1. ຄວາມເຂົ້າໃຈ Synthetic Short Positions
ໃນຂົງເຂດການຄ້າ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ ມີບົດບາດອັນສຳຄັນ. ມັນເປັນຍຸດທະສາດທີ່ເກີດມາຈາກການປະສົມປະສານຂອງການຊື້ຂາຍທາງເລືອກແລະການຂາຍສັ້ນທີ່ສະທ້ອນຜົນຕອບແທນຂອງການຂາຍສັ້ນຄວາມປອດໄພ. ມັນເຮັດວຽກແນວໃດ? ແທນທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ການຂາຍສັ້ນແບບດັ້ງເດີມຢູ່ໃນຫຼັກຊັບ, traders ເລີ່ມຕໍາແຫນ່ງສັ້ນແບບສັງເຄາະໂດຍການຊື້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ແລະການຂາຍທາງເລືອກການໂທໃນການຮັກສາຄວາມປອດໄພພື້ນຖານດຽວກັນກັບລາຄາປະທ້ວງດຽວກັນແລະວັນຫມົດອາຍຸ.
duality ຂອງ ທາງເລືອກໃນການ ສະຫນອງການ trader ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນໃນການກໍາໄລຈາກການຫຼຸດລົງໃນ ລາຄາຄວາມປອດໄພພື້ນຖານ - ແນວຄວາມຄິດເທົ່າທຽມກັນ enthraling ແລະ convoluted. ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນທີ່ການປະຕິບັດພ້ອມໆກັນຂອງສອງທາງເລືອກນີ້ເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນແກນມຸມຂອງການຮັບປະກັນການເຮັດວຽກທີ່ເຫມາະສົມຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ.
ກົງກັນຂ້າມກັບຕໍາແໜ່ງສັ້ນແບບດັ້ງເດີມ, ເຊິ່ງຄົນໜຶ່ງຢືມຮຸ້ນເພື່ອຂາຍ ແລະຫວັງວ່າລາຄາຈະຫຼຸດລົງ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ ບໍ່ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການກູ້ຢືມຂອງຮຸ້ນ, ຫຼຸດຜ່ອນການ ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການ ຂອງບີບສັ້ນ. ໜ້າສົນໃຈ ບໍ່ແມ່ນບໍ? ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ການນໍາທາງນີ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມຮູ້ທີ່ແຫຼມຂອງທາງເລືອກ ແຜນຍຸດທະສາດການຊື້ຂາຍ ແລະຄວາມສ່ຽງທີ່ເກີດຂື້ນ, ໂດຍສະເພາະຢ່າງຫລວງຫລາຍຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບແຂງຄ່າຫຼາຍກວ່າການເສື່ອມລາຄາ.
ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະສັງເກດວ່າການສ້າງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນຍຸດທະສາດຂັ້ນສູງທີ່ຕ້ອງການຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງສູງ. ໃນຖານະເປັນນັກລົງທຶນ, ສະເຫມີໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າການປະເມີນຄວາມສ່ຽງທີ່ສົມບູນແບບໄດ້ຖືກປະຕິບັດ. ໃນຕະຫຼາດທີ່ເຫນັງຕີງ, ທ່າແຮງສໍາລັບການເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ບໍ່ຄາດຄິດຂອງລາຄາຄວາມປອດໄພບໍ່ສາມາດຖືກລະເລີຍ. ເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນສະຖານະການດັ່ງກ່າວ, ຍຸດທະສາດການໂທປ້ອງກັນ, ຫຼືງ່າຍດາຍ, ການຕັ້ງຄ່າ ຢຸດເຊົາການສູນເສຍ ຄໍາສັ່ງສາມາດສ້າງຄວາມແຕກຕ່າງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
ການຮັບຮອງເອົາຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະສາມາດເປັນ ເຄື່ອງມືທີ່ມີປະສິດທິຜົນສໍາລັບການຄາດຄະເນ, hedgers, ແລະຜູ້ທີ່ຊອກຫາ leverage ແຕ່ມັນມາພ້ອມກັບຄວາມສັບສົນ ແລະ ສິ່ງທ້າທາຍທີ່ຄວນໄດ້ຮັບຄວາມເຂົ້າໃຈ ແລະ ຄຸ້ມຄອງຢ່າງລະອຽດ. ນີ້ແມ່ນບ່ອນທີ່ກໍານົດ traders ສະແດງໃຫ້ເຫັນຄວາມກ້າວຫນ້າຂອງພວກເຂົາ, ແລະຄວາມເຂົ້າໃຈຂອງພວກເຂົາກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະກາຍເປັນເສັ້ນທາງໄປສູ່ຄວາມສໍາເລັດຂອງການຊື້ຂາຍ.
| Concept | ຄໍາອະທິບາຍ |
|---|---|
| ຂາຍສັ້ນສັງເຄາະ | ຍຸດທະສາດການຄ້າທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນໄດ້ກໍາໄລຈາກການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຊັບສິນໂດຍບໍ່ມີການເປັນເຈົ້າຂອງຫຼືກູ້ຢືມມັນ. |
| ອົງປະກອບ | ການຊື້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ (ການເດີມພັນໃນການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາ) ແລະການຂາຍທາງເລືອກການໂທ (ມີທ່າແຮງທີ່ຈະຜູກມັດການຂາຍໃນລາຄາທີ່ສູງກວ່າ). |
| Advantages | ບໍ່ມີການກູ້ຢືມທີ່ຕ້ອງການ, ຄວາມສ່ຽງຈໍາກັດ, ແລະຄວາມຍືດຫຍຸ່ນໃນລາຄາປະທ້ວງແລະວັນຫມົດອາຍຸ. |
| ຄວາມສ່ຽງ | ທ່າແຮງກໍາໄລຈໍາກັດ, ການຫມົດອາຍຸທາງເລືອກ, ແລະຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ກັບການເຫນັງຕີງແລະເງື່ອນໄຂຂອງຕະຫຼາດ. |
1.1. ຄໍານິຍາມຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ
ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ, ຈາກ a tradeທັດສະນະຂອງ r, ສະເຫນີຍຸດທະສາດທີ່ເປັນເອກະລັກທີ່ຈະມີສ່ວນຮ່ວມໃນຂະແຫນງການຕະຫລາດໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວຍາກທີ່ຈະແຕະຕ້ອງ. ຖືກກໍານົດວ່າເປັນການລົງທືນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຂາຍເຄື່ອງມືທາງດ້ານການເງິນທີ່ຜູ້ຂາຍບໍ່ໄດ້ເປັນເຈົ້າຂອງ, Synthetic Short Positions ອີງໃສ່ການຜະສົມຜະສານຂອງສັນຍາທາງເລືອກເພື່ອຈໍາລອງຜົນກໍາໄລທີ່ມີທ່າແຮງດຽວກັນແລະຄວາມສ່ຽງຂອງການຖືຕໍາແຫນ່ງສັ້ນໃນຊັບສິນທີ່ຕິດພັນ.
ເລິກເຂົ້າໄປໃນດ້ານດ້ານວິຊາການ, ການສ້າງຕັ້ງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນສໍາເລັດໂດຍການຂາຍໂທແລະການຊື້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້. ທັງສອງທາງເລືອກຄວນຈະມີລາຄາປະທ້ວງດຽວກັນແລະວັນຫມົດອາຍຸ. ຕໍາແຫນ່ງທີ່ເປັນເອກະລັກນີ້ໃຫ້ traders ແຮງດັນເພື່ອຄາດເດົາການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາຫຼຸດລົງ, ຫຼືເພື່ອປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາທີ່ອາດຈະເກີດຂື້ນ.
ເວົ້າງ່າຍໆ, ຖ້າ ກ trader ຄາດວ່າຈະມີການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນລາຄາຂອງຫຼັກຊັບໂດຍສະເພາະແຕ່ພົບວ່າການກູ້ຢືມຫຼັກຊັບສໍາລັບການຂາຍສັ້ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼືລາຄາແພງ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນແບບສັງເຄາະສາມາດເປັນການແກ້ໄຂທີ່ເຫມາະສົມ. ນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ trader ເພື່ອບັນລຸຕໍາແຫນ່ງຕະຫຼາດທີ່ຄ້າຍຄືກັບການຂາຍສັ້ນ, ໂດຍບໍ່ມີການຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການກູ້ຢືມທີ່ແທ້ຈິງຂອງຊັບສິນ.
ຈຸດສໍາຄັນທີ່ຄວນສັງເກດ ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ ແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ມັນປະຕິບັດ. ໃນຂະນະທີ່ມັນເປີດປະຕູສູ່ກໍາໄລໃນຕະຫຼາດທີ່ຫຼຸດລົງ, ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາຂອງຫຼັກຊັບທີ່ຕິດພັນສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ດັ່ງນັ້ນ, ສະຫງວນຍຸດທະສາດນີ້ສໍາລັບຕົວຢ່າງທີ່ແນວໂນ້ມຂອງລາຄາຫຼຸດລົງ.
ຄວາມເຂົ້າໃຈຄວາມກວ້າງແລະຂໍ້ຈໍາກັດຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນສໍາຄັນສໍາລັບການຊື້ຂາຍທີ່ມີຂໍ້ມູນ. ການຮູ້ເຖິງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ຊໍ້າຊ້ອນ, ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຄວາມສ່ຽງ, ແລະຄວາມສັບສົນຂອງການຈັດການຕໍາແຫນ່ງເຫຼົ່ານີ້ສະຫນອງ traders ກັບ foresight ເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນໃຈ enlightened, ດັ່ງນັ້ນການເພີ່ມຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຜົນຕອບແທນທີ່ເອື້ອອໍານວຍ. ຄວາມເຂົ້າໃຈວິທີການເຮັດວຽກສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງ trader's toolkit.
1.2. ຄວາມສໍາຄັນຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ
ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະຫຼິ້ນເປັນ ບົດບາດອັນລ້ຳຄ່າໃນດ້ານການຄ້າ. ດ້ວຍສິ່ງເຫຼົ່ານີ້, ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຄວາມສາມາດໃນການ ກໍາໄລຈາກການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຄວາມປອດໄພ ໂດຍບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງເປັນເຈົ້າຂອງຄວາມປອດໄພໃນສະຖານທີ່ທໍາອິດ. ນີ້ແມ່ນຍຸດທະສາດທີ່ມັກຈະໃຊ້ໃນເວລາທີ່ການກູ້ຢືມຕົວຈິງຂອງຄວາມປອດໄພພິສູດຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼືລາຄາແພງ. ມັນສະຫນອງທາງເລືອກໃນການສັ້ນແບບດັ້ງເດີມ, simulating ຮູບແບບການຈ່າຍເງິນດຽວກັນປະສິດທິຜົນ.
ວິສະວະກຳການເງິນສ້າງສັນ ໄດ້ເຮັດໃຫ້ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະສາມາດເຂົ້າເຖິງລະດັບຄວາມກວ້າງຂອງຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດ. ສະຖາບັນການເງິນໃຫຍ່ບໍ່ແມ່ນຜູ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດອັນດຽວອີກຕໍ່ໄປ. ນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍເຊັ່ນດຽວກັນ, ສາມາດມີສ່ວນຮ່ວມໃນຍຸດທະສາດນະວັດກໍາເຫຼົ່ານີ້, ໃຫ້ພວກເຂົາມີຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ຊັບຊ້ອນຂອງການຊື້ຂາຍທາງເລືອກ.
ລັກສະນະທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງແມ່ນຢູ່ໃນ versatility ຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ພວກເຂົາເຈົ້າອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນ ຍຸດທະສາດການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ ໂດຍ hedging ຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາຕໍ່ກັບການຫຼຸດລົງທີ່ອາດເກີດຂື້ນໃນຕະຫຼາດ. ນີ້ແມ່ນເຮັດໂດຍຜ່ານການສ້າງ 'protective put', ອົງປະກອບທີ່ສໍາຄັນຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ມັນເປັນຕາໜ່າງຄວາມປອດໄພຂອງການຈັດລຽງ, ປົກປ້ອງຫຼັກຊັບຈາກການກະທົບທາງດ້ານການເງິນທີ່ຮ້າຍແຮງ.
ສະພາບຄ່ອງ ເປັນການໂຄສະນາທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງvantage ທີ່ມາພ້ອມກັບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ການຊື້ຂາຍໃນສັ້ນສັງເຄາະແນະນໍາສະພາບຄ່ອງຫຼາຍໃນຕະຫຼາດ. ກົງກັນຂ້າມກັບການຂາຍສັ້ນໂດຍກົງທີ່ຫນຶ່ງອາດຈະແລ່ນເຂົ້າໄປໃນຮຸ້ນທີ່ຍາກທີ່ຈະກູ້ຢືມ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ bypass ບັນຫາດັ່ງກ່າວ. ນີ້, ໃນທາງກັບກັນ, ປັບປຸງປະສິດທິພາບຕະຫຼາດໂດຍລວມ ໃນຂະນະທີ່ສະຫນອງໂອກາດທີ່ກວ້າງຂວາງສໍາລັບກໍາໄລ.
ທັງໝົດນີ້, ລັກສະນະປະດິດສ້າງ, ຄວາມຄ່ອງແຄ້ວ, ການເຂົ້າເຖິງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ແລະສະພາບຄ່ອງທີ່ປັບປຸງ ແມ່ນພຽງແຕ່ບາງເຫດຜົນວ່າເປັນຫຍັງຄວາມສໍາຄັນຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະບໍ່ສາມາດ overstated. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ກາຍເປັນ ຢູ່ທົ່ວທຸກແຫ່ງໃນຊຸດເຄື່ອງມືຂອງນັກລົງທຶນທີ່ຊັບຊ້ອນ, ການສ້າງຍຸດທະສາດການຄ້າແລະການສ້າງຄວາມເຂັ້ມແຂງຫຼັກຊັບ.
2. ຕຳແໜ່ງສັ້ນສັງເຄາະເຮັດວຽກແນວໃດ
ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ juxtapose ສອງເຄື່ອງມືທາງດ້ານການເງິນ, ທາງເລືອກແລະ ຮຸ້ນ, ເພື່ອຈໍາລອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນ. ເຕັກນິກນີ້ແມ່ນໃຊ້ເລື້ອຍໆໂດຍ traders ເພື່ອເດີມພັນຕໍ່ກັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາຂອງຊັບສິນໂດຍບໍ່ມີການເປັນເຈົ້າຂອງຊັບສິນຕົວຈິງ. ລະອຽດ, ກ trader ກໍ່ສ້າງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະໂດຍການຊື້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ໃນຂະນະທີ່ຂາຍທາງເລືອກການໂທທຽບເທົ່າສໍາລັບຊັບສິນດຽວກັນ.
sustenance ຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະມາພ້ອມກັບວັນຫມົດອາຍຸສະເພາະຍ້ອນວ່າມັນຂຶ້ນກັບທາງເລືອກ. ຂໍ້ມູນກໍາໄລແລະການສູນເສຍຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນຄ້າຍຄືກັນກັບການຂາຍສັ້ນທໍາມະດາ. ການຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າຂອງຊັບສິນທີ່ຕິດພັນໃຫ້ຜົນກໍາໄລ, ໃນຂະນະທີ່ການເພີ່ມຂຶ້ນເຮັດໃຫ້ການສູນເສຍ.
ປັດໄຈສໍາຄັນທີ່ຕ້ອງພິຈາລະນາໃນເວລາສ້າງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນລາຄາປະທ້ວງ. ນັກລົງທຶນຈໍາເປັນຕ້ອງເລືອກ ລາຄາປະທ້ວງຄືກັນ ສໍາລັບທາງເລືອກໃນການວາງແລະໂທຫາເພື່ອ mimic ການຂາຍສັ້ນທີ່ສົມບູນແບບ. ຜົນກະທົບທີ່ເກີດຂື້ນກັບຜົນໄດ້ຮັບຂອງທຸລະກໍາບໍ່ສາມາດເວົ້າເກີນໄດ້.
ນອກຈາກນັ້ນ, ການເຫນັງຕີງໂດຍຄວາມຫມາຍຢືນເປັນປັດໃຈສໍາຄັນທີ່ມີອິດທິພົນຕໍ່ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ການເຫນັງຕີງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແມ່ນສອດຄ່ອງກັບຄ່ານິຍົມທີ່ສູງຂຶ້ນກ່ຽວກັບທາງເລືອກ, ດັ່ງນັ້ນ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການສ້າງຕໍາແຫນ່ງເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ການຫຼຸດລົງຂອງການເຫນັງຕີງເຮັດໃຫ້ຄ່າປະກັນໄພຕ່ໍາ, ປະສິດທິຜົນຫຼຸດລົງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ.
ໃນຕະຫຼາດການເງິນ, ການປະຕິບັດຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນວິທີການຍຸດທະສາດສູງສໍາລັບ traders ເພື່ອສະແດງທັດສະນະຕະຫຼາດຂອງພວກເຂົາ. ມັນສະຫນອງການປະສົມເປັນເອກະລັກຂອງຄວາມຍືດຫຍຸ່ນແລະການເປີດເຜີຍ, ອະນຸຍາດໃຫ້ traders ເພື່ອສ້າງຕໍາແຫນ່ງທີ່ສັບສົນກັບຫຼັກຊັບທີ່ຕິດພັນ. ມັນອາດຈະເບິ່ງຄືວ່າສັບສົນກັບສິ່ງໃຫມ່ traders, ແຕ່ດ້ວຍວິທີການທີ່ຖືກຕ້ອງ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະສາມາດເປັນເຄື່ອງມືທີ່ມີປະສິດທິພາບໃນ a trader ຂອງສານຫນູ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຍຸດທະສາດທາງດ້ານການເງິນໃດກໍ່ຕາມ, ມັນບໍ່ແມ່ນບໍ່ມີ pitfalls ທີ່ເປັນໄປໄດ້ຂອງມັນແລະຄວນຈະເຂົ້າໄປໃນແຜນການທີ່ພິຈາລະນາແລະຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງລະອຽດ.
2.1. ຂັ້ນຕອນການຕັ້ງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ
ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະເປັນຕົວແທນຍຸດທະສາດການຄ້າແບບພິເສດທີ່ traders replicate ຜົນຕອບແທນທີ່ມີທ່າແຮງຂອງການຂາຍສັ້ນໂດຍໃຊ້ຕົວອະນຸພັນທາງດ້ານການເງິນ. ຍຸດທະສາດນີ້, ມັກຈະໃຊ້ໂດຍ forex, ທາງເລືອກ, ແລະອະນາຄົດ traders, ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມຊໍານານໃນການເຂົ້າໃຈເຄື່ອງມືອະນຸພັນຕ່າງໆເຊັ່ນ: ທາງເລືອກ, ການແລກປ່ຽນ, ອະນາຄົດ, ແລະການສົ່ງຕໍ່.
kernel ຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນຢູ່ໃນການສ້າງສອງອົງປະກອບທີ່ສໍາຄັນ: ທາງເລືອກການໂທສັ້ນແລະທາງເລືອກທີ່ວາງຍາວ, ທັງສອງລາຄາປະທ້ວງດຽວກັນແລະຫມົດອາຍຸ. ການປະສົມປະສານຂອງສອງຕໍາແໜ່ງນີ້ mimics ສະຖານະການກໍາໄລແລະການສູນເສຍທີ່ເປັນໄປໄດ້ຂອງການຂາຍສັ້ນທັນທີທັນໃດຂອງຄວາມປອດໄພທີ່ຕິດພັນ.
ການຕັ້ງຄ່າຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ ເປັນຂະບວນການທີ່ລະອຽດອ່ອນ. ໄດ້ trader ເລີ່ມຕົ້ນໂດຍການຂາຍທາງເລືອກການໂທກ່ຽວກັບຄວາມປອດໄພໂດຍສະເພາະທີ່ພວກເຂົາຄາດວ່າຈະຫຼຸດລົງໃນລາຄາ. ໃນຂະນະທີ່ທາງເລືອກການໂທໃຫ້ສິດແກ່ເຈົ້າຂອງໃນການຊື້ຄວາມປອດໄພພື້ນຖານໃນລາຄາທີ່ກໍານົດໄວ້ກ່ອນທີ່ທາງເລືອກຈະຫມົດອາຍຸ, ໂດຍການຂາຍທາງເລືອກການໂທ, trader ແມ່ນທະນາຄານກ່ຽວກັບລາຄາຂອງຄວາມປອດໄພທີ່ຈະຫຼຸດລົງ.
ສ່ວນທີສອງຂອງການຕິດຕັ້ງກ່ຽວຂ້ອງກັບການຊື້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ກັບຄວາມປອດໄພດຽວກັນກັບລາຄາປະທ້ວງດຽວກັນແລະວັນຫມົດອາຍຸ. ນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ trader ສິດໃນການຂາຍຄວາມປອດໄພໃນລາຄາປະທ້ວງ, ການປົກປ້ອງເຂົາເຈົ້າຄວນຈະລາຄາຂອງຄວາມປອດໄພ skyrocket ແທນທີ່ຈະຫຼຸດລົງຕາມທີ່ໄດ້ຄາດຄະເນ.
ການດຸ່ນດ່ຽງຕໍາແຫນ່ງເຫຼົ່ານີ້ປະສິດທິຜົນ neutralizes ຄວາມສ່ຽງທີ່ປົກກະຕິແລ້ວທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຂາຍສັ້ນ. ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ຈະຕ້ອງສັງເກດວ່າໃນຂະນະທີ່ທ່າແຮງຂອງຜົນ ກຳ ໄລແມ່ນບໍ່ ຈຳ ກັດທາງທິດສະດີ, ຍຸດທະສາດການລົງທຶນນີ້ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ, ເພາະວ່າການເພີ່ມຂື້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນລາຄາຂອງຊັບສິນພື້ນຖານສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດການສູນເສຍ.
ໂດຍສະເພາະ, ຫົວຂໍ້ຍ່ອຍສະເພາະ nuances ໃນການຕັ້ງຄ່າຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະອາດຈະປະກອບມີການເລືອກລາຄາປະທ້ວງ, ເຊິ່ງຄວນສະທ້ອນເຖິງລາຄາຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນຂອງຄວາມປອດໄພ. ການໝົດອາຍຸທີ່ຈັດສັນຄວນໃຫ້ເວລາພຽງພໍສໍາລັບການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາທີ່ຄາດວ່າຈະເກີດຂຶ້ນ.
ໄດ້ ຂອບ ຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບການຕິດຕັ້ງປະເພດນີ້ອີກເທື່ອຫນຶ່ງອາດຈະແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງ brokers, ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນສໍາລັບ traders ເພື່ອເຂົ້າໃຈຂອງເຂົາເຈົ້າ brokerຄວາມຕ້ອງການສະເພາະຂອງ. ດັ່ງນັ້ນ, ການດໍາເນີນການຍຸດທະສາດນີ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມຮູ້ຕະຫຼາດທີ່ພຽງພໍ, ຄວາມສ່ຽງແລະທັກສະການຄຸ້ມຄອງເງິນ, ແລະຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງລະອຽດກ່ຽວກັບຕົວອະນຸພັນທີ່ໃຊ້.
2.2. ການວິເຄາະຄວາມສ່ຽງແລະການຄຸ້ມຄອງໃນຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ
ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ ສາມາດເປັນເຄື່ອງມື formidable ໃນ trader's arsenal, ສະຫນອງ hedge ໃນຕະຫຼາດຫຼຸດລົງ, ແລະແມ້ກະທັ້ງໂອກາດສໍາລັບກໍາໄລ. ຄຽງຄູ່ກັບຜົນປະໂຫຍດທີ່ມີທ່າແຮງເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ສໍາຄັນທີ່ຕ້ອງການການວິເຄາະການຄຸ້ມຄອງທີ່ສົມບູນແບບເພື່ອນໍາທາງຢ່າງມີປະສິດທິພາບ.
ຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ ລວມເຖິງການປະເຊີນໜ້າກັບການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ ແລະ ຄວາມສ່ຽງດ້ານສະພາບຄ່ອງ. ຄວາມສ່ຽງດ້ານ upside ເກີດຂື້ນຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາຊັບສິນທີ່ຕິດພັນ, ເພີ່ມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຊື້ຊັບສິນຄືນສໍາລັບການປິດຕໍາແຫນ່ງ. ຄວາມສ່ຽງດ້ານສະພາບຄ່ອງ, ໄພອັນຕະລາຍທີ່ພົບເລື້ອຍອີກອັນໜຶ່ງ, ປະກົດວ່າຕະຫຼາດຂາດຜູ້ຊື້ ຫຼື ຜູ້ຂາຍຢ່າງພຽງພໍໃນລະດັບລາຄາທີ່ແນ່ນອນ, ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ. traders ເພື່ອປະຕິບັດຂອງພວກເຂົາ trades ປະສິດທິພາບ, ບາງຄັ້ງນໍາໄປສູ່ການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
ຄວາມສ່ຽງທີ່ເກີດຂື້ນເຫຼົ່ານີ້ຈໍາເປັນຕ້ອງມີວິທີການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງດ້ານຍຸດທະສາດທີ່ປະກອບມີການຈ້າງຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍແລະການຕິດຕາມກວດກາ. ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ. ຈ້າງ ກ ຄໍາສັ່ງຢຸດສູນເສຍ ກ່ຽວຂ້ອງກັບການກໍານົດລະດັບຕະຫຼາດທີ່ກໍານົດໄວ້, ເມື່ອບັນລຸໄດ້, ເຮັດໃຫ້ເກີດການຂາຍອັດຕະໂນມັດຂອງຄວາມປອດໄພ. ກົນລະຍຸດນີ້ຮັບປະກັນການຈໍາກັດການສູນເສຍໃນສະຖານະການທີ່ຊັບສິນເຄື່ອນຍ້າຍໄປໃນທິດທາງທີ່ບໍ່ເອື້ອອໍານວຍ.
ການຕິດຕາມການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ - ອົງປະກອບທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງທີ່ມີຜົນກະທົບຕໍ່ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງອັດຕາທີ່ລາຄາຂອງຊັບສິນເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງສໍາລັບຊຸດຂອງຜົນຕອບແທນ. ການເຫນັງຕີງທີ່ສູງຂຶ້ນຫມາຍຄວາມວ່າຊັບສິນສາມາດແຜ່ລາມອອກໄປໃນຂອບເຂດທີ່ໃຫຍ່ກວ່າຂອງມູນຄ່າ, ດັ່ງນັ້ນ, ລາຄາຂອງຊັບສິນສາມາດປ່ຽນແປງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນໄລຍະເວລາສັ້ນໆໃນທິດທາງໃດກໍ່ຕາມ. ຕົວຊີ້ວັດເຊັ່ນ: ດັດຊະນີການເຫນັງຕີງ (VIX) ສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອວັດແທກອາລົມຂອງຕະຫຼາດແລະເຮັດໃຫ້ຂໍ້ມູນ trades.
ເຄື່ອງມືຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ ເຊັ່ນ: ເຄື່ອງມືອະນຸພັນມີບົດບາດສໍາຄັນໃນການປົກປ້ອງການສູນເສຍທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນ. ອະນຸພັນເຊັ່ນ: ອະນາຄົດ, ທາງເລືອກ ແລະການແລກປ່ຽນສາມາດຊົດເຊີຍການສູນເສຍໃນຊັບສິນທີ່ຕິດພັນ, ດັ່ງນັ້ນການສະຫນອງການປະກັນໄພບາງຮູບແບບໃນສະພາບຕະຫຼາດທີ່ສັບສົນ.
ໂດຍຜ່ານການປະສົມປະສານການປະເມີນຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນຢ່າງລະມັດລະວັງ, ການປະຕິບັດລະບຽບວິໄນຂອງຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍ, ການຕິດຕາມຢ່າງລະມັດລະວັງຂອງການປ່ຽນແປງຂອງຕະຫຼາດ, ແລະການນໍາໃຊ້ຍຸດທະສາດຂອງອະນຸພັນ. traders ມີປະສິດທິພາບສາມາດຜ່ານຄວາມບໍ່ແນ່ນອນທີ່ມາພ້ອມກັບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ ການສຶກສາ ແລະສືບຕໍ່ປັບປຸງກ່ຽວກັບການປ່ຽນແປງແນວໂນ້ມແລະເຕັກນິກຍັງຄົງເປັນພື້ນຖານສໍາລັບການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງທີ່ມີປະສິດທິພາບ.
3. ການນໍາໃຊ້ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະໃນເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ
ທັງສອງຄວາມເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດແລະຄວາມເຊື່ອຂອງນັກລົງທຶນມີອິດທິພົນຕໍ່ການນໍາໃຊ້ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ, ຍຸດທະສາດທາງເລືອກທີ່ກ້າວຫນ້າ. ໃນສະຖານະການຕະຫຼາດທີ່ມີທ່າອ່ຽງ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະອາດຈະເຂົ້າໃຈໄດ້ເບິ່ງຄືວ່າກົງກັນຂ້າມ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມັນສະຫນອງເຕັກນິກການ hedging ປະສິດທິພາບຕໍ່ກັບການຫຼຸດລົງທີ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນ. ໂດຍຜ່ານການຖືເປັນເວລາດົນນານແລະການໂທສັ້ນໃນລາຄາປະທ້ວງດຽວກັນແລະການຫມົດອາຍຸ, ຕໍາແຫນ່ງສາມາດຖືກ insulated ຕໍ່ກັບການປີ້ນກັບຕະຫຼາດຢ່າງກະທັນຫັນ. "ການປະກັນໄພ" ນີ້ມາຢູ່ໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການປະຖິ້ມກໍາໄລທີ່ອາດມີ, ແຕ່ອາດຈະພິສູດວ່າ invaluable ຖ້າຕະຫຼາດຫຼຸດລົງໂດຍບໍ່ຄາດຄິດ.
ສະພາບຕະຫຼາດທີ່ຕົກຕໍ່າ ປະກອບເປັນທີ່ເຫມາະ intuitive ຫຼາຍສໍາລັບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ຢູ່ທີ່ນີ້, ນັກລົງທຶນທີ່ຄາດວ່າຈະຫຼຸດລົງຕື່ມອີກສາມາດມີກໍາໄລຈາກລາຄາທີ່ຫຼຸດລົງໂດຍບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີທຶນເບື້ອງຕົ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ໂດຍການນໍາໃຊ້ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ, ກໍາໄລເພີ່ມຂຶ້ນຍ້ອນວ່າຄວາມປອດໄພພື້ນຖານຫຼຸດລົງ.
ເມື່ອປະເຊີນກັບ ກ ຕະຫຼາດທີ່ເໜັງຕີງ, ການລວມເອົາຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະສາມາດເຮັດໃຫ້ຄວາມເສຍຫາຍທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນກັບຫຼັກຊັບ. ນັກລົງທຶນຕໍາແຫນ່ງສາມາດສ້າງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນປອມຕໍ່ກັບຕໍາແຫນ່ງຍາວຂອງພວກເຂົາເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ. ເຖິງແມ່ນວ່ານີ້ອາດຈະຫມາຍເຖິງການຈໍາກັດທ່າແຮງກໍາໄລ, ມັນເປັນວິທີການປະຕິບັດເພື່ອຮັບປະກັນຫຼັກຊັບຢູ່ລອດຈາກການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ.
ສຸດທ້າຍ, ໃນຄວາມຫມັ້ນຄົງຫຼື ເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດທີ່ເປັນກາງ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະຍັງຖືສະຖານທີ່ຂອງພວກເຂົາ. ນັກລົງທຶນທີ່ສົງໃສວ່າຄວາມປອດໄພທີ່ມີມູນຄ່າເກີນສາມາດນໍາໃຊ້ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະເພື່ອກໍາໄລຈາກການແກ້ໄຂລາຄາທີ່ມີທ່າແຮງໂດຍບໍ່ມີການ shorting ຫຼັກຊັບໂດຍກົງ, ຊ່ວຍປະຢັດໃຫ້ເຂົາເຈົ້າຈາກການສູນເສຍທີ່ບໍ່ຈໍາກັດທີ່ອາດມີໃນກໍລະນີລາຄາຫຼັກຊັບ skyrockets.
ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະໃຫ້ຕົວເອງເປັນເຄື່ອງມືທີ່ຫລາກຫລາຍສໍາລັບສະພາບແວດລ້ອມຕະຫຼາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ດ້ວຍຍຸດທະສາດທີ່ດີແລະ instincts ຕະຫຼາດທີ່ກະຕືລືລົ້ນ, ພວກເຂົາກາຍເປັນສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງຊຸດເຄື່ອງມືຂອງນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຊໍານິຊໍານານ, ກຽມພ້ອມທີ່ຈະເສີມຂະຫຍາຍຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງຫຼັກຊັບແລະກໍາໄລໂດຍບໍ່ຄໍານຶງເຖິງສະພາບຕະຫຼາດ.
3.1. ພາລະບົດບາດຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະໃນຕະຫຼາດ Bull
ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ ເປັນປົກກະຕິຮັບໃຊ້ເປັນກົນລະຍຸດຍຸດທະສາດທີ່ປະກົດຂຶ້ນໃນໂລກທີ່ວຸ້ນວາຍຂອງການຊື້ຂາຍ, ໂດຍສະເພາະໃນຂອບເຂດຂອງຕະຫຼາດ bull. ຕະຫຼາດ bull, ມີລັກສະນະໂດຍການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາແລະນັກລົງທຶນໃນແງ່ດີ, ເບິ່ງຄືວ່າອາດຈະ dispel ແນວຄວາມຄິດຂອງການລິເລີ່ມຕໍາແຫນ່ງສັ້ນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ນີ້ແມ່ນບ່ອນທີ່ charm ທີ່ແທ້ຈິງຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະສ່ອງແສງ. ການເອົາຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະໃນຕະຫຼາດ bull ສໍາຄັນແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບການສ້າງຕໍາແຫນ່ງທີ່ເຮັດຕາມແບບຫຍໍ້ຂອງຫຼັກຊັບໂດຍບໍ່ມີຍຸດທະສາດການຂາຍແລະການຊື້ຄືນແບບດັ້ງເດີມ.
ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ນັກລົງທຶນອາດຈະສ້າງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະໂດຍການໄດ້ຮັບທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ດົນນານແລະການຂາຍທາງເລືອກການໂທໃນຊັບສິນພື້ນຖານດຽວກັນກັບການຫມົດອາຍຸດຽວກັນ. ທັງສອງທາງເລືອກລວມກັນເພື່ອ mimic ຜົນປະໂຫຍດທີ່ອາດມີຈາກການຂາຍສັ້ນຫຼັກຊັບຕົວຈິງ. ໂດຍສະເພາະ, ໃນຂະນະທີ່ການຂາຍສັ້ນແບບດັ້ງເດີມມີກໍາໄລທີ່ມີທ່າແຮງແລະການສູນເສຍທີ່ບໍ່ຈໍາກັດ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ສະຫນອງກໍາໄລທີ່ມີທ່າແຮງທີ່ບໍ່ຈໍາກັດກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ກໍານົດໄວ້.
ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ wield ພະລັງງານທີ່ແທ້ຈິງຂອງເຂົາເຈົ້າຢູ່ໃນໃບຫນ້າຂອງຟອງການຄາດຄະເນ. ໃນຕະຫຼາດທີ່ມີທ່າອ່ຽງ, ລາຄາມັກຈະເລື່ອນອອກໄປຈາກມູນຄ່າພາຍໃນ, ສ້າງຟອງການລົງທຶນ. ໂດຍການລິເລີ່ມຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ, traders ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງໃນຂະນະທີ່ຮັກສາທ່າແຮງສໍາລັບຜົນຕອບແທນສູງ. ເຖິງແມ່ນວ່າຕະຫຼາດ bull ໃນເບື້ອງຕົ້ນອາດຈະເບິ່ງຄືວ່າລັງກຽດຕໍ່ຍຸດທະສາດສັ້ນ, ບົດບາດທີ່ບໍ່ສໍາຄັນຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະເຮັດໃຫ້ຄຸນຄ່າຂອງມັນເຖິງແມ່ນວ່າຈະປະເຊີນກັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາ.
3.2. ພາລະບົດບາດຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະຢູ່ໃນຕະຫຼາດຫມີ
ໃນພູມສັນຖານຂອງການຄ້າ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ ກາຍເປັນເຄື່ອງມືຍຸດທະສາດໃນລະຫວ່າງຕະຫຼາດຫມີ. ການກໍ່ສ້າງໂດຍໃຊ້ການວາງຍາວແລະການໂທສັ້ນໃນລາຄາດຽວກັນ, ພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດຕາມຕໍາແຫນ່ງສັ້ນກົງໄປກົງມາໃນຫຼັກຊັບ. ແຮງຈູງໃຈຕົ້ນຕໍແມ່ນ leveraging ລາຄາຫຼັກຊັບທີ່ຫຼຸດລົງເພື່ອບັນລຸຜົນກໍາໄລ.
ໃນຕະຫຼາດຫມີ, ມີລັກສະນະເປັນໄລຍະເວລາດົນນານຂອງການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຫຼັກຊັບ, traders flock ໄປສູ່ເຄື່ອງມືທີ່ສາມາດສະຫນອງ hedge ຫຼືໃຫ້ຜົນກໍາໄລທີ່ມີທ່າແຮງ. ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະເຂົ້າມາຫຼິ້ນໄດ້ຊັດເຈນຢູ່ທີ່ນີ້, ເຮັດໃຫ້ traders ເພື່ອໃຊ້ທຶນໃນຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ຕໍ່າລົງ. ພວກເຂົາສະເຫນີຜົນປະໂຫຍດທີ່ມີທ່າແຮງຂອງກໍາໄລຈາກລາຄາຫຼັກຊັບທີ່ຫຼຸດລົງ, ສະທ້ອນຮູບແບບກໍາໄລຂອງການຂາຍສັ້ນແບບດັ້ງເດີມ.
ຕໍາແຫນ່ງດັ່ງກ່າວເປັນເຄື່ອງມື hedge ປະສິດທິພາບໃນໄລຍະຕະຫຼາດ bearish. ກ trader, ການຄາດຄະເນຂອງການຫຼຸດລົງຂອງມູນຄ່າຂອງຫຼັກຊັບທີ່ຖື, ສາມາດສ້າງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ໂດຍການເຮັດເຊັ່ນນັ້ນ, ລາວລັອກລາຄາຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນຂອງຫຼັກຊັບເພື່ອຂາຍໃນຂັ້ນຕອນຕໍ່ມາ, ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຫຼັກຊັບ. ມັນເປັນການທຽບເທົ່າດິຈິຕອນຂອງນະໂຍບາຍປະກັນໄພສໍາລັບການລົງທຶນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ. ການນໍາໃຊ້ທາງເລືອກທີ່ຫມາຍຄວາມວ່າການຊຸດໂຊມຂອງເວລາແລະການປ່ຽນແປງໃນການເຫນັງຕີງໂດຍທາງອ້ອມອາດຈະມີຜົນກະທົບຕໍາແຫນ່ງ. ນີ້, ບວກກັບຄວາມຕ້ອງການຂອງການມີເງິນສົດພຽງພໍຫຼືຂອບໃນການຊື້ຫຼັກຊັບທີ່ສອດຄ້ອງກັນຖ້າຖືກມອບຫມາຍ, ເພີ່ມຄວາມສັບສົນຂອງມັນ.
ເຖິງວ່າຈະມີສິ່ງທ້າທາຍເຫຼົ່ານີ້, ຄວາມກ່ຽວຂ້ອງຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະໃນຕະຫຼາດຫມີຍັງຄົງຢູ່ໃນ trader ຄວາມສາມາດຂອງກໍາໄລຈາກການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາ. ໃນຂະນະທີ່ຮັບປະກັນເຄື່ອງມືປ້ອງກັນ, ຕໍາແຫນ່ງເຫຼົ່ານີ້ສະເຫນີໂຄສະນາvantage ຂອງຜົນຕອບແທນທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ມີທ່າແຮງ, hinging ສຸດທີ່ໃຊ້ເວລາທີ່ດີ trades ແລະການປະຕິບັດຍຸດທະສາດ canny.
4. ຜົນກະທົບຂອງລະບຽບການກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ
ກອບລະບຽບ ສາມາດມີຜົນກະທົບທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ຄວາມເປັນໄປໄດ້ແລະກໍາໄລຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ອົງການຈັດຕັ້ງລະບຽບການ, ເຊັ່ນ: ໜ່ວຍງານປະຕິບັດການບໍລິການທາງດ້ານການເງິນ ໃນອາຟຣິກາໃຕ້, ກວດກາຢ່າງໃກ້ຊິດການເຮັດທຸລະກໍາການເງິນທັງຫມົດເພື່ອປົກປັກຮັກສາຜົນປະໂຫຍດຂອງນັກລົງທຶນແລະຮັບປະກັນຄວາມຊື່ສັດຂອງຕະຫຼາດ.
ຜົນກະທົບຂອງກົດລະບຽບເຫຼົ່ານີ້ກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະສາມາດເປັນທັງທາງບວກແລະທາງລົບ. ໃນແງ່ຂອງຜົນກະທົບທາງບວກ, ລະບຽບການສາມາດສະຫນອງລະດັບການແຂ່ງຂັນໂດຍການຫຼຸດຜ່ອນໂອກາດຂອງການຫມູນໃຊ້ຕະຫຼາດແລະສົ່ງເສີມຄວາມໂປ່ງໃສ. ພວກເຂົາເຈົ້າຍັງສາມາດເສີມຂະຫຍາຍການປົກປ້ອງນັກລົງທຶນໂດຍຈໍາເປັນຕ້ອງມີການເປີດເຜີຍຢ່າງເຕັມທີ່ກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງແລະລາງວັນທີ່ມີທ່າແຮງ.
ເຖິງຢ່າງໃດກໍຕາມ, ລະບຽບການຍັງອາດຈະນຳເອົາຂໍ້ຈຳກັດ ແລະ ພາລະທີ່ໜັກໜ່ວງ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ຂໍ້ກໍານົດການເປີດເຜີຍທີ່ເຂັ້ມງວດສາມາດຂັດຂວາງການປະຕິບັດທີ່ທັນເວລາຂອງຍຸດທະສາດສັ້ນສັງເຄາະ. ກົດລະບຽບອາດຈະຈໍາກັດການມີຂອງເຄື່ອງມືທາງດ້ານການເງິນທີ່ຕ້ອງການ (ຕົວຢ່າງ ETFs), ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງຈໍາກັດຄວາມສາມາດຂອງ traders ເພື່ອສ້າງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ.
ຄວາມຕ້ອງການທຶນເພີ່ມຂຶ້ນ ກໍານົດໂດຍເຈົ້າຫນ້າທີ່ຄວບຄຸມແມ່ນລັກສະນະອື່ນທີ່ສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ນີ້ສາມາດເຮັດໃຫ້ການເຂົ້າໄປໃນຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫຼາຍ, ເຊິ່ງອາດຈະຂັດຂວາງນັກລົງທຶນຂະຫນາດນ້ອຍຫຼື traders ທີ່ມີງົບປະມານຈໍາກັດ.
ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນ, ຜົນກະທົບຂອງກົດລະບຽບສາມາດແຕກຕ່າງກັນໄປທົ່ວເຂດອໍານາດຕ່າງໆ. ດັ່ງນັ້ນ, ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ສຸດ traders ເພື່ອເຂົ້າໃຈຢ່າງລະອຽດກ່ຽວກັບພູມສັນຖານດ້ານກົດລະບຽບທີ່ພວກເຂົາດໍາເນີນການກ່ອນທີ່ຈະດໍາເນີນການຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະໃດໆ. ໃນເວທີທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງຂອງການຊື້ຂາຍທາງດ້ານການເງິນ, ຄວາມບໍ່ກຽມພ້ອມຫຼືບໍ່ມີຄວາມຮູ້ສາມາດນໍາໄປສູ່ການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
ປະຕິບັດຕາມ ຍັງຄົງເປັນປັດໃຈສໍາຄັນໃນການຊື້ຂາຍຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ມັນສໍາຄັນສໍາລັບ traders ຕິດຕາມການປ່ຽນແປງກົດລະບຽບຢ່າງເປັນປົກກະຕິແລະດັດແປງຍຸດທະສາດຂອງພວກເຂົາຕາມຄວາມເຫມາະສົມເພື່ອຮັກສາກໍາໄລໃນຂະນະທີ່ຢູ່ໃນຂອບເຂດຂອງກົດຫມາຍ. ການລະເລີຍຫຼືຄວາມເຂົ້າໃຈຜິດຂໍ້ກໍານົດກົດລະບຽບສາມາດນໍາໄປສູ່ການລົງໂທດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຫຼືແມ້ກະທັ້ງການຫ້າມການຊື້ຂາຍ.
ການນໍາທາງພູມສັນຖານກົດລະບຽບ ອາດຈະເປັນສິ່ງທີ່ຫນ້າຢ້ານກົວ, ແຕ່ວ່າມັນເປັນສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ຈໍາເປັນຂອງການຊື້ຂາຍທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ. ການເຮັດວຽກກັບທີ່ປຶກສາທີ່ມີຄວາມຮູ້, ປັບປຸງການປ່ຽນແປງໃນພູມສັນຖານຂອງລະບຽບການ, ແລະການລວມເອົາການພິຈາລະນາກົດລະບຽບໃນການພັດທະນາຍຸດທະສາດການຄ້າສາມາດໄປໄດ້ໄກໄປສູ່ການຊ່ວຍເຫຼືອ. traders ຄຸ້ມຄອງຜົນກະທົບຂອງກົດລະບຽບກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະຂອງພວກເຂົາຢ່າງມີປະສິດທິພາບ.
4.1. ທັດສະນະກົດລະບຽບກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ
ທັດສະນະກົດລະບຽບແມ່ນສ່ວນປະກອບສໍາຄັນໃນການເຂົ້າໃຈລັກສະນະຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ຜູ້ຄວບຄຸມ, ເຊັ່ນ: ອົງການການປະພຶດຂອງຂະແໜງການການເງິນ (FSCA) ໃນອາຟຣິກາໃຕ້, ສະເໜີທັດສະນະທີ່ເປັນເອກະລັກກ່ຽວກັບກົນໄກການເງິນທີ່ສັບສົນເຫຼົ່ານີ້.
ກົດລະບຽບແລະຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ: ໃນຂະນະທີ່ບໍ່ໄດ້ຖືກຄວບຄຸມຢ່າງກວ້າງຂວາງເປັນການຂາຍສັ້ນແບບດັ້ງເດີມ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນຂຶ້ນກັບກົດລະບຽບທາງດ້ານການເງິນ. ລະບຽບການໃຫ້ກູ້ຢືມແລະການກູ້ຢືມຫຼັກຊັບ (SLB) ຄຸ້ມຄອງກິດຈະກໍາເຫຼົ່ານີ້ບ່ອນທີ່ traders ມີຈຸດປະສົງເພື່ອກໍາໄລຈາກລາຄາທີ່ຄາດວ່າຈະຫຼຸດລົງ.
ລະບຽບການແນໃສ່ປົກປັກຮັກສາຄວາມຍຸດຕິທຳແລະຄວາມໂປ່ງໃສຂອງຕະຫຼາດ, ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຫມູນໃຊ້ການຄ້າ. ວິທີຫນຶ່ງທີ່ພວກເຂົາເຮັດຄືການຮັບປະກັນວ່າຕົວແທນຈໍາຫນ່າຍທັງຫມົດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຂາຍສັ້ນສັງເຄາະປະຕິບັດຕາມຄໍາແນະນໍາການລາຍງານຢ່າງເຂັ້ມງວດ, ເຊິ່ງສົ່ງເສີມຄວາມໂປ່ງໃສຂອງຕະຫຼາດ.
ການເຂົ້າເຖິງຂໍ້ມູນຂ່າວສານ: ການເຂົ້າເຖິງສາທາລະນະກັບຂໍ້ມູນດັ່ງກ່າວຮັບປະກັນວ່າທຸກໆ trader ແມ່ນສາມາດເຮັດການຕັດສິນໃຈທີ່ມີຂໍ້ມູນ. ເປົ້າຫມາຍແມ່ນເພື່ອສົ່ງເສີມຄວາມເປັນທໍາແລະຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຂອງການຫມູນໃຊ້ໃນຕະຫຼາດການເງິນ. ຄົນ ໜຶ່ງ ຕ້ອງເຂົ້າໃຈທັດສະນະກົດລະບຽບເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອຮັບປະກັນການປະຕິບັດຕາມເມື່ອມີສ່ວນຮ່ວມໃນສັ້ນສັງເຄາະ.
ການປະຕິບັດກົດລະບຽບ: Traders ທີ່ບໍ່ປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບທີ່ວາງໄວ້ອາດຈະປະເຊີນກັບການລົງໂທດທີ່ຮຸນແຮງ. ເພາະສະນັ້ນ, ທຸກໆ trader ຈະຕ້ອງຮູ້ຢ່າງເຕັມທີ່ກ່ຽວກັບ stance ລະບຽບການແລະກົດລະບຽບປະມານຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ.
ຄວາມຄິດສຸດທ້າຍ: ໃນທີ່ສຸດ, ທັດສະນະກົດລະບຽບກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະໄດ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງຈຸດຢືນວ່າໃນຂະນະທີ່ເຫຼົ່ານີ້ສາມາດເປັນເຄື່ອງມືທີ່ເປັນປະໂຫຍດສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີປະສົບການ, ພວກເຂົາຄວນຈະຖືກນໍາໃຊ້ຢ່າງມີຄວາມຮັບຜິດຊອບແລະໂປ່ງໃສ, ດ້ວຍຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງເຕັມທີ່ກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດຈະເກີດຂື້ນ.
4.2. ພື້ນຖານການປະຕິບັດຕາມສໍາລັບການ Traders
ພື້ນຖານການປະຕິບັດຕາມສໍາລັບການ Traders ຍັງຄົງເປັນລັກສະນະທີ່ສໍາຄັນຂອງໂລກການຄ້າ, ໂດຍສະເພາະສໍາລັບຜູ້ທີ່ເຂົ້າໄປໃນຍຸດທະສາດທີ່ສັບສົນ, ເຊັ່ນ: ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ການເບິ່ງເຫັນ ແລະ ການປະຕິບັດຕາມຫຼັກການປະຕິບັດຕາມ imbue ລະດັບຄວາມຊື່ສັດທີ່ຊ່ວຍສ້າງຄວາມໄວ້ວາງໃຈກັບຜູ້ຄວບຄຸມ, ລູກຄ້າ, ແລະເພື່ອນຮ່ວມຕະຫຼາດ.
ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ຄວາມເຂົ້າໃຈຂອງກົດລະບຽບການຂາຍສັ້ນແມ່ນສໍາຄັນ. ໃນຂະນະທີ່ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະອາດຈະເບິ່ງຄືວ່າຄ້າຍຄືກັນກັບຫຼັກຊັບການຂາຍສັ້ນ, ແທ້ຈິງແລ້ວມີຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ຕ້ອງການວິທີການທີ່ແຕກຕ່າງກັນກ່ຽວກັບການປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບ. ມັນບໍ່ແມ່ນເລື່ອງແປກສໍາລັບ traders ທີ່ຈະຕົກຢູ່ໃນຂໍ້ກໍານົດກົດລະບຽບເນື່ອງຈາກຄວາມເຂົ້າໃຈຜິດກ່ຽວກັບຄວາມແຕກຕ່າງ subtle ເຫຼົ່ານີ້.
ຂາຍສັ້ນ naked ເມື່ອທຽບກັບ ຂາຍສັ້ນ ມັກຈະເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມສັບສົນ. Traders ຕ້ອງເຂົ້າໃຈວ່າໃນຂະນະທີ່ການຂາຍສັ້ນກ່ຽວຂ້ອງກັບການກູ້ຢືມຫຼັກຊັບເພື່ອຂາຍ, ຫວັງວ່າຈະຊື້ຄືນໃນລາຄາຕ່ໍາ, ການຂາຍສັ້ນ naked ເກີດຂື້ນໃນເວລາທີ່ trader ຂາຍຫຼັກຊັບໂດຍບໍ່ມີການກູ້ຢືມໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ. ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວອັນສຸດທ້າຍແມ່ນຖືວ່າເປັນຍຸດທະສາດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ ແລະມັກຈະບໍ່ສອດຄ່ອງພາຍໃຕ້ໂຄງສ້າງກົດລະບຽບສ່ວນໃຫຍ່.
Traders ແລະບົດບາດຂອງ Broker- ຕົວແທນຈໍາຫນ່າຍ ແມ່ນສໍາຄັນໃນເວລາທີ່ມັນມາກັບການປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບການຄ້າ. Brokers ເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນຕົວກາງລະຫວ່າງ traders ແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ການຈັດການກັບຊື່ສຽງແລະມີລະບຽບດີ broker ເປັນສິ່ງຈໍາເປັນເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການລະເມີດທີ່ເປັນໄປໄດ້. ພວກເຂົາສາມາດໃຫ້ຄວາມກະຈ່າງແຈ້ງກ່ຽວກັບຂໍ້ກໍານົດກົດລະບຽບຂອງການປະຕິບັດຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແລະຊ່ວຍກໍານົດສາຍບໍ່ໃຫ້ຂ້າມ.
ເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນກະດູກສັນຫຼັງຂອງການປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບ. ອົງການຈັດຕັ້ງກົດລະບຽບຕ້ອງການ brokers ເພື່ອຮັກສາບັນທຶກລາຍລະອຽດຂອງທຸລະກໍາທັງຫມົດ, ກົດລະບຽບທີ່ມີຄວາມສໍາຄັນເທົ່າທຽມກັນສໍາລັບ traders. ໃນລະຫວ່າງການຂັດແຍ້ງຫຼືການກວດສອບ, ເອກະສານທີ່ຖືກຕ້ອງສາມາດພິສູດໄດ້ວ່າເປັນເຄື່ອງມືໃນການສະແດງຄວາມພາກພຽນອັນເນື່ອງມາຈາກແລະການປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບ.
ຄວາມເຂົ້າໃຈພື້ນຖານການປະຕິບັດຕາມເຫຼົ່ານີ້ສາມາດສະຫນອງປະສົບການການຊື້ຂາຍທີ່ມີຄວາມກົດດັນຫນ້ອຍລົງແລະປົກປ້ອງ a tradeຜົນປະໂຫຍດຂອງ r ໃນໂລກສະລັບສັບຊ້ອນຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. Etting ໃຫ້ເຂົາເຈົ້າເຂົ້າໄປໃນຍຸດທະສາດການຄ້າຮັບປະກັນ traders ຢູ່ໃນເສັ້ນທາງທີ່ຖືກຕ້ອງຕາມກົດຫມາຍແລະປະຕິບັດຕາມການປະຕິບັດດ້ານຈັນຍາບັນ. ການປະຕິບັດຕາມຄໍາແນະນໍາເຫຼົ່ານີ້ສົ່ງເສີມຄວາມຊື່ສັດຂອງຕະຫຼາດ, ເຮັດໃຫ້ເຈົ້າຫນ້າທີ່ພໍໃຈ, ແລະສົ່ງເສີມຄວາມຮູ້ສຶກຂອງລູກຄ້າ.
5. ໂຄສະນາvantages ແລະ Disadvantages ຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ
ເຂົ້າໄປໃນເຂດຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ, ຄົນເຮົາບໍ່ສາມາດເຮັດໃຫ້ຕາບອດກັບຂໍ້ດີແລະຂໍ້ເສຍຫຼາຍຢ່າງທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ພາຍໃນກັບທໍາມະຊາດຂອງມັນ. ເພື່ອປະເມີນຍຸດທະສາດການເງິນດັ່ງກ່າວຢ່າງລະອຽດ, ຄໍາອະທິບາຍຂອງທັງສອງ advantages ແລະ ເສຍໃຈvantages ການຮັບປະກັນສົມຄວນໄດ້ຮັບຄວາມສົນໃຈສໍາລັບທ່າແຮງ traders
Advantages ຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ
ຄວາມຍືດຫຍຸ່ນ ສ່ອງແສງເປັນການໂຄສະນາສູງສຸດvantage ຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ a trader ການປ່ຽນແປງຍຸດທະສາດການລົງທຶນໂດຍບໍ່ມີການປ່ຽນແປງຫຼັກຊັບທີ່ຕິດພັນ. ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະຍັງຈ່າຍໄດ້
ກໍາໄລຈາກການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາ. ບໍ່ຄືກັບການເປັນເຈົ້າຂອງຫຼັກຊັບແບບດັ້ງເດີມທີ່ການແຂງຄ່າຂອງທຶນແມ່ນດໍາເນີນການ, ກໍາໄລແມ່ນບັນລຸໄດ້ໂດຍການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຫຼັກຊັບ. ເພີ່ມ 'ການໃຊ້ປະໂຫຍດ' ເຂົ້າໃນບັນຊີລາຍຊື່ຜົນປະໂຫຍດຂອງມັນ - ສັ້ນສັງເຄາະສາມາດເປີດໄດ້ດ້ວຍຈໍານວນເງິນທຶນຫນ້ອຍກວ່າເມື່ອທຽບກັບການຂາຍສັ້ນແບບທໍາມະດາ.
ເສຍໃຈvantages ຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ລໍ້ຫມຸນຂອງຍຸດທະສາດການຕະຫຼາດບໍ່ໄດ້ stacked solely ກັບການໂຄສະນາvantageດ. ການສູນເສຍທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນຍ້ອນການ Spike ທີ່ບໍ່ຄາດຄິດ ໃນ ລາ ຄາ ຂອງ ຫຼັກ ຊັບ ສ້າງ ຄວາມ ສ່ຽງ hefty ສໍາ ລັບ traders. ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາຢ່າງກະທັນຫັນນີ້ສາມາດ inflate ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການຊື້ຄືນຮຸ້ນ undesirably. ນອກຈາກນັ້ນ, ຫຍິບຫຍໍ້ສັ້ນ ສະຖານະການທີ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມເສຍຫາຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເມື່ອລາຄາຮຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງກະທັນຫັນ, ຄວາມກົດດັນໃຫ້ຜູ້ຂາຍສັ້ນກວມເອົາຕໍາແຫນ່ງຂອງພວກເຂົາໃນລາຄາສູງ. ກ Margin Call ເປັນໄພຂົ່ມຂູ່ທີ່ເປັນໄປໄດ້ອີກອັນຫນຶ່ງ - ຄວາມຕ້ອງການໂດຍ a brokerອາຍຸສໍາລັບ a trader ເພື່ອຝາກເງິນສົດ ຫຼື ຫຼັກຊັບຕື່ມອີກເພື່ອກວມເອົາການສູນເສຍທີ່ເປັນໄປໄດ້.
ໂດຍເນື້ອແທ້ແລ້ວ, ໃນຂະນະທີ່ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະສະເຫນີເສັ້ນທາງທາງເລືອກເພື່ອກໍາໄລໃນຕະຫຼາດທີ່ຫຼຸດລົງທີ່ມີທ່າແຮງແລະຄວາມຍືດຫຍຸ່ນທາງຍຸດທະສາດ, ພວກມັນມາພ້ອມກັບຄວາມສ່ຽງຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາທີ່ບໍ່ຄາດຄິດ, ການໂທຂອບແລະການບີບສັ້ນ. ການດຸ່ນດ່ຽງຍຸດທະສາດນີ້ begs traders ເພື່ອວິເຄາະສະຖານະການແລະອຸປະກອນຢ່າງແນ່ນອນບໍ່ພຽງແຕ່ແຜນການສຸກເສີນເທົ່ານັ້ນແຕ່ກົນລະຍຸດປ້ອງກັນເຊັ່ນກັນ.
5.1. ຜົນປະໂຫຍດຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ
ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນເຄື່ອງມືທີ່ຫຼາກຫຼາຍສໍາລັບທຸກໆ trader's portfolio. ຫນຶ່ງໃນຜົນປະໂຫຍດຕົ້ນຕໍຂອງຕໍາແຫນ່ງເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຄວາມສາມາດຂອງເຂົາເຈົ້າ ປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງໃນຕະຫຼາດທີ່ມີການປ່ຽນແປງ. ໂດຍຍຸດທະສາດແລະການນໍາໃຊ້ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ, traders ສາມາດປົກປ້ອງຕໍາແຫນ່ງຍາວຂອງພວກເຂົາຈາກການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດທີ່ມີທ່າແຮງ.
ການໂຄສະນາທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງvantage ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນ ຜົນຕອບແທນສູງທີ່ມີທ່າແຮງ. ຖ້າຄາດຄະເນຢ່າງຖືກຕ້ອງ, ລາຄາຮຸ້ນທີ່ຫຼຸດລົງສາມາດນໍາໄປສູ່ຜົນກໍາໄລທີ່ສໍາຄັນ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະສັງເກດວ່າລາງວັນທີ່ເປັນໄປໄດ້ສະເຫມີມາພ້ອມກັບຄວາມສ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນ, ແລະການສູນເສຍ trades ສາມາດສົ່ງຜົນໃຫ້ການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
ຄວາມຕ້ອງການທຶນຕ່ໍາ ເຮັດໃຫ້ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະເປັນທາງເລືອກທີ່ຫນ້າສົນໃຈສໍາລັບຄວາມທະເຍີທະຍານ traders. ບໍ່ເຫມືອນກັບການຂາຍສັ້ນແບບກົງໄປກົງມາ, ເຊິ່ງຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍຂອງທຶນລ່ວງຫນ້າ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະມີອຸປະສັກໃນການເຂົ້າຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າ.
ນອກຈາກນັ້ນ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະສະເຫນີໃຫ້ ຄວາມຍືດຫຍຸ່ນຂອງເວລາ. ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນປົກກະຕິແລ້ວແມ່ນກໍານົດເວລາ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າຫນຶ່ງສາມາດກໍານົດທາງເລືອກໃນສັນຍາທີ່ຈະຫມົດອາຍຸໃນເວລາທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ traders ຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການລໍຖ້າສໍາລັບໄລຍະເວລາຕໍ່ໄປອີກແລ້ວໃນຄວາມຄາດຫວັງຂອງການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາ.
ສຸດທ້າຍ, ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະອະນຸຍາດໃຫ້ traders ເພື່ອກໍາໄລຈາກ ຮຸ້ນທີ່ຍາກທີ່ຈະກູ້ຢືມ. ການຂາຍສັ້ນທາງດ້ານຮ່າງກາຍຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີ trader ເພື່ອກູ້ຢືມຫຼັກຊັບ, ເຊິ່ງບາງຄັ້ງສາມາດເປັນສິ່ງທ້າທາຍ. ມີຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ, traders ສາມາດສ້າງຜົນກະທົບດຽວກັນໂດຍບໍ່ຕ້ອງເປັນເຈົ້າຂອງຫຼັກຊັບ. ນີ້ເປີດໂອກາດທາງການຄ້າໃຫມ່ທີ່ອາດຈະບໍ່ສາມາດເຂົ້າເຖິງໄດ້. ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະໄດ້ຖືກຊົມເຊີຍໂດຍຫລາຍລະດູການ traders
5.2. ສິ່ງທ້າທາຍຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ
ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ ໃຫ້ນັກລົງທຶນມີຄວາມສາມາດທີ່ຈະກໍາໄລຈາກການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຊັບສິນໂດຍບໍ່ມີການຕົວຈິງທີ່ຈະຂາຍຊັບສິນສັ້ນ. ຍຸດທະສາດນີ້, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບໍ່ແມ່ນບໍ່ມີສິ່ງທ້າທາຍຂອງມັນ. ຄວາມກັງວົນຕົ້ນຕໍຫນຶ່ງແມ່ນລະດັບປະກົດຂຶ້ນຂອງ ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການ ມີສ່ວນຮ່ວມໃນການດຳລົງຕຳແໜ່ງດັ່ງກ່າວ. ເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດສາມາດປ່ຽນແປງຢ່າງໄວວາ, ແລະການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາໃນທາງລົບສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
ໄດ້ ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການສ້າງຕັ້ງ ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະແມ່ນສິ່ງທ້າທາຍອີກອັນຫນຶ່ງທີ່ກໍາລັງປະເຊີນ traders. ເລື້ອຍໆ, ມັນກ່ຽວຂ້ອງກັບຂະບວນການລາຄາແພງຂອງການຊື້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ແລະການຂາຍທາງເລືອກການໂທ. Traders ໂດຍບໍ່ມີທຶນການຄ້າທີ່ສໍາຄັນອາດຈະພົບວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍນີ້ຫ້າມ, ມັກຈະຈໍາກັດກົນລະຍຸດນີ້ໃຫ້ກັບນັກລົງທຶນທີ່ມີລະດູການຫຼາຍ.
ຄວາມສັບສົນຂອງ ຄວາມເຂົ້າໃຈແລະການຄຸ້ມຄອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ ຍັງສາມາດສ້າງສິ່ງທ້າທາຍທີ່ສໍາຄັນ. ຍຸດທະສາດນີ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ສົມບູນແບບຂອງການຊື້ຂາຍທາງເລືອກແລະຕາກະຕືລືລົ້ນໃນການຕິດຕາມການພັດທະນາຕະຫຼາດ - ຄຸນລັກສະນະທີ່ອາດຈະຂັດຂວາງການຈົວຫຼາຍ. traders
ສິ່ງທ້າທາຍທີ່ມັກຈະຖືກມອງຂ້າມແມ່ນ ຄວາມສ່ຽງດ້ານລະບຽບການ ມີສ່ວນຮ່ວມໃນທຸລະກໍາເຫຼົ່ານີ້. ອົງການຈັດຕັ້ງລະບຽບການອາດຈະປັບປຸງຄໍາແນະນໍາຫຼືກົດຫມາຍພາສີທີ່ມີຜົນກະທົບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ, ນໍາໄປສູ່ການຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ບໍ່ຄາດຄິດຫຼືຄວາມຫຍຸ້ງຍາກທາງດ້ານກົດຫມາຍສໍາລັບການ traders
ຄວາມສ່ຽງດ້ານສະພາບຄ່ອງ ເປັນສິ່ງທ້າທາຍທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງທີ່ຈະພິຈາລະນາ. Traders ຕ້ອງຮູ້ສະເຫມີວ່າ, ໃນຂະນະທີ່ພວກເຂົາຕ້ອງການອອກຈາກຕໍາແຫນ່ງ, ມັນອາດຈະເປັນໄປບໍ່ໄດ້ສະເຫມີເນື່ອງຈາກການຂາດຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດທີ່ເຕັມໃຈທີ່ຈະເອົາອີກດ້ານຫນຶ່ງຂອງ. trade.
ສຸດທ້າຍ, traders ຄວນຮູ້ ຄວາມສ່ຽງຂອງຄູ່ຮ່ວມງານ ໃນເວລາທີ່ຈ້າງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະ. ຄວາມສ່ຽງນີ້ຫມາຍເຖິງທ່າແຮງສໍາລັບຝ່າຍອື່ນຂອງສັນຍາທີ່ຈະຜິດກົດຫມາຍ, ອາດຈະເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນສູນເສຍ.
ສິ່ງທ້າທາຍເຫຼົ່ານີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມຈໍາເປັນ traders ເພື່ອດໍາເນີນການຄົ້ນຄ້ວາຕະຫຼາດທີ່ສົມບູນແບບ, ຮັບຮອງເອົາຍຸດທະສາດການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ແລະໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າພວກເຂົາເຂົ້າໃຈຢ່າງສົມບູນກ່ຽວກັບຄວາມສັບສົນຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນສັງເຄາະກ່ອນທີ່ຈະເຂົ້າໄປໃນຄວາມພະຍາຍາມດັ່ງກ່າວ.
