົງທຶນອາດຈະຕ້ອງຍອມຮັບລາຄາທີ່ເອື້ອອໍານວຍຫນ້ອຍເພື່ອເຂົ້າຫຼືອອກຈາກຕໍາແຫນ່ງ, ທໍາລາຍຜົນກໍາໄລທີ່ມີທ່າແຮງຫຼືຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເພີ່ມຂຶ້ນ.

ຄວາມສ່ຽງດ້ານສະພາບຄ່ອງແມ່ນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນໂດຍສະເພາະໃນທາງເລືອກທີ່ມີຄວາມນິຍົມຫນ້ອຍຫຼືພິເສດ, ເຊັ່ນວ່າຮຸ້ນຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າຫຼື ETFs niche. ນັກລົງທຶນທີ່ປ້ອງກັນການໃຊ້ທາງເລືອກດັ່ງກ່າວອາດຈະພົບວ່າມັນທ້າທາຍທີ່ຈະດໍາເນີນການຂອງພວກເຂົາ trades ໃນລາຄາທີ່ຕ້ອງການ, ໂດຍສະເພາະໃນຊ່ວງເວລາທີ່ຕະຫຼາດມີການເຫນັງຕີງເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງໄວວາ. ສໍາລັບເຫດຜົນນີ້, ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍມັກ hedge ກັບທາງເລືອກໃນຊັບສິນທີ່ມີສະພາບຄ່ອງສູງ, ເຊັ່ນ: ທາງເລືອກດັດຊະນີຫຼືທາງເລືອກໃນຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່, ບ່ອນທີ່ມີປະລິມານການຊື້ຂາຍພຽງພໍເພື່ອຮັບປະກັນລາຄາທີ່ແຂ່ງຂັນແລະປະສິດທິພາບ. trade ການປະຫານຊີວິດ.

7. ຄໍາແນະນໍາສໍາລັບ Hedging ທາງເລືອກທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ

ການປ້ອງກັນທາງເລືອກທີ່ມີປະສິດຕິຜົນຕ້ອງການບໍ່ພຽງແຕ່ຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງຫນັກແຫນ້ນກ່ຽວກັບຍຸດທະສາດທາງເລືອກ, ແຕ່ຍັງມີການວາງແຜນຢ່າງລະມັດລະວັງ, ລະບຽບວິໄນ, ແລະການຕິດຕາມຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. ນີ້ແມ່ນບາງຄໍາແນະນໍາພາກປະຕິບັດທີ່ຈະຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນປະສົບຄວາມສໍາເລັດດ້ວຍການປ້ອງກັນທາງເລືອກ, ໂດຍສະເພາະໃນເວລາທີ່ການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງພາຍໃນຫຼັກຊັບ.

7.1. ເລີ່ມຕົ້ນຂະຫນາດນ້ອຍ: ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍຈໍານວນຂະຫນາດນ້ອຍຂອງນະຄອນຫຼວງ

ສໍາລັບນັກລົງທຶນໃຫມ່ໃນການຊື້ຂາຍທາງເລືອກຫຼື hedging, ມັນສະຫລາດທີ່ຈະເລີ່ມຕົ້ນຂະຫນາດນ້ອຍ. ທາງເລືອກຕ່າງໆສາມາດຊັບຊ້ອນແລະມີຄວາມສ່ຽງທີ່ສໍາຄັນ, ສະນັ້ນມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະໄດ້ຮັບປະສົບການກ່ອນທີ່ຈະລົງທືນເປັນສ່ວນໃຫຍ່. ການເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍສັນຍາຈໍານວນນ້ອຍຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານສາມາດທົດສອບກົນລະຍຸດຕ່າງໆແລະເຂົ້າໃຈວິທີການຕອບສະຫນອງຕໍ່ການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດຕ່າງໆໂດຍບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

ໂດຍການຈັດສັນອັດຕາສ່ວນນ້ອຍໆຂອງຫຼັກຊັບຂອງທ່ານໃນທາງເລືອກໃນເບື້ອງຕົ້ນ, ທ່ານສາມາດສ້າງຄວາມຊໍານານແລະຄວາມຫມັ້ນໃຈຂອງເຈົ້າຄ່ອຍໆ. ໃນຂະນະທີ່ທ່ານສະດວກສະບາຍກັບກົນໄກຂອງການຊື້ຂາຍທາງເລືອກແລະພຶດຕິກໍາຂອງຍຸດທະສາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ທ່ານສາມາດຂະຫຍາຍການລົງທຶນຂອງທ່ານໄດ້.

7.2. ສຶກສາຕົວທ່ານເອງ: ຮຽນຮູ້ກ່ຽວກັບການຊື້ຂາຍທາງເລືອກແລະການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ

ການຊື້ຂາຍທາງເລືອກມັກຈະຖືກພິຈາລະນາວ່າມີຄວາມຊັບຊ້ອນຫຼາຍກ່ວາການລົງທຶນຫຼັກຊັບແບບດັ້ງເດີມເນື່ອງຈາກປັດໃຈຈໍານວນຫລາຍທີ່ມີອິດທິພົນຕໍ່ລາຄາທາງເລືອກ, ເຊັ່ນ: ການເຫນັງຕີງ, ການທໍາລາຍເວລາ, ແລະລາຄາປະທ້ວງ. ດັ່ງນັ້ນ, ການສຶກສາ ເປັນສິ່ງຈໍາເປັນ. ກ່ອນທີ່ຈະເຂົ້າໄປໃນຍຸດທະສາດການປ້ອງກັນທາງເລືອກ, ນັກລົງທຶນຄວນໃຊ້ເວລາເພື່ອເຂົ້າໃຈແນວຄວາມຄິດທີ່ສໍາຄັນເຊັ່ນ: ແບບຈໍາລອງລາຄາທາງເລືອກ, ຊາວເກຣັກ (ເຊິ່ງວັດແທກຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ກັບປັດໃຈຕ່າງໆ), ແລະຄວາມສ່ຽງສະເພາະທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຍຸດທະສາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ.

ມີຊັບພະຍາກອນຈໍານວນຫລາຍທີ່ມີຢູ່, ລວມທັງປື້ມ, ຫຼັກສູດອອນໄລນ໌, ແລະ simulators ຕະຫຼາດ, ທີ່ສາມາດຊ່ວຍເພີ່ມຄວາມເຂົ້າໃຈຂອງທ່ານ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການປະຕິບັດກັບການຊື້ຂາຍເຈ້ຍ (ການຊື້ຂາຍ simulated) ສາມາດໃຫ້ທ່ານປະສົບການໃນມືໂດຍບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຂອງການສູນເສຍທີ່ແທ້ຈິງ. ໂດຍການລົງທຶນໃນການສຶກສາຂອງທ່ານ, ທ່ານຈະມີຄວາມພ້ອມທີ່ດີກວ່າທີ່ຈະເຮັດການຕັດສິນໃຈທີ່ມີຂໍ້ມູນແລະປະຕິບັດຍຸດທະສາດການປ້ອງກັນທີ່ສອດຄ່ອງກັບຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງແລະຈຸດປະສົງການລົງທຶນຂອງທ່ານ.

7.3. ໃຊ້ຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍ: ປົກປ້ອງຜົນກໍາໄລຂອງທ່ານແລະຈໍາກັດການສູນເສຍ

A ຢຸດເຊົາການສູນເສຍ ຄໍາສັ່ງແມ່ນຄໍາສັ່ງທີ່ກໍານົດໄວ້ລ່ວງຫນ້າເພື່ອຂາຍຊັບສິນໃນເວລາທີ່ມັນໄປຮອດລະດັບລາຄາທີ່ແນ່ນອນ, ຈໍາກັດການສູນເສຍທີ່ອາດເປັນໄປໄດ້. ໃນຂະນະທີ່ຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍຖືກນໍາໃຊ້ທົ່ວໄປໃນການຊື້ຂາຍຫຼັກຊັບ, ພວກເຂົາຍັງສາມາດເປັນເຄື່ອງມືທີ່ມີຄຸນຄ່າໃນການຊື້ຂາຍທາງເລືອກແລະການປ້ອງກັນ. ໃນແງ່ຂອງທາງເລືອກ, ຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍສາມາດຊ່ວຍປ້ອງກັນການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຖ້າຕະຫຼາດເຄື່ອນຍ້າຍໄປຂ້າງຫນ້າທ່ານ.

ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ຖ້າທ່ານໄດ້ຊື້ເຄື່ອງປ້ອງກັນເປັນ hedge ແລະຊັບສິນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງເຄື່ອນຍ້າຍໄປໃນທິດທາງທີ່ບໍ່ເອື້ອອໍານວຍ, ຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍສາມາດປິດຕໍາແຫນ່ງອັດຕະໂນມັດກ່ອນທີ່ການສູນເສຍຈະໃຫຍ່ເກີນໄປ. ນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານອອກຈາກ trade ກັບການສູນເສຍການຄວບຄຸມຫຼາຍ, ປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງຕື່ມອີກ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອປົກປ້ອງກໍາໄລໂດຍການຂາຍທາງເລືອກໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດບັນລຸລະດັບກໍາໄລ, locking ໃນກໍາໄລແລະຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຖອນຄືນໃຫມ່.

7.4. ຕິດ​ຕາມ​ກວດ​ກາ​ຕໍາ​ແຫນ່ງ​ຂອງ​ທ່ານ​: ການ​ທົບ​ທວນ​ຄືນ​ເປັນ​ປົກ​ກະ​ຕິ​ຕໍາ​ແຫນ່ງ​ທາງ​ເລືອກ​ຂອງ​ທ່ານ​

Hedging ກັບທາງເລືອກຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຫ້າວຫັນ. ເງື່ອນໄຂຂອງຕະຫຼາດສາມາດປ່ຽນແປງຢ່າງໄວວາ, ຜົນກະທົບຕໍ່ມູນຄ່າຂອງທາງເລືອກຂອງທ່ານແລະປະສິດທິຜົນຂອງຍຸດທະສາດ hedging ຂອງທ່ານ. ສະນັ້ນ, ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ຈະທົບທວນຄືນ ຕຳ ແໜ່ງ ຂອງເຈົ້າຢ່າງເປັນປົກກະຕິແລະປັບຕົວຕາມຄວາມ ຈຳ ເປັນ.

ການຕິດຕາມຕໍາແຫນ່ງທາງເລືອກຂອງທ່ານກ່ຽວຂ້ອງກັບການຕິດຕາມປັດໃຈທີ່ສໍາຄັນເຊັ່ນ: ການເຫນັງຕີງ, ການເສື່ອມສະພາບຂອງເວລາ, ແລະການເຄື່ອນໄຫວຂອງຊັບສິນທີ່ຕິດພັນ. ຖ້າຕະຫຼາດປ່ຽນໄປໃນທິດທາງທີ່ບໍ່ຄາດຄິດ, ທ່ານອາດຕ້ອງດັດແປງຍຸດທະສາດການປ້ອງກັນຂອງທ່ານເພື່ອສະທ້ອນເງື່ອນໄຂໃຫມ່ທີ່ດີກວ່າ. ຕົວຢ່າງ, ຖ້າຫຼັກຊັບທີ່ທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງໄດ້ຍ້າຍອອກໄປຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ທ່ານອາດຈະຕ້ອງການເລື່ອນຕໍາແຫນ່ງທາງເລືອກຂອງທ່ານໄປສູ່ລາຄາປະທ້ວງໃຫມ່ຫຼືວັນຫມົດອາຍຸເພື່ອຮັກສາການຄຸ້ມຄອງທີ່ມີປະສິດທິພາບ.

ນອກຈາກນັ້ນ, ຍ້ອນວ່າທາງເລືອກທີ່ໃກ້ຈະຫມົດອາຍຸ, ມູນຄ່າຂອງພວກມັນສາມາດຫຼຸດລົງຢ່າງໄວວາເນື່ອງຈາກການທໍາລາຍເວລາ. ໃນກໍລະນີດັ່ງກ່າວ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະປະເມີນວ່າມັນສົມເຫດສົມຜົນທີ່ຈະປ່ອຍໃຫ້ທາງເລືອກຫມົດອາຍຸ, ອອກກໍາລັງກາຍ, ຫຼືປິດຕໍາແຫນ່ງໄວ. ການຕິດຕາມຢ່າງຫ້າວຫັນຊ່ວຍໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທາງເລືອກຂອງທ່ານເຮັດວຽກຢ່າງມີປະສິດທິພາບເພື່ອປ້ອງກັນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ.

ສະຫຼຸບ

ທາງເລືອກ hedging ສະເຫນີໃຫ້ນັກລົງທຶນມີເຄື່ອງມືທີ່ມີປະສິດທິພາບເພື່ອປົກປ້ອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາຈາກຄວາມສ່ຽງທີ່ຫຼຸດລົງໃນຂະນະທີ່ຍັງມີສ່ວນຮ່ວມໃນກໍາໄລທີ່ອາດມີ. ໂດຍການນໍາໃຊ້ຍຸດທະສາດທາງເລືອກຕ່າງໆ - ເຊັ່ນ: ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງ, ການປ້ອງກັນ, ຄໍ, ແລະ straddles - ນັກລົງທຶນສາມາດຈັດການຄວາມບໍ່ແນ່ນອນແລະຄວາມຜັນຜວນຂອງຕະຫຼາດການເງິນໄດ້ຢ່າງມີປະສິດທິພາບ. ຍຸດທະສາດເຫຼົ່ານີ້ຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງຂອງຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນ, ການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດທີ່ກວ້າງຂວາງ, ການເຫນັງຕີງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ, ແລະໄລຍະເວລາຂອງການເຫນັງຕີງເພີ່ມຂຶ້ນ, ສະຫນອງຄວາມສະຫງົບຂອງຈິດໃຈແລະຫຼຸດຜ່ອນຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການສູນເສຍທີ່ສໍາຄັນ.

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການປ້ອງກັນທາງເລືອກທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການວາງແຜນທີ່ລະມັດລະວັງ, ການສຶກສາ, ແລະລະບຽບວິໄນ. ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບກົນໄກຂອງສັນຍາທາງເລືອກ - ເຊັ່ນ: ຄ່າປະກັນໄພ, ລາຄາປະທ້ວງ, ວັນຫມົດອາຍຸ, ແລະມູນຄ່າພາຍໃນແລະພາຍນອກຂອງທາງເລືອກ - ແມ່ນສໍາຄັນຕໍ່ການປະຕິບັດຍຸດທະສາດການປ້ອງກັນຢ່າງມີປະສິດທິພາບ. ນອກຈາກນັ້ນ, ປັດໃຈຕ່າງໆເຊັ່ນ: ອົງປະກອບຂອງຫຼັກຊັບ, ການຄາດຄະເນຂອງຕະຫຼາດ, ແລະຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຕ້ອງໄດ້ຮັບການພິຈາລະນາທີ່ຈະເລືອກເອົາຍຸດທະສາດທີ່ເຫມາະສົມສໍາລັບສະຖານະການທາງດ້ານການເງິນທີ່ເປັນເອກະລັກຂອງນັກລົງທຶນແຕ່ລະຄົນ.

ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນເທົ່າທຽມກັນທີ່ຈະຮັບຮູ້ຄວາມສ່ຽງທີ່ເກີດຂື້ນໃນການຊື້ຂາຍທາງເລືອກ, ເຊັ່ນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງຄ່າປະກັນໄພ, ການຫຼຸດເວລາ, ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການມອບ ໝາຍ, ແລະສິ່ງທ້າທາຍດ້ານສະພາບຄ່ອງ. ຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມສໍາຄັນຂອງການດຸ່ນດ່ຽງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງ hedging ກັບຜົນປະໂຫຍດຂອງມັນ, ຮັບປະກັນວ່າຍຸດທະສາດທາງເລືອກແມ່ນປະຫຍັດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍແລະສອດຄ່ອງກັບເປົ້າຫມາຍທາງດ້ານການເງິນໄລຍະຍາວ.

ສໍາລັບນັກລົງທຶນໃຫມ່, ການເລີ່ມຕົ້ນຂະຫນາດນ້ອຍ, ການສຶກສາຕົນເອງຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ແລະການຕິດຕາມຕໍາແຫນ່ງເປັນປະຈໍາແມ່ນຂັ້ນຕອນທີ່ສໍາຄັນເພື່ອຮັບປະກັນຜົນໄດ້ຮັບທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ. ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບປະສົບການຫຼາຍຂຶ້ນ, ພວກເຂົາສາມາດຂະຫຍາຍການນໍາໃຊ້ທາງເລືອກຂອງພວກເຂົາແລະປັບປຸງຍຸດທະສາດຂອງພວກເຂົາເພື່ອໃຫ້ເຫມາະສົມກັບການປ່ຽນແປງຂອງຕະຫຼາດແລະໂປຣໄຟລ໌ຄວາມສ່ຽງ.

ສະຫລຸບລວມແລ້ວ, ໃນຂະນະທີ່ທາງເລືອກໃນການປ້ອງກັນສາມາດສັບສົນ, ມັນສະຫນອງວິທີການທີ່ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນແລະການເຄື່ອນໄຫວໃນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງຫຼັກຊັບ. ໂດຍການລວມເອົາຍຸດທະສາດເຫຼົ່ານີ້ເຂົ້າໃນຊຸດເຄື່ອງມືການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາ, ນັກລົງທຶນສາມາດຄົ້ນຫາຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ແນ່ນອນດ້ວຍຄວາມຫມັ້ນໃຈຫຼາຍຂຶ້ນ, ຮູ້ວ່າພວກເຂົາມີຕາຫນ່າງຄວາມປອດໄພຢູ່ໃນສະຖານທີ່ເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນການສູນເສຍທີ່ອາດຈະເກີດຂື້ນໃນຂະນະທີ່ຍັງອະນຸຍາດໃຫ້ໂອກາດການຂະຫຍາຍຕົວ.