ວິທີການປະຕິບັດຍຸດທະສາດການລົງທຶນມູນຄ່າ

1. ພາບລວມຂອງການລົງທຶນມູນຄ່າ

ການລົງທຶນມູນຄ່າຢືນເປັນການລົງທຶນທີ່ໃຊ້ເວລາທົດສອບ ແຜນຍຸດທະສາດ ທີ່ສຸມໃສ່ການຊອກຫາ ຮຸ້ນ ທີ່​ຖືກ​ຕີ​ລາຄາ​ໂດຍ​ຕະຫຼາດ. ວິທີການນີ້, ບຸກເບີກໂດຍນັກລົງທຶນທີ່ຫນ້າສັງເກດ, ເນັ້ນຫນັກໃສ່ການຊື້ຫຼັກຊັບໃນລາຄາຕ່ໍາກວ່າມູນຄ່າພາຍໃນຂອງພວກເຂົາ, ຖືພວກເຂົາຈົນກ່ວາພວກເຂົາສາມາດບັນລຸທ່າແຮງອັນເຕັມທີ່ຂອງພວກເຂົາ. ຍຸດ​ທະ​ສາດ​ນີ້​ໄດ້​ຮັບ​ຄວາມ​ນິຍົມ​ຊົມ​ຊອບ​ຈາກ​ວິທີ​ການ​ອະນຸລັກ​ຮັກສາ​ທີ່​ໄດ້​ຮັບ​ຜົນ​ປະ​ໂຫຍ​ດ, ດຶງ​ດູດ​ນັກ​ລົງທຶນ​ທີ່​ໃຫ້​ຄວາມ​ສຳຄັນ​ຕໍ່​ຄວາມ​ໝັ້ນຄົງ​ໃນ​ໄລຍະ​ຍາວ ​ແລະ ການ​ເຕີບ​ໂຕ​ໄວ.

1.1 ການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນຫຍັງ?

ການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນວິທີການລົງທຶນທີ່ສຸມໃສ່ການຊື້ຫຼັກຊັບທີ່ເບິ່ງຄືວ່າມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າເມື່ອທຽບກັບມູນຄ່າພາຍໃນຂອງພວກເຂົາ. ບໍ່ເຫມືອນກັບການຂະຫຍາຍຕົວຂອງການລົງທຶນ, ເຊິ່ງສຸມໃສ່ຫຼັກຊັບທີ່ມີທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວສູງ, ມູນຄ່າການລົງທຶນເປົ້າຫມາຍບໍລິສັດ ການຊື້ຂາຍ ຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງພວກເຂົາ, ເລື້ອຍໆຍ້ອນຄວາມບໍ່ມີປະສິດທິພາບຂອງຕະຫຼາດ, ການຫຼຸດລົງຂອງເສດຖະກິດ, ຫຼືຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ດີ. ໂດຍຜ່ານການວິເຄາະຢ່າງລະມັດລະວັງ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າຊອກຫາການກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າເຫຼົ່ານີ້, ລົງທຶນໃນທ່າແຮງສໍາລັບການແກ້ໄຂລາຄາໃນໄລຍະເວລາ. ວິທີການນີ້ສະເຫນີເສັ້ນທາງອະນຸລັກທີ່ມີທ່າແຮງທີ່ມີກໍາໄລຫຼາຍສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຈຸດປະສົງທີ່ຈະເພີ່ມຜົນຕອບແທນໂດຍການລໍຖ້າຢ່າງອົດທົນເພື່ອໃຫ້ຕະຫຼາດຮັບຮູ້ມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງຫຼັກຊັບ.

1.2 ຫຼັກການຫຼັກຂອງການລົງທຶນມູນຄ່າ

ການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນຮາກຖານຢູ່ໃນຫຼັກການພື້ນຖານຈໍານວນຫນ້ອຍທີ່ສ້າງວິທີການທີ່ເປັນເອກະລັກຂອງຕົນໃນການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບແລະການຄັດເລືອກຫຼັກຊັບ. ຫນ້າທໍາອິດແມ່ນຫຼັກການຂອງ ມູນ​ຄ່າ​ພາຍ​ໃນ​, ເຊິ່ງເນັ້ນຫນັກໃສ່ການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງຫຼັກຊັບໂດຍຜ່ານການວິເຄາະທາງດ້ານການເງິນໃນຄວາມເລິກ, ແຍກມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດອອກຈາກ hype ຕະຫຼາດ. ຫຼັກການທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງແມ່ນ ຂອບ ຄວາມ​ປອດ​ໄພ​, ຮັບປະກັນວ່າການລົງທຶນແມ່ນເຮັດໄດ້ພຽງແຕ່ເມື່ອລາຄາຫຼັກຊັບສະຫນອງ buffer ທີ່ສໍາຄັນຕ່ໍາກວ່າມູນຄ່າພາຍໃນຄາດຄະເນ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຄວາມອົດທົນ ແມ່ນກຸນແຈສໍາຄັນໃນການລົງທຶນມູນຄ່າ, ຍ້ອນວ່າຍຸດທະສາດແມ່ນອີງໃສ່ການຖືຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າສໍາລັບໄລຍະເວລາທີ່ຍາວນານຈົນກ່ວາຕະຫຼາດສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາຢ່າງຖືກຕ້ອງ. ສຸດທ້າຍ, ລະບຽບວິໄນ ມີບົດບາດສໍາຄັນ, ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ນັກລົງທຶນຍຶດຫມັ້ນໃນເງື່ອນໄຂທີ່ເຂັ້ມງວດແລະຫຼີກເວັ້ນການຕັດສິນໃຈທາງດ້ານຈິດໃຈໃນການເຫນັງຕີງ. ຕະຫຼາດ.

1.3 ເປັນຫຍັງການລົງທຶນມູນຄ່າ?

ການລົງທຶນມູນຄ່າດຶງດູດຜູ້ທີ່ມັກວິທີການວິທີການເພື່ອບັນລຸຜົນຕອບແທນໃນໄລຍະຍາວ. ຈຸດສຸມຂອງຕົນກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າຫຼຸດຜ່ອນຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການຈ່າຍເງິນເກີນ, ເຊິ່ງສາມາດປົກປ້ອງນັກລົງທຶນໃນຊ່ວງຕະຫຼາດທີ່ມີການປ່ຽນແປງ. ຍຸດທະສາດນີ້ມີປະຫວັດການໃຫ້ຜົນຕອບແທນທີ່ໝັ້ນຄົງ ແລະ ເຊື່ອຖືໄດ້, ໂດຍມີຜູ້ສະໜັບສະໜູນທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ສຸດ ລວມທັງ Warren Buffett ແລະ Benjamin Graham- ພິສູດວ່າຜົນກຳໄລທີ່ສອດຄ່ອງກັນສາມາດເຮັດໄດ້ໂດຍບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຄາດເດົາ. ການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນການໂຄສະນາໂດຍສະເພາະvantageou ໃນຊ່ວງເວລາທີ່ເສດຖະກິດຕົກຕໍ່າ, ບ່ອນທີ່ບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມທົນທານ, ຕໍ່າກວ່າມັກຈະອົດທົນແລະຟື້ນຕົວດີກວ່າຫຼັກຊັບທີ່ມີການຄາດຄະເນສູງ. ວິທີການນີ້ບໍ່ພຽງແຕ່ໃຫ້ລາງວັນທາງດ້ານການເງິນເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ຍັງເປັນການປູກຈິດສໍານຶກການລົງທຶນທີ່ມີລະບຽບວິໄນ, ເຮັດໃຫ້ມັນເຫມາະສົມສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຈັດລໍາດັບຄວາມສໍາຄັນຂອງການເຕີບໂຕແບບຍືນຍົງຕໍ່ກັບຜົນກໍາໄລທັນທີທັນໃດ.

2. ຄວາມເຂົ້າໃຈແນວຄວາມຄິດການລົງທຶນມູນຄ່າ

ສໍາລັບການລົງທຶນມູນຄ່າເພື່ອໃຫ້ປະສົບຜົນສໍາເລັດ, ການເຂົ້າໃຈແນວຄວາມຄິດການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ສໍາຄັນແມ່ນສໍາຄັນ. ແນວຄວາມຄິດເຫຼົ່ານີ້ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດປະເມີນມູນຄ່າຫຼັກຊັບເກີນກວ່າລາຄາຕະຫຼາດຂອງຕົນ, ໃຫ້ຄວາມຮູ້ພື້ນຖານທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອຕັດສິນໃຈລົງທຶນຢ່າງມີຂໍ້ມູນ. ໂດຍການກວດສອບປັດໄຈຕ່າງໆເຊັ່ນ: ມູນຄ່າພາຍໃນ, ຂອບຂອງຄວາມປອດໄພ, ແລະເຕັກນິກການປະເມີນມູນຄ່າຕ່າງໆ, ນັກລົງທຶນສາມາດກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າແລະສົມຄວນທີ່ຈະລວມເຂົ້າໃນຫຼັກຊັບມູນຄ່າທີ່ຂັບເຄື່ອນໄດ້ຢ່າງຖືກຕ້ອງ.

2.1 ມູນຄ່າພາຍໃນທຽບກັບລາຄາຕະຫຼາດ

ມູນຄ່າພາຍໃນແມ່ນປະມານມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງຫຼັກຊັບ, ຄິດໄລ່ຜ່ານ ການວິເຄາະພື້ນຖານ ຊັບສິນຂອງບໍລິສັດ, ທ່າແຮງຂອງລາຍຮັບ, ແລະຄວາມສົດໃສດ້ານການຂະຫຍາຍຕົວ. ມູນຄ່າພາຍໃນນີ້ມັກຈະກົງກັນຂ້າມກັບລາຄາຕະຫຼາດ, ເຊິ່ງມີການປ່ຽນແປງໂດຍອີງໃສ່ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນ, ປັດໃຈເສດຖະກິດ, ແລະຕະຫຼາດ. ແນວໂນ້ມ. ສໍາລັບນັກລົງທຶນມູນຄ່າ, ເປົ້າຫມາຍແມ່ນເພື່ອກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ມີລາຄາຕະຫຼາດຕ່ໍາກວ່າມູນຄ່າພາຍໃນ, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນທ່າແຮງສໍາລັບການແຂງຄ່າໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດແກ້ໄຂ misalignment ນີ້. ຊ່ອງຫວ່າງລະຫວ່າງມູນຄ່າພາຍໃນແລະລາຄາຕະຫຼາດນີ້ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດຊື້ຊັບສິນທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າທີ່ມີທ່າແຮງໃນໄລຍະຍາວ.

2.2 ຂອບຂອງຄວາມປອດໄພ

ຂອບຂອງຄວາມປອດໄພແມ່ນແນວຄວາມຄິດພື້ນຖານໃນການລົງທຶນມູນຄ່າ, ເປັນຕົວແທນຂອງ buffer ລະຫວ່າງມູນຄ່າພາຍໃນຂອງຫຼັກຊັບແລະລາຄາຕະຫຼາດຂອງຕົນ. ເມື່ອຊື້ຫຼັກຊັບ, ນັກລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າສະແຫວງຫາຂອບຂອງຄວາມປອດໄພເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນການສູນເສຍທີ່ອາດຈະເກີດຂື້ນຖ້າຫຼັກຊັບບໍ່ປະຕິບັດຕາມທີ່ຄາດໄວ້. ຍົກຕົວຢ່າງ, ຖ້າມູນຄ່າພາຍໃນຂອງຫຼັກຊັບຖືກກໍານົດເປັນ $ 100 ແຕ່ປະຈຸບັນຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ $ 70, ຄວາມແຕກຕ່າງ $ 30 ແມ່ນເປັນຂອບຂອງຄວາມປອດໄພ. ຫຼັກ​ການ​ນີ້​ປົກ​ປ້ອງ​ຕ້ານ​ການ​ຕັດ​ສິນ​ຄ່າ​ທີ່​ຜິດ​ພາດ​ໃນ​ການ​ປະ​ມູນ​ແລະ​ຕະ​ຫຼາດ volatility, ສະເຫນີຊັ້ນຄວາມປອດໄພເພີ່ມເຕີມພາຍໃນຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າ.

2.3 ການວິເຄາະກະແສເງິນສົດ (DCF).

ການວິເຄາະກະແສເງິນສົດສ່ວນຫຼຸດ (DCF) ແມ່ນວິທີການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນການລົງທຶນມູນຄ່າ, ສຸມໃສ່ກະແສເງິນສົດໃນອະນາຄົດຂອງບໍລິສັດແລະມູນຄ່າປະຈຸບັນຂອງລາຍໄດ້ທີ່ຄາດໄວ້. ການວິເຄາະນີ້ຄິດໄລ່ມູນຄ່າພາຍໃນໂດຍການປະເມີນກະແສເງິນສົດໃນອະນາຄົດ, ຈາກນັ້ນຫຼຸດລາຄາກັບຄືນສູ່ມູນຄ່າປັດຈຸບັນໂດຍໃຊ້ອັດຕາສ່ວນຫຼຸດ. ຮູບແບບ DCF ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການສົມມຸດຕິຖານກ່ຽວກັບລາຍຮັບໃນອະນາຄົດ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ, ອັດຕາການເຕີບໂຕ, ແລະເງື່ອນໄຂເສດຖະກິດ, ເຮັດໃຫ້ມັນມີຄວາມສົມບູນແບບສູງແຕ່ອີງໃສ່ການຄາດຄະເນທີ່ຖືກຕ້ອງ. ໂດຍການປຽບທຽບມູນຄ່າພາຍໃນທີ່ຄິດໄລ່ໄດ້ກັບລາຄາຕະຫຼາດ, ນັກລົງທຶນສາມາດວັດແທກໄດ້ວ່າຫຼັກຊັບແມ່ນມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ ແລະ ເໝາະສົມກັບການລົງທຶນຫຼືບໍ່.

2.4 ຮູບແບບສ່ວນຫຼຸດເງິນປັນຜົນ (DDM)

ແບບຈໍາລອງສ່ວນຫຼຸດເງິນປັນຜົນ (DDM) ແມ່ນອີກເຕັກນິກການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ມັກໂດຍນັກລົງທຶນມູນຄ່າ, ໂດຍສະເພາະສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ. DDM ຄາດຄະເນມູນຄ່າພາຍໃນຂອງຫຼັກຊັບໂດຍອີງໃສ່ມູນຄ່າປັດຈຸບັນຂອງເງິນປັນຜົນໃນອະນາຄົດທີ່ຄາດໄວ້. ຮູບແບບນີ້ສົມມຸດວ່າເງິນປັນຜົນຈະສືບຕໍ່ເຕີບໂຕໃນອັດຕາທີ່ສອດຄ່ອງ, ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນປະໂຫຍດໂດຍສະເພາະສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ຫມັ້ນຄົງ, ແກ່ຜູ້ໃຫຍ່ທີ່ມີປະຫວັດເງິນປັນຜົນທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້. ໂດຍການປະເມີນກະແສເງິນປັນຜົນທີ່ຫຼັກຊັບຄາດວ່າຈະຈ່າຍ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດກໍານົດວ່າລາຄາຫຼັກຊັບສະເຫນີໂອກາດການຊື້ທີ່ເອື້ອອໍານວຍທຽບກັບມູນຄ່າພາຍໃນຂອງມັນ.

2.5 ການປະເມີນມູນຄ່າສົມທຽບ

ການປະເມີນມູນຄ່າການປຽບທຽບ, ເຊິ່ງເອີ້ນກັນວ່າ ການປະເມີນມູນຄ່າສົມທຽບ, ກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະເມີນມູນຄ່າຂອງຫຼັກຊັບໂດຍການປຽບທຽບກັບບໍລິສັດທີ່ຄ້າຍຄືກັນພາຍໃນອຸດສາຫະກໍາດຽວກັນ. ຕົວຊີ້ວັດທົ່ວໄປໃນການປະເມີນມູນຄ່າປຽບທຽບລວມມີອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ລາຍຮັບ (P/E), ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ປຶ້ມ (P/B), ແລະອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ການຂາຍ (P/S). ໂດຍການວິເຄາະຕົວຊີ້ບອກເຫຼົ່ານີ້, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ມີການຊື້ຂາຍຕ່ໍາກວ່າລະດັບອຸດສາຫະກໍາຫຼືດັດຊະນີເພື່ອນມິດ, ເຊິ່ງຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການປະເມີນມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ. ການປະເມີນມູນຄ່າການປຽບທຽບສະຫນອງພາບລວມຂອງຕໍາແຫນ່ງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງຂອງຫຼັກຊັບພາຍໃນຂະແຫນງການຂອງຕົນ, ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດຊອກຫາໂອກາດການລົງທຶນໂດຍອີງໃສ່ການປຽບທຽບຕະຫຼາດ.

2.6 ເຕັກນິກການປະເມີນມູນຄ່າອື່ນໆ

ນອກເຫນືອຈາກວິທີການແບບດັ້ງເດີມ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າອາດຈະໃຊ້ເຕັກນິກການປະເມີນມູນຄ່າພິເສດອື່ນໆເພື່ອເປີດເຜີຍໂອກາດການລົງທຶນທີ່ມີທ່າແຮງ. ບາງສ່ວນຂອງວິທີການເຫຼົ່ານີ້ລວມມີການນໍາໃຊ້ມູນຄ່າພະລັງງານຂອງລາຍໄດ້ (EPV), ເຊິ່ງຄາດຄະເນລາຍໄດ້ທີ່ຍືນຍົງຂອງບໍລິສັດ, ແລະມູນຄ່າການຊໍາລະ, ເຊິ່ງປະເມີນມູນຄ່າສຸດທິຂອງຊັບສິນຂອງບໍລິສັດຖ້າຖືກຊໍາລະ. ເຕັກນິກການປະເມີນມູນຄ່າທາງເລືອກເຫຼົ່ານີ້ສະເຫນີທັດສະນະເພີ່ມເຕີມ, ຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າໂດຍອີງໃສ່ມຸມທາງດ້ານການເງິນທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ໃນຂະນະທີ່ບໍ່ໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ຢ່າງກວ້າງຂວາງເປັນ DCF ຫຼື DDM, ວິທີການເຫຼົ່ານີ້ສາມາດເສີມຊຸດເຄື່ອງມືຂອງນັກລົງທຶນມູນຄ່າ, ເພີ່ມຄວາມເລິກແລະຄວາມຍືດຫຍຸ່ນໃນຂະບວນການປະເມີນມູນຄ່າ.

3. ການກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ

ການກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າແມ່ນຫຼັກຂອງການລົງທຶນມູນຄ່າ, ບ່ອນທີ່ນັກລົງທຶນຄົ້ນຫາໂອກາດທີ່ຕະຫຼາດຍັງບໍ່ທັນຮັບຮູ້. ຂະບວນການນີ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການປະເມີນຢ່າງລະອຽດກ່ຽວກັບພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດ, ບົດລາຍງານທາງດ້ານການເງິນ, ແລະປັດໃຈດ້ານຄຸນນະພາບເພື່ອກໍານົດວ່າລາຄາຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນຂອງຫຼັກຊັບແມ່ນຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າພາຍໃນຂອງມັນ. ໂດຍການສຸມໃສ່ວິທີການວິເຄາະທີ່ສໍາຄັນເຫຼົ່ານີ້, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດເລືອກຫຼັກຊັບທີ່ມີທ່າແຮງ upside ທີ່ສໍາຄັນໃນຂະນະທີ່ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ.

3.1 ການວິເຄາະພື້ນຖານ

ການວິເຄາະພື້ນຖານແມ່ນຂະບວນການຂອງການກວດສອບລັກສະນະທຸລະກິດຫຼັກຂອງບໍລິສັດ, ເຊັ່ນ: ລາຍຮັບ, ລາຍຮັບ, ຊັບສິນ, ແລະຫນີ້ສິນ, ເພື່ອກໍານົດສຸຂະພາບທາງດ້ານການເງິນແລະມູນຄ່າພາຍໃນ. ປະເພດຂອງການວິເຄາະນີ້ເກີນກວ່າທ່າອ່ຽງຂອງຕະຫຼາດ ແລະແທນທີ່ຈະເນັ້ນຫນັກເຖິງມູນຄ່າຂອງຫຼັກຊັບໂດຍອີງໃສ່ຂໍ້ມູນທາງດ້ານການເງິນທີ່ສາມາດວັດແທກໄດ້. ໂດຍການສຶກສາບົດລາຍງານທາງດ້ານການເງິນ, ຕໍາແຫນ່ງອຸດສາຫະກໍາ, ຄຸນນະພາບການຄຸ້ມຄອງ, ແລະປັດໃຈເສດຖະກິດໂດຍລວມ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດປະເມີນວ່າຫຼັກຊັບແມ່ນຕໍ່າກວ່າ. ການວິເຄາະພື້ນຖານເປັນເຄື່ອງມືທີ່ມີປະສິດທິພາບ, ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນມີຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອຕັດສິນໃຈລົງທຶນໂດຍອີງໃສ່ການປະຕິບັດຕົວຈິງຂອງບໍລິສັດແລະທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວ.

3.2 ການວິເຄາະລາຍງານການເງິນ

ການວິເຄາະລາຍງານການເງິນ ແມ່ນອົງປະກອບທີ່ສໍາຄັນຂອງການລົງທຶນມູນຄ່າ, ບ່ອນທີ່ນັກລົງທຶນທົບທວນເອກະສານທາງດ້ານການເງິນທີ່ສໍາຄັນຂອງບໍລິສັດ - ຕົ້ນຕໍແມ່ນໃບລາຍງານລາຍໄດ້, ໃບດຸ່ນດ່ຽງ, ແລະຄໍາຖະແຫຼງການກະແສເງິນສົດ. ໃບແຈ້ງຍອດລາຍຮັບເປີດເຜີຍໃຫ້ເຫັນຜົນກຳໄລຂອງບໍລິສັດ ແລະ ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງລາຍຮັບ, ໃບດຸ່ນດ່ຽງໃຫ້ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຄຸນນະພາບຊັບສິນ ແລະ ໜີ້ສິນ, ແລະ ໃບລາຍງານກະແສເງິນສົດຈະກວດສອບການຜະລິດເງິນສົດ ແລະ ປະສິດທິພາບການດຳເນີນງານ. ຮ່ວມກັນ, ຖະແຫຼງການເຫຼົ່ານີ້ສະເຫນີທັດສະນະທີ່ສົມບູນແບບກ່ຽວກັບສະຖານະພາບທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດ. ໂດຍການວິເຄາະເອກະສານເຫຼົ່ານີ້ຢ່າງໃກ້ຊິດ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດກວດພົບສັນຍານຂອງການປະເມີນມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ, ເຊັ່ນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງລາຍໄດ້ທີ່ສອດຄ່ອງຄູ່ກັບລາຄາຫຼັກຊັບທີ່ບໍ່ສະທ້ອນເຖິງທ່າແຮງຂອງບໍລິສັດ.

3.3 ການວິເຄາະອັດຕາສ່ວນ

ການ​ວິ​ເຄາະ​ອັດ​ຕາ​ສ່ວນ​ເສີມ​ການ​ວິ​ເຄາະ​ລາຍ​ງານ​ການ​ເງິນ​ໂດຍ​ການ​ນໍາ​ໃຊ້ metrics ສະ​ເພາະ​ເພື່ອ​ປະ​ເມີນ​ຜົນ​ການ​ເງິນ​ຂອງ​ບໍ​ລິ​ສັດ​. ອັດຕາສ່ວນຫຼັກທີ່ໃຊ້ໃນການລົງທຶນມູນຄ່າລວມເຖິງອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ລາຍຮັບ (P/E), ເຊິ່ງປຽບທຽບລາຄາຕະຫຼາດຂອງບໍລິສັດກັບລາຍຮັບຕໍ່ຫຸ້ນ, ແລະອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ປຶ້ມ (P/B), ເຊິ່ງປະເມີນຫຼັກຊັບ. ລາຄາທຽບກັບມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິຂອງບໍລິສັດ. ອັດຕາສ່ວນທີ່ສໍາຄັນອື່ນໆ, ເຊັ່ນ: ອັດຕາສ່ວນປະຈຸບັນ, ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນຕໍ່ຫຸ້ນ, ແລະຜົນຕອບແທນຂອງທຶນ, ໃຫ້ຄວາມເຂົ້າໃຈຕື່ມອີກກ່ຽວກັບສຸຂະພາບການດໍາເນີນງານຂອງບໍລິສັດແລະຄວາມຫມັ້ນຄົງທາງດ້ານການເງິນ. ການວິເຄາະອັດຕາສ່ວນເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດວັດແທກມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດໄດ້ໄວທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບມາດຕະຖານອຸດສາຫະກໍາ, ເຮັດໃຫ້ມັນງ່າຍຕໍ່ການກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກັບຄວາມສົດໃສດ້ານການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ເອື້ອອໍານວຍ.

3.4 ປັດໃຈດ້ານຄຸນນະພາບ

ໃນຂະນະທີ່ການວິເຄາະປະລິມານມີຄວາມສໍາຄັນ, ປັດໃຈທີ່ມີຄຸນນະພາບມີບົດບາດສໍາຄັນເທົ່າທຽມກັນໃນການກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າ. ປັດໃຈເຫຼົ່ານີ້ລວມມີດ້ານຕ່າງໆເຊັ່ນ: ຄຸນນະພາບການຄຸ້ມຄອງຂອງບໍລິສັດ, ຊື່ສຽງຂອງຍີ່ຫໍ້, ຕໍາແຫນ່ງການແຂ່ງຂັນພາຍໃນອຸດສາຫະກໍາ, ແລະທ່າແຮງສໍາລັບການປະດິດສ້າງ. ທີມງານຄຸ້ມຄອງທີ່ໄດ້ຮັບການພິຈາລະນາດີທີ່ມີປະຫວັດສາດຂອງການຕັດສິນໃຈຍຸດທະສາດສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ຄວາມສໍາເລັດໃນໄລຍະຍາວຂອງບໍລິສັດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ນອກຈາກນັ້ນ, ບໍລິສັດທີ່ມີຍີ່ຫໍ້ທີ່ເຂັ້ມແຂງຫຼືການໂຄສະນາການແຂ່ງຂັນທີ່ເປັນເອກະລັກvantages ມັກຈະຢູ່ໃນຕໍາແຫນ່ງທີ່ດີກວ່າເພື່ອຍືນຍົງການເຕີບໂຕ. ໂດຍການປະເມີນດ້ານຄຸນນະພາບເຫຼົ່ານີ້, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດມີຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ສົມບູນກວ່າກ່ຽວກັບທ່າແຮງຂອງບໍລິສັດ, ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າການຕັດສິນໃຈລົງທຶນຂອງພວກເຂົາກວມເອົາທັງຂໍ້ມູນທີ່ສາມາດວັດແທກໄດ້ແລະຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງບໍລິສັດພາຍໃນ.

3.5 ການກວດກາຫຼັກຊັບ

ການກວດສອບຫຼັກຊັບແມ່ນເຄື່ອງມືປະຕິບັດທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນກັ່ນຕອງໂອກາດການລົງທຶນທີ່ມີທ່າແຮງໂດຍອີງໃສ່ເງື່ອນໄຂທີ່ກໍານົດໄວ້ກ່ອນ. ການນໍາໃຊ້ຕົວກວດສອບຫຼັກຊັບ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດໃສ່ຕົວຊີ້ບອກສະເພາະ - ເຊັ່ນ: ອັດຕາສ່ວນ P / E ຕ່ໍາ, ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງເງິນປັນຜົນສູງ, ຫຼືການຜະລິດກະແສເງິນສົດທີ່ເຂັ້ມແຂງ - ເພື່ອຈໍາກັດບັນຊີລາຍຊື່ຂອງຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າລົງ. ການກວດສອບອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດກໍານົດຫຼັກຊັບຢ່າງໄວວາທີ່ຕອບສະຫນອງຄວາມຕ້ອງການພື້ນຖານຂອງຍຸດທະສາດການລົງທຶນມູນຄ່າ, ໃຫ້ພວກເຂົາສຸມໃສ່ການຄົ້ນຄວ້າກ່ຽວກັບບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ສູງທີ່ຈະໃຫ້ຜົນຕອບແທນໃນໄລຍະຍາວ. ໃນຂະນະທີ່ການກວດສອບແມ່ນພຽງແຕ່ຂັ້ນຕອນທໍາອິດໃນຂະບວນການວິເຄາະ, ມັນສະຫນອງວິທີການທີ່ມີປະສິດທິພາບໃນການຄົ້ນຫາຫຼັກຊັບທີ່ອາດຈະຮັບປະກັນການປະເມີນຜົນໃນຄວາມເລິກຕື່ມອີກ.

4. ການສ້າງຫຼັກຊັບມູນຄ່າການລົງທຶນ

ການສ້າງຫຼັກຊັບການລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າຫຼາຍກວ່າການເລືອກເອົາຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ; ມັນ​ຮຽກ​ຮ້ອງ​ໃຫ້​ມີ​ການ​ວາງ​ແຜນ​ທີ່​ລະ​ມັດ​ລະ​ວັງ​, diversification, ການຈັດສັນຊັບສິນ , ແລະການດຸ່ນດ່ຽງແຕ່ລະໄລຍະ. ຫຼັກຊັບທີ່ສ້າງໄດ້ດີສອດຄ່ອງກັບຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຂອງນັກລົງທຶນ, ຂອບເຂດເວລາ, ແລະ ເປົ້າ ໝາຍ ການເງິນ, ຮັບປະກັນວ່າການຄັດເລືອກຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າສາມາດເຮັດວຽກຮ່ວມກັນເພື່ອສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ຫມັ້ນຄົງ, ໄລຍະຍາວ. ໂດຍການໃຊ້ວິທີການທີ່ມີໂຄງສ້າງໃນການສ້າງຫຼັກຊັບ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດສ້າງພື້ນຖານທີ່ເຂັ້ມແຂງສໍາລັບການເຕີບໂຕແບບຍືນຍົງ.

4.1 ການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບ

ການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບແມ່ນຂະບວນການຂອງການເລືອກແລະສົມທົບການລົງທືນເພື່ອສ້າງຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມສົມດູນແລະມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ. ໃນການລົງທຶນມູນຄ່າ, ການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບໂດຍປົກກະຕິເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍການກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ຕອບສະຫນອງເງື່ອນໄຂທີ່ເຂັ້ມງວດສໍາລັບມູນຄ່າພາຍໃນແລະທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວ. ເມື່ອຖືກເລືອກແລ້ວ, ຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນມີນ້ໍາຫນັກພາຍໃນຫຼັກຊັບໂດຍອີງໃສ່ປັດໃຈເຊັ່ນ: ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຄາດວ່າຈະ, ລະດັບຄວາມສ່ຽງ, ແລະຍຸດທະສາດລວມຂອງນັກລົງທຶນ. ການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບມີຈຸດປະສົງເພື່ອສ້າງຄວາມສົມດຸນລະຫວ່າງທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວແລະຄວາມຫມັ້ນຄົງ, ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າການລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນສະຫນັບສະຫນູນເປົ້າຫມາຍທີ່ກວ້າງຂວາງຂອງຫຼັກຊັບ. ສໍາລັບນັກລົງທຶນມູນຄ່າ, ການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບໂດຍອີງໃສ່ການປະເມີນມູນຄ່າແບບອະນຸລັກແລະພື້ນຖານທີ່ເຂັ້ມແຂງຈະຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ.

4.2 ຄວາມຫຼາກຫຼາຍ

ຄວາມຫຼາກຫຼາຍແມ່ນອົງປະກອບທີ່ສໍາຄັນຂອງຫຼັກຊັບການລົງທຶນ, ຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງໂດຍການແຜ່ກະຈາຍການລົງທຶນໃນທົ່ວຂະແຫນງການ, ອຸດສາຫະກໍາ, ແລະປະເພດຊັບສິນຕ່າງໆ. ໂດຍການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າຫຼາຍ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຜົນກະທົບຂອງການປະຕິບັດທີ່ບໍ່ດີຂອງຫຼັກຊັບດຽວຕໍ່ຫຼັກຊັບທັງຫມົດ. ຄວາມຫຼາກຫຼາຍບໍ່ໄດ້ໝາຍເຖິງການລົງທຶນໃນຂະແໜງການທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງຢ່າງດຽວ; ມັນຍັງສາມາດຫມາຍຄວາມວ່າການດຸ່ນດ່ຽງຫຼັກຊັບທີ່ມີໂປຣໄຟລ໌ຄວາມສ່ຽງທີ່ແຕກຕ່າງກັນແລະຄວາມສົດໃສດ້ານການຂະຫຍາຍຕົວ. ໃນບໍລິບົດການລົງທຶນມູນຄ່າ, ຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍອາດຈະປະກອບມີຫຼັກຊັບທີ່ມີລະດັບການປະເມີນມູນຄ່າຕໍ່າຫຼາຍ, ແຕ່ລະຄົນຖືກເລືອກສໍາລັບທ່າແຮງຂອງມັນເພື່ອປະກອບສ່ວນໃນການເຕີບໂຕຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງແລະຄວາມຢືດຢຸ່ນຕໍ່ກັບການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ.

4.3 ການຈັດສັນຊັບສິນ

ການ​ຈັດ​ສັນ​ຊັບ​ສິນ​ແມ່ນ​ຂະ​ບວນ​ການ​ຂອງ​ການ​ແບ່ງ​ບັນ​ດາ​ປະ​ເພດ​ສິນ​ຊັບ​ທີ່​ແຕກ​ຕ່າງ​ກັນ​, ເຊັ່ນ​: ຫຼັກ​ຊັບ​, ພັນທະບັດ, ແລະເງິນສົດ. ສໍາລັບນັກລົງທຶນມູນຄ່າ, ການຈັດສັນຊັບສິນໂດຍປົກກະຕິເນັ້ນຫນັກເຖິງຫຼັກຊັບ, ໂດຍສະເພາະທີ່ຖືວ່າມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ອີງຕາມຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງສ່ວນບຸກຄົນແລະເປົ້າຫມາຍທາງດ້ານການເງິນ, ການຈັດສັນອາດຈະປະກອບມີຊັບສິນອື່ນໆເຊັ່ນ: ພັນທະບັດຫຼື ອະ​ສັງ​ຫາ​ລິ​ມະ​ຊັບ ການລົງທຶນເພື່ອເພີ່ມຄວາມໝັ້ນຄົງ. ຍຸດທະສາດການຈັດສັນຊັບສິນທີ່ຖືກຕ້ອງສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນສົມດຸນກັບທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວ ຄຸ້ມ​ຄອງ​ຄວາມ​ສ່ຽງ. ຍຸດທະສາດການຈັດສັນຊັບສິນທີ່ພິຈາລະນາດີເຮັດໃຫ້ຫຼັກຊັບສອດຄ່ອງກັບເປົ້າຫມາຍຂອງນັກລົງທຶນ, ສະຫນອງໂຄງສ້າງທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການແຂງຄ່າໃນໄລຍະຍາວໃນຂະນະທີ່ປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງໃນປະເພດຊັບສິນດຽວ.

4.4 ການດຸ່ນດ່ຽງຄືນໃຫມ່

Rebalancing ແມ່ນການປັບຕົວແຕ່ລະໄລຍະຂອງຫຼັກຊັບເພື່ອຮັກສາຍຸດທະສາດການຈັດສັນເດີມຂອງມັນ. ເມື່ອເວລາຜ່ານໄປ, ການລົງທຶນບາງຢ່າງພາຍໃນຫຼັກຊັບອາດຈະດີກວ່າຫຼືປະຕິບັດບໍ່ໄດ້, ເຊິ່ງນໍາໄປສູ່ການປ່ຽນແປງຂອງນ້ໍາຫນັກຊັບສິນທີ່ສາມາດເພີ່ມຄວາມສ່ຽງ. ຕົວຢ່າງ, ຖ້າຮຸ້ນບໍ່ມີມູນຄ່າບໍ່ຫຼາຍປານໃດໃນຫຼັກຊັບຈະຊື່ນຊົມຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ພວກມັນອາດຈະເປັນຕົວແທນຂອງຫຼັກຊັບທີ່ໃຫຍ່ກວ່າທີ່ຕັ້ງໄວ້. Rebalancing ຮັບປະກັນວ່າຫຼັກຊັບຍັງຄົງສອດຄ່ອງກັບຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງແລະຈຸດປະສົງຂອງນັກລົງທຶນໂດຍການຟື້ນຟູການຈັດສັນຊັບສິນເບື້ອງຕົ້ນ. ຂະບວນການນີ້ມີຄວາມສໍາຄັນໂດຍສະເພາະໃນການລົງທຶນມູນຄ່າ, ບ່ອນທີ່ຜົນຕອບແທນທີ່ສອດຄ່ອງມັກຈະບັນລຸໄດ້ໂດຍການຮັກສາວິທີການທີ່ມີລະບຽບວິໄນໃນການແຈກຢາຍຊັບສິນແລະຫຼຸດຜ່ອນການ overexposure ກັບຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນ.

5. ການປະຕິບັດຍຸດທະສາດການລົງທຶນມູນຄ່າ

ການປະຕິບັດຍຸດທະສາດການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບການຫຼາຍກ່ວາພຽງແຕ່ການກໍານົດຫຼັກຊັບ undervalued; ມັນຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການກໍານົດເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນທີ່ຊັດເຈນ, ສ້າງແຜນການທີ່ມີໂຄງສ້າງ, ປະຕິບັດ trades ມີຄວາມແມ່ນຍໍາ, ຕິດຕາມກວດກາຫຼັກຊັບ, ແລະຮັກສາລະບຽບວິໄນທາງດ້ານຈິດໃຈ. ວິທີການຍຸດທະສາດນີ້ຮັບປະກັນວ່ານັກລົງທຶນຍັງຄົງຫມັ້ນສັນຍາກັບປັດຊະຍາທີ່ອີງໃສ່ມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາແລະສາມາດຕັດສິນໃຈທີ່ມີຂໍ້ມູນທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການເຕີບໂຕທາງດ້ານການເງິນໃນໄລຍະຍາວ.

5.1 ການກໍານົດເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນ

ການກໍານົດເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນທີ່ຊັດເຈນແມ່ນຂັ້ນຕອນທໍາອິດໃນການປະຕິບັດຍຸດທະສາດການລົງທຶນມູນຄ່າ. ເປົ້າຫມາຍເຫຼົ່ານີ້ຄວນສອດຄ່ອງກັບຈຸດປະສົງທາງດ້ານການເງິນຂອງນັກລົງທຶນ, ຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງ, ແລະຂອບເຂດເວລາ. ບໍ່ວ່າຈະເປັນຈຸດປະສົງສໍາລັບລາຍໄດ້ທີ່ຄົງທີ່, ການແຂງຄ່າຂອງທຶນ, ຫຼືການປະສົມປະສານຂອງທັງສອງ, ການກໍານົດຈຸດປະສົງເຫຼົ່ານີ້ຊ່ວຍສ້າງວິທີການຄັດເລືອກຫຼັກຊັບແລະການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ນັກລົງທຶນໄດ້ສຸມໃສ່ການ ການ​ປົກ​ປັກ​ຮັກ​ສາ​ນະ​ຄອນ​ຫຼວງ​ ອາດຈະຈັດລໍາດັບຄວາມສໍາຄັນຂອງຫຼັກຊັບທີ່ມີລາຍໄດ້ທີ່ຫມັ້ນຄົງແລະຄວາມຜັນຜວນຕໍ່າ, ໃນຂະນະທີ່ຫນຶ່ງທີ່ສຸມໃສ່ການເຕີບໂຕອາດຈະຊອກຫາຫຼັກຊັບທີ່ມີທ່າແຮງ upside ທີ່ສໍາຄັນ. ການສ້າງຕັ້ງເປົ້າຫມາຍສະຫນອງພື້ນຖານສໍາລັບການຕັດສິນໃຈການລົງທຶນທີ່ສອດຄ່ອງແລະມີຈຸດປະສົງ.

5.2 ການສ້າງແຜນການລົງທຶນ

ແຜນການລົງທຶນອະທິບາຍຂັ້ນຕອນສະເພາະ ແລະເງື່ອນໄຂທີ່ນັກລົງທຶນຈະໃຊ້ເພື່ອບັນລຸເປົ້າໝາຍການລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າຂອງເຂົາເຈົ້າ. ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວແຜນການນີ້ປະກອບມີຂໍ້ແນະນໍາສໍາລັບການເລືອກຫຼັກຊັບ, ເງື່ອນໄຂສໍາລັບການກໍານົດຫຼັກຊັບຕ່ໍາມູນຄ່າ, ແລະກອບສໍາລັບການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບ. ການສ້າງແຜນການລົງທຶນຮັບປະກັນວ່າການຕັດສິນໃຈແຕ່ລະຄົນແມ່ນອີງໃສ່ຍຸດທະສາດທີ່ຊັດເຈນແທນທີ່ຈະເປັນປະຕິກິລິຍາຂອງຕະຫຼາດ impulsive. ແຜນການດັ່ງກ່າວຍັງອາດຈະປະກອບມີເງື່ອນໄຂສໍາລັບເວລາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ, ໂດຍອີງໃສ່ຕົວຊີ້ວັດເຊັ່ນ: ມູນຄ່າພາຍໃນ, ຂອບຂອງຄວາມປອດໄພ, ຫຼືການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາ. ໂດຍການປະຕິບັດຕາມແຜນການທີ່ມີໂຄງສ້າງ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດສຸມໃສ່ຈຸດປະສົງໃນໄລຍະຍາວ, ເຖິງແມ່ນວ່າຢູ່ໃນສະພາບຕະຫຼາດທີ່ມີການປ່ຽນແປງ.

5.3 ການປະຕິບັດແຜນການ

ການປະຕິບັດແຜນການລົງທຶນຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີວິທີການທີ່ມີລະບຽບວິໄນໃນການຊື້ແລະຂາຍຫຼັກຊັບໃຫ້ສອດຄ່ອງກັບເງື່ອນໄຂທີ່ກໍານົດໄວ້ກ່ອນ. ນັກລົງທຶນມູນຄ່າມັກຈະໃຊ້ວິທີການທີ່ມີຄວາມອົດທົນ, ລໍຖ້າໂອກາດການຊື້ທີ່ຖືກຕ້ອງໃນເວລາທີ່ລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າພາຍໃນຂອງພວກເຂົາ, ສະຫນອງຂອບຄວາມປອດໄພທີ່ພຽງພໍ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ການປະຕິບັດກ່ຽວຂ້ອງກັບການຫຼີກເວັ້ນຫຼັກຊັບທີ່, ເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມນິຍົມຫຼືແນວໂນ້ມ, ບໍ່ໄດ້ບັນລຸມາດຕະຖານທີ່ເຂັ້ມງວດຂອງການປະເມີນມູນຄ່າພາຍໃນ. ການປະຕິບັດທີ່ມີລະບຽບວິໄນນີ້ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດສ້າງຫຼັກຊັບທີ່ຍັງຄົງຢູ່ກັບປັດຊະຍາການລົງທຶນມູນຄ່າ, ສຸມໃສ່ຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າທີ່ເອື້ອອໍານວຍແທນທີ່ຈະຍອມແພ້ກັບ hype ຕະຫຼາດ.

5.4 ການຕິດຕາມແລະການປັບຕົວ

ເມື່ອຫຼັກຊັບໄດ້ຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນ, ການຕິດຕາມຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງແມ່ນມີຄວາມຈໍາເປັນເພື່ອຮັບປະກັນວ່າຫຼັກຊັບທີ່ເລືອກສືບຕໍ່ປະຕິບັດຕາມເງື່ອນໄຂການລົງທຶນມູນຄ່າ. ຂະບວນການນີ້ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຕິດຕາມການປະຕິບັດຂອງແຕ່ລະຫຼັກຊັບ, ສຸຂະພາບທາງດ້ານການເງິນ, ແລະການປ່ຽນແປງໃດໆໃນສະພາບຕະຫຼາດຫຼືພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດ. ການປັບຕົວອາດຈະເປັນສິ່ງຈໍາເປັນຖ້າມູນຄ່າພາຍໃນຂອງຫຼັກຊັບມີການປ່ຽນແປງຫຼືໂອກາດທີ່ບໍ່ມີມູນຄ່າໃຫມ່ເກີດຂື້ນ. ການຕິດຕາມຍັງຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນລະບຸສະຖານະການທີ່ລາຄາຕະຫຼາດຂອງຫຼັກຊັບໄດ້ບັນລຸຫຼືເກີນມູນຄ່າພາຍໃນຂອງຕົນ, ເປັນສັນຍານໂອກາດການຂາຍທີ່ມີທ່າແຮງ. ການປະເມີນຜົນແລະການປັບຕົວແບບປົກກະຕິເຮັດໃຫ້ຫຼັກຊັບສອດຄ່ອງກັບເປົ້າຫມາຍຂອງນັກລົງທຶນແລະຫຼັກການຂອງການລົງທຶນ, ຮັບປະກັນວ່າມັນຈະພັດທະນາໃນການຕອບສະຫນອງຕໍ່ການປ່ຽນແປງເງື່ອນໄຂ.

5.5 ລະບຽບວິໄນຂອງອາລົມ

ລະບຽບວິໄນທາງດ້ານອາລົມແມ່ນສໍາຄັນຕໍ່ການລົງທຶນມູນຄ່າທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ, ຍ້ອນວ່າກົນລະຍຸດມັກຈະກ່ຽວຂ້ອງກັບການຕໍ່ຕ້ານຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດທີ່ນິຍົມແລະຮັກສາທັດສະນະໃນໄລຍະຍາວ. ນັກລົງທຶນມູນຄ່າຕ້ອງຕ້ານການກະຕຸ້ນໃນການຕັດສິນໃຈ impulsive ໂດຍອີງໃສ່ສິ່ງລົບກວນຕະຫຼາດ, ການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາ, ຫຼືແນວໂນ້ມໃນໄລຍະສັ້ນ. ແທນທີ່ຈະ, ພວກເຂົາສຸມໃສ່ການວິເຄາະພື້ນຖານແລະມູນຄ່າພາຍໃນ, ຮັກສາຄວາມອົດທົນຍ້ອນວ່າພວກເຂົາລໍຖ້າການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາເພື່ອຮັບຮູ້ທ່າແຮງຂອງພວກເຂົາ. ລະບຽບວິໄນທາງດ້ານອາລົມແມ່ນເປັນສິ່ງທ້າທາຍໂດຍສະເພາະໃນໄລຍະການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ, ແຕ່ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນສໍາລັບການຫຼີກເວັ້ນຄວາມຜິດພາດທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍແລະຍຶດຫມັ້ນກັບປັດຊະຍາການລົງທຶນມູນຄ່າ. ໂດຍການປູກຈິດສໍານຶກທີ່ມີລະບຽບວິໄນ, ນັກລົງທຶນສາມາດນໍາທາງຕະຫຼາດສູງແລະຕ່ໍາດ້ວຍຄວາມຫມັ້ນໃຈ, ສຸມໃສ່ຄວາມສໍາເລັດໃນໄລຍະຍາວ.

6. ຄວາມຜິດພາດທົ່ວໄປທີ່ຈະຫຼີກເວັ້ນ

ໃນການລົງທຶນມູນຄ່າ, ການຫຼີກລ້ຽງຄວາມຜິດພາດທົ່ວໄປແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນຄືກັນກັບການປະຕິບັດຕາມຍຸດທະສາດທີ່ມີໂຄງສ້າງທີ່ດີ. ຄວາມຜິດພາດເຫຼົ່ານີ້ມັກຈະເກີດມາຈາກປະຕິກິລິຍາທາງອາລົມ, ອະຄະຕິທາງປັນຍາ, ຫຼືການຂາດການປະຕິບັດຕາມຫຼັກການພື້ນຖານການລົງທຶນ. ໂດຍການເຂົ້າໃຈແລະຮັບຮູ້ເຖິງຄວາມບົກຜ່ອງເຫຼົ່ານີ້, ນັກລົງທຶນສາມາດຕັດສິນໃຈທີ່ມີຂໍ້ມູນຫຼາຍຂຶ້ນ, ສຸມໃສ່ເປົ້າຫມາຍໃນໄລຍະຍາວແທນທີ່ຈະ succumbing ກັບຄວາມກົດດັນໄລຍະສັ້ນ. ພາກນີ້ຄົ້ນຄວ້າຄວາມຜິດພາດຫຼັກໆທີ່ນັກລົງທຶນໃຫ້ຄຸນຄ່າຄວນມີສະຕິຮັກສາທັງທຶນຮອນ ແລະ ລະບຽບວິໄນ.

6.1 ຄວາມອົດທົນ

ຄວາມບໍ່ອົດທົນແມ່ນຫນຶ່ງໃນຄວາມຜິດພາດທົ່ວໄປທີ່ສຸດໃນການລົງທຶນມູນຄ່າ. ເນື່ອງຈາກຍຸດທະສາດນີ້ອີງໃສ່ການລໍຖ້າຕະຫຼາດເພື່ອແກ້ໄຂຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າ, ມັນມັກຈະຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີເວລາຫຼາຍກ່ອນທີ່ຈະໄດ້ຮັບຜົນກໍາໄລທີ່ສໍາຄັນ. ນັກລົງທຶນອາດຈະມີຄວາມອົດທົນເມື່ອພວກເຂົາບໍ່ເຫັນຜົນໄດ້ຮັບທັນທີທັນໃດແລະຖືກລໍ້ລວງໃຫ້ປະຖິ້ມຕໍາແຫນ່ງຂອງພວກເຂົາກ່ອນໄວອັນຄວນ, ຂາດຄວາມຊື່ນຊົມໃນໄລຍະຍາວ. ການລົງທຶນມູນຄ່າຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມອົດທົນ, ຍ້ອນວ່າຫຼັກຊັບໂດຍທົ່ວໄປໃຊ້ເວລາເພື່ອບັນລຸມູນຄ່າພາຍໃນຂອງເຂົາເຈົ້າ. ໂດຍການຍຶດຫມັ້ນໃນຫຼັກການພື້ນຖານແລະການຕໍ່ຕ້ານການກະຕຸ້ນໃຫ້ມີຜົນຕອບແທນໄວ, ນັກລົງທຶນສາມາດເພີ່ມທ່າແຮງຂອງການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາ.

6.2 ຄວາມຢ້ານກົວແລະຄວາມໂລບ

ຄວາມຢ້ານກົວແລະຄວາມໂລບແມ່ນອາລົມທີ່ມີອໍານາດທີ່ສາມາດຂັດຂວາງຍຸດທະສາດການລົງທຶນມູນຄ່າ. ຄວາມຢ້ານກົວມັກຈະເກີດຂື້ນໃນລະຫວ່າງການຕົກຕໍ່າຂອງຕະຫຼາດ, ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຂາຍການຖືຄອງຂອງເຂົາເຈົ້າໃນການສູນເສຍຫຼືຫຼີກເວັ້ນການລົງທຶນທີ່ມີທ່າແຮງ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຄວາມໂລບສາມາດເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນໄລ່ເອົາຜົນຕອບແທນສູງໂດຍການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າເກີນຫຼື deviating ຈາກການວິເຄາະພື້ນຖານຂອງພວກເຂົາ. ອາລົມທັງສອງສາມາດຟັງການຕັດສິນແລະນໍາໄປສູ່ການຕັດສິນໃຈ impulsive. ການລົງທຶນມູນຄ່າທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີວິທີການທີ່ສົມດູນ, ມີເຫດຜົນ, ບ່ອນທີ່ການຕັດສິນໃຈແມ່ນອີງໃສ່ການວິເຄາະແທນທີ່ຈະເປັນປະຕິກິລິຍາທາງດ້ານຈິດໃຈຕໍ່ສະພາບຕະຫຼາດ. ໂດຍການຮັກສາຄວາມຢ້ານກົວແລະຄວາມໂລບໃນການກວດສອບ, ນັກລົງທຶນສາມາດຮັກສາເສັ້ນທາງທີ່ຫມັ້ນຄົງໄປສູ່ການບັນລຸເປົ້າຫມາຍຂອງພວກເຂົາ.

6.3 ຄວາມ​ໝັ້ນ​ໃຈ​ເກີນ​ໄປ

ຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນຫຼາຍເກີນໄປສາມາດເປັນອັນຕະລາຍໃນການລົງທຶນມູນຄ່າ, ຍ້ອນວ່າມັນອາດຈະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນປະເມີນຄວາມສາມາດໃນການກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າເກີນໄປຫຼືຄາດຄະເນການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດ. ນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຫມັ້ນໃຈເກີນອາດຈະບໍ່ສົນໃຈຕົວຊີ້ວັດທີ່ສໍາຄັນ, ລົ້ມເຫລວໃນການຄົ້ນຄວ້າຢ່າງລະອຽດ, ຫຼືລົງທຶນຫຼາຍເກີນໄປໃນຫຼັກຊັບດຽວ. ນີ້ສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ໂດຍສະເພາະຖ້າຕະຫຼາດຫຼືຫຼັກຊັບມີພຶດຕິກໍາທີ່ກົງກັນຂ້າມກັບຄວາມຄາດຫວັງຂອງພວກເຂົາ. ການລົງທຶນມູນຄ່າຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມຖ່ອມຕົນແລະຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນໃນການວິເຄາະຢ່າງເຂັ້ມງວດ; ຄວາມ​ເຊື່ອ​ໝັ້ນ​ເກີນ​ໄປ​ເຮັດ​ໃຫ້​ວິ​ທີ​ການ​ນີ້​ເຮັດ​ໃຫ້​ເກີດ​ຄວາມ​ສ່ຽງ​ທີ່​ບໍ່​ຈຳ​ເປັນ. ໂດຍການຮັກສາການຄາດຄະເນຕົວຈິງແລະຮັບຮູ້ຂໍ້ຈໍາກັດຂອງຄວາມຮູ້ຂອງເຂົາເຈົ້າ, ນັກລົງທຶນສາມາດຕັດສິນໃຈຢ່າງລະມັດລະວັງແລະມີຂໍ້ມູນຫຼາຍຂຶ້ນ.

6.4 ຈິດໃຈຂອງຝູງສັດ

ຈິດໃຈຂອງຝູງສັດຫມາຍເຖິງແນວໂນ້ມທີ່ຈະຕິດຕາມຝູງຊົນໃນການຕັດສິນໃຈລົງທຶນ, ມັກຈະໄດ້ຮັບອິດທິພົນຈາກແນວໂນ້ມທີ່ນິຍົມ, ການໂຄສະນາສື່ມວນຊົນ, ຫຼືການກະທໍາຂອງນັກລົງທຶນອື່ນໆ. ແນວຄິດນີ້ສາມາດເປັນອັນຕະລາຍໂດຍສະເພາະໃນການລົງທຶນມູນຄ່າ, ຍ້ອນວ່າມັນອາດຈະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຊື້ຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າເກີນຫຼືປະຖິ້ມຕໍາແຫນ່ງກ່ອນໄວອັນຄວນໂດຍອີງໃສ່ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດ. ນັກລົງທຶນມູນຄ່າໂດຍປົກກະຕິມີຈຸດປະສົງທີ່ຈະເຮັດກົງກັນຂ້າມກັບຝູງຊົນ, ສຸມໃສ່ມູນຄ່າພາຍໃນແທນທີ່ຈະເປັນຄວາມນິຍົມໃນປະຈຸບັນ. ໂດຍການຫລີກລ້ຽງຈິດໃຈຂອງຝູງສັດ, ນັກລົງທຶນສາມາດຍຶດຫມັ້ນໃນການວິເຄາະຂອງພວກເຂົາແລະກໍານົດໂອກາດທີ່ບໍ່ມີມູນຄ່າທີ່ຄົນອື່ນອາດຈະເບິ່ງຂ້າມ, ໄດ້ຮັບການໂຄສະນາvantage ເກີນແນວໂນ້ມທີ່ຕິດຕາມ ແຜນຍຸດທະສາດ.

6.5 ການລະເວັ້ນປັດໄຈດ້ານຄຸນນະພາບ

ໃນຂະນະທີ່ການວິເຄາະດ້ານປະລິມານແມ່ນສໍາຄັນໃນການລົງທຶນມູນຄ່າ, ການມອງຂ້າມປັດໃຈທີ່ມີຄຸນນະພາບສາມາດນໍາໄປສູ່ການຕັດສິນໃຈທີ່ບໍ່ຄົບຖ້ວນຫຼືບໍ່ຖືກຕ້ອງ. ປັດໄຈຕ່າງໆເຊັ່ນຄຸນນະພາບການຄຸ້ມຄອງ, ຕໍາແຫນ່ງອຸດສາຫະກໍາ, ຊື່ສຽງຂອງຍີ່ຫໍ້, ແລະການໂຄສະນາການແຂ່ງຂັນvantages ມີບົດບາດສໍາຄັນໃນຄວາມສໍາເລັດໃນໄລຍະຍາວຂອງບໍລິສັດ. ການບໍ່ສົນໃຈລັກສະນະທີ່ມີຄຸນນະພາບເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນທີ່, ໃນຂະນະທີ່ມີຄວາມດຶງດູດທາງດ້ານການເງິນຢູ່ໃນເຈ້ຍ, ຂາດຄວາມຢືດຢຸ່ນຫຼືທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວເພື່ອບັນລຸມູນຄ່າພາຍໃນຂອງພວກເຂົາ. ນັກລົງທຶນມູນຄ່າໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກວິທີການລວມ, ປະສົມປະສານຄວາມເຂົ້າໃຈໃນດ້ານປະລິມານແລະຄຸນນະພາບເພື່ອໃຫ້ມີຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງກວ້າງຂວາງກ່ຽວກັບຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງບໍລິສັດແລະຄວາມສົດໃສດ້ານໃນອະນາຄົດ.

7. ກໍລະນີສຶກສາຂອງນັກລົງທຶນມູນຄ່າທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ

ການຮຽນຮູ້ ຈາກນັກລົງທຶນມູນຄ່າທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດໃຫ້ຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ມີຄຸນຄ່າໃນຫຼັກການແລະຍຸດທະສາດທີ່ສະຫນັບສະຫນູນວິທີການນີ້. ນັກລົງທຶນທີ່ໂດດເດັ່ນເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ປະສົບຜົນສໍາເລັດຢ່າງໂດດເດັ່ນໂດຍການຍຶດຫມັ້ນໃນພື້ນຖານການລົງທຶນມູນຄ່າ, ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງທ່າແຮງຂອງປັດຊະຍານີ້ເມື່ອນໍາໃຊ້ກັບລະບຽບວິໄນແລະການຄາດຄະເນ. ການກວດສອບວິທີການແລະຜົນສໍາເລັດຂອງພວກເຂົາສະເຫນີທັດສະນະຂອງໂລກທີ່ແທ້ຈິງກ່ຽວກັບວິທີການລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດປະຕິບັດໄດ້ຢ່າງມີປະສິດທິພາບເພື່ອສ້າງກໍາໄລໃນໄລຍະຍາວທີ່ສໍາຄັນ.

7.1 Warren Buffett

Warren Buffett, ມັກຈະເອີ້ນວ່າ "Oracle of Omaha," ແມ່ນຫນຶ່ງໃນບັນດາຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນທີ່ມີຊື່ສຽງທີ່ສຸດຂອງການລົງທຶນມູນຄ່າ. ໃນຖານະເປັນປະທານແລະ CEO ຂອງ Berkshire Hathaway, Buffett ໄດ້ສ້າງອານາຈັກທີ່ມີຄ່າຫຼາຍຕື້ໂດລາໂດຍການລົງທຶນໃນບໍລິສັດທີ່ບໍ່ມີມູນຄ່າທີ່ມີພື້ນຖານທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວໃນໄລຍະຍາວ. ວິທີການຂອງລາວປະສົມປະສານການວິເຄາະທາງດ້ານການເງິນຢ່າງເຂັ້ມງວດດ້ວຍຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງເລິກເຊິ່ງກ່ຽວກັບປັດໃຈທີ່ມີຄຸນນະພາບ, ເຊັ່ນ: ຄຸນນະພາບການຄຸ້ມຄອງແລະການໂຄສະນາການແຂ່ງຂັນ.vantage. ປັດຊະຍາຂອງ Buffett ເນັ້ນໃສ່ການຊື້ຮຸ້ນໃນສ່ວນຫຼຸດທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ມູນຄ່າພາຍໃນຂອງພວກເຂົາ, ມັກຈະຖືພວກມັນເປັນເວລາຫລາຍສິບປີເພື່ອໃຫ້ການປະສົມກັນໄດ້ຜົນຕອບແທນສູງສຸດ. ຄວາມສໍາເລັດຂອງລາວຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມສໍາຄັນຂອງຄວາມອົດທົນ, ລະບຽບວິໄນ, ແລະທັດສະນະໄລຍະຍາວໃນການລົງທຶນມູນຄ່າ, ເຮັດໃຫ້ລາວເປັນຕົວເລກທີ່ມີອິດທິພົນຕໍ່ນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມປາດຖະຫນາໃນທົ່ວໂລກ.

7.2 Benjamin Graham

Benjamin Graham ຖືກຖືວ່າເປັນພໍ່ຂອງການລົງທຶນທີ່ມີຄຸນຄ່າແລະເປັນຜູ້ຂຽນບົດເລື່ອງພື້ນຖານເຊັ່ນ The Investor Intelligent ແລະ ການວິເຄາະຄວາມປອດໄພ. Graham ໄດ້ນໍາສະເຫນີແນວຄວາມຄິດຂອງມູນຄ່າພາຍໃນ, ຫຼັກການພື້ນຖານໃນການລົງທຶນມູນຄ່າ, ເຊິ່ງລາວໄດ້ກໍານົດວ່າເປັນມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງຫຼັກຊັບໂດຍອີງໃສ່ພື້ນຖານຂອງມັນ. ລາວຍັງໄດ້ນິຍົມແນວຄວາມຄິດດ້ານຄວາມປອດໄພ, ຊຸກຍູ້ໃຫ້ນັກລົງທຶນຊື້ຮຸ້ນໃນລາຄາຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າພາຍໃນຂອງພວກເຂົາຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເພື່ອປ້ອງກັນການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດແລະຄວາມຜິດພາດໃນການປະເມີນມູນຄ່າ. ວິທີການຂອງ Graham ແມ່ນເປັນລະບົບສູງ, ສຸມໃສ່ການວິເຄາະທາງດ້ານການເງິນຢ່າງເຂັ້ມງວດເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການຄາດເດົາ. ຄໍາສອນຂອງລາວມີອິດທິພົນຕໍ່ນັກລົງທຶນຫລາຍລຸ້ນຄົນ, ລວມທັງ Warren Buffett, ເນັ້ນຫນັກເຖິງຄວາມສໍາຄັນຂອງການວິເຄາະທີ່ມີລະບຽບວິໄນແລະການປະເມີນມູນຄ່າແບບອະນຸລັກ.

7.3 ເປໂຕ ລິນ

Peter Lynch, ນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງແລະອະດີດຜູ້ຈັດການຂອງກອງທຶນ Magellan ຢູ່ Fidelity Investments, ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບວິທີການທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດຂອງລາວໃນການເກັບຫຼັກຊັບພາຍໃນຂອບຂອງການລົງທຶນມູນຄ່າ. Lynch ສະຫນັບສະຫນູນວິທີການມື, ຊຸກຍູ້ໃຫ້ນັກລົງທຶນສຸມໃສ່ບໍລິສັດທີ່ພວກເຂົາເຂົ້າໃຈແລະ "ລົງທຶນໃນສິ່ງທີ່ພວກເຂົາຮູ້." ຍຸດທະສາດຂອງລາວລວມຫຼັກການການລົງທຶນມູນຄ່າກັບການວິເຄາະການຂະຫຍາຍຕົວ, ເປົ້າຫມາຍບໍລິສັດທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າທີ່ມີທ່າແຮງການເຕີບໂຕສູງ. ບັນທຶກການຕິດຕາມທີ່ໂດດເດັ່ນຂອງ Lynch ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງປະສິດທິພາບຂອງການລວມມູນຄ່າແລະເງື່ອນໄຂການເຕີບໂຕ, ໃຫ້ນັກລົງທຶນບັນລຸຜົນຕອບແທນຂ້າງເທິງໂດຍການລົງທຶນໃນບໍລິສັດທີ່ຖືກມອງຂ້າມທີ່ມີຄວາມສົດໃສດ້ານ.

7.4 Charlie Munger

Charlie Munger, ຮອງປະທານບໍລິສັດ Berkshire Hathaway ແລະຄູ່ຮ່ວມງານທີ່ຍາວນານຂອງ Warren Buffett, ເປັນຜູ້ທີ່ມີຊື່ສຽງໃນການລົງທຶນທາງດ້ານມູນຄ່າ, ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບການສຸມໃສ່ຄວາມສໍາຄັນຂອງຄວາມເຂັ້ມງວດທາງປັນຍາແລະການຄິດຫຼາຍວິຊາ. ວິທີການລົງທຶນຂອງ Munger ເນັ້ນຫນັກເຖິງບົດບາດຂອງປັດໃຈທີ່ມີຄຸນນະພາບເຊັ່ນ: ຄຸນນະພາບການຄຸ້ມຄອງ, ການປະຕິບັດທຸລະກິດທີ່ມີຈັນຍາບັນ, ແລະການໂຄສະນາການແຂ່ງຂັນແບບຍືນຍົງ.vantages, ຄຽງຄູ່ກັບການວິເຄາະປະລິມານ. ລາວສະຫນັບສະຫນູນຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງລະອຽດກ່ຽວກັບຮູບແບບທຸລະກິດຂອງບໍລິສັດແລະສະພາບການອຸດສາຫະກໍາ, ຊຸກຍູ້ໃຫ້ນັກລົງທຶນຫຼີກລ້ຽງການທຸລະກິດທີ່ສັບສົນເກີນໄປຫຼືມີຄວາມສ່ຽງ. ອິດທິພົນຂອງ Munger ຊີ້ໃຫ້ເຫັນຄຸນຄ່າຂອງການຄົ້ນຄວ້າທີ່ສົມບູນແບບ, ແນວຄວາມຄິດໃນໄລຍະຍາວ, ແລະສຸມໃສ່ບໍລິສັດທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງ, ສະຫນອງບົດຮຽນທີ່ມີຄຸນຄ່າສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຄຸນຄ່າທີ່ຊອກຫາຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ຮອບຄອບ.

ສະຫຼຸບ

ການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນວິທີການທີ່ບໍ່ມີເວລາທີ່ໄດ້ພິສູດມູນຄ່າຂອງມັນໃນທົ່ວວົງຈອນຕະຫຼາດ, ສະພາບເສດຖະກິດ, ແລະອຸດສາຫະກໍາທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ຮາກຖານໃນຫຼັກການຂອງການຊື້ຊັບສິນສໍາລັບຫນ້ອຍກ່ວາມູນຄ່າພາຍໃນຂອງພວກເຂົາ, ຍຸດທະສາດນີ້ເນັ້ນຫນັກໃສ່ຄວາມອົດທົນ, ການວິເຄາະລະບຽບວິໄນແລະທັດສະນະໃນໄລຍະຍາວ, ເຊິ່ງສາມາດນໍາໄປສູ່ຜົນປະໂຫຍດທາງດ້ານການເງິນທີ່ສໍາຄັນໃນໄລຍະເວລາ. ໂດຍການສຸມໃສ່ພື້ນຖານແທນທີ່ຈະເປັນທ່າອ່ຽງຂອງຕະຫຼາດ, ນັກລົງທຶນໃຫ້ຄຸນຄ່າໃນຕໍາແຫນ່ງຂອງຕົນເອງເພື່ອໃຊ້ທຶນໃນໂອກາດທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງທີ່ຄົນອື່ນອາດຈະເບິ່ງຂ້າມ.

ກຸນແຈສໍາລັບການລົງທຶນມູນຄ່າທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດແມ່ນຢູ່ໃນຄວາມເຂົ້າໃຈແນວຄວາມຄິດຫຼັກເຊັ່ນ: ມູນຄ່າພາຍໃນ, ຂອບຂອງຄວາມປອດໄພ, ແລະວິທີການວິເຄາະຢ່າງເຂັ້ມງວດ, ລວມທັງການຫຼຸດຜ່ອນກະແສເງິນສົດ, ແບບຈໍາລອງສ່ວນຫຼຸດເງິນປັນຜົນ, ແລະການປະເມີນມູນຄ່າປຽບທຽບ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການເລືອກຫຼັກຊັບທີ່ຖືກຕ້ອງຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການກວດສອບຢ່າງລະມັດລະວັງຂອງປັດໃຈທັງດ້ານປະລິມານແລະຄຸນນະພາບ, ຮັບປະກັນການປະເມີນຜົນທີ່ຮອບຄອບເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ. ການສ້າງຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍທີ່ສອດຄ່ອງກັບຫຼັກການການລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດປົກປ້ອງນັກລົງທຶນຈາກການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດໃນຂະນະທີ່ເພີ່ມປະສິດທິພາບຂອງຜົນຕອບແທນທີ່ມີທ່າແຮງ.

ການຮຽນຮູ້ຈາກນັກລົງທຶນທີ່ມີຄຸນຄ່າທີ່ມີຊື່ສຽງເຊັ່ນ Warren Buffett, Benjamin Graham, Peter Lynch, ແລະ Charlie Munger ສະຫນອງຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ມີຄຸນຄ່າກ່ຽວກັບວິທີການລົງທຶນທີ່ມີລະບຽບວິໄນແລະອົດທົນສາມາດໃຫ້ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ໂດດເດັ່ນ. ຜົນສໍາເລັດຂອງພວກເຂົາຊີ້ໃຫ້ເຫັນຄວາມສໍາຄັນຂອງການຍຶດຫມັ້ນໃນຍຸດທະສາດທີ່ກໍານົດໄວ້ດີ, ຫຼີກເວັ້ນຄວາມຜິດພາດທົ່ວໄປເຊັ່ນ: ຄວາມອົດທົນ, ຈິດໃຈຂອງຝູງສັດ, ແລະຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນຫຼາຍເກີນໄປ.

ໃນທີ່ສຸດ, ການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນການເດີນທາງທີ່ຕ້ອງການຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນແລະຄວາມຢືດຢຸ່ນ, ໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດນໍາທາງການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຢ່າງຫມັ້ນໃຈ. ສໍາລັບຜູ້ທີ່ເຕັມໃຈທີ່ຈະຍອມຮັບຫຼັກການຂອງຕົນ, ການລົງທຶນມູນຄ່າສະເຫນີເສັ້ນທາງທີ່ມີຄວາມຍືນຍົງຕໍ່ການສ້າງຄວາມຮັ່ງມີ, ຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນບັນລຸເປົ້າຫມາຍທາງດ້ານການເງິນໃນຂະນະທີ່ຮັກສາວິທີການອະນຸລັກ, ມີຄວາມສ່ຽງ.