ອັດຕາສ່ວນການວິເຄາະຫຼັກຊັບ & ຕົວເລກ

ອັດຕາສ່ວນຫຼັກຊັບ: ຕົວເລກທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດສໍາລັບການວິເຄາະພື້ນຖານ

ອັດຕາສ່ວນໃນການຊື້ຂາຍສະເຫນີໃຫ້ທ່ານຊີ້ບອກທີ່ສໍາຄັນທີ່ ຮຸ້ນ ມີທ່າແຮງແລະສິ່ງທີ່ບໍ່ມີ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ຂ້າງເທິງທັງຫມົດໃນ ການວິເຄາະພື້ນຖານ. ໃນວິທີການນີ້, ທ່ານເບິ່ງມູນຄ່າພາຍໃນຂອງບໍລິສັດແລະພະຍາຍາມຊອກຫາວ່າພວກເຂົາກໍາລັງສ້າງກໍາໄລທີ່ຫມັ້ນຄົງແລະມີການຄາດຄະເນໃນທາງບວກ.

ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ທ່ານສົມທຽບອັດຕາສ່ວນຮຸ້ນກັບຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ການປະເມີນມູນຄ່າຂອງນັກລົງທຶນແມ່ນຫຍັງ ແລະມີຄວາມຍຸຕິທໍາຫຼືສົມເຫດສົມຜົນເມື່ອທຽບກັບທ່າແຮງຕົວຈິງ? ໃນບັນດາສິ່ງອື່ນໆ, ທ່ານສາມາດປຽບທຽບກໍາໄລ, ມູນຄ່າປື້ມບັນທຶກແລະຜົນຕອບແທນກັບລາຄາໃນປະຈຸບັນ. ດ້ວຍວິທີນີ້, ທ່ານມາຮອດການປະເມີນມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າຫຼືການປະເມີນມູນຄ່າເກີນທີ່ເປັນໄປໄດ້. ມັນໂດຍສະເພາະແມ່ນນັກລົງທຶນມູນຄ່າແລະການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ນໍາໃຊ້ການວິເຄາະຫຼັກຊັບນີ້ສໍາລັບຕົນເອງ.

ອັດຕາສ່ວນທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດສໍາລັບຮຸ້ນທີ່ທ່ານຄວນຮູ້ແມ່ນ:

• ກໍາໄລຂອງບໍລິສັດແລະລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ
• ມູນຄ່າປຶ້ມຕໍ່ຫຸ້ນ
• ມູນຄ່າຕໍ່ຫຸ້ນ
• ເງິນສົດ
• ກຳ ໄລ
• ອັດຕາສ່ວນລາຍຮັບລາຄາ (P/E ratio)
• ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ປຶ້ມ (P/B ratio)
• ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ການຂາຍ
• ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ກະແສເງິນສົດ
• ລາຄາ-ລາຍຮັບ-ອັດຕາການຂະຫຍາຍຕົວ
• ມູນຄ່າວິສາຫະກິດ
• ເງິນປັນຜົນ/ເງິນປັນຜົນ
• ຜົນຜະລິດ
• ປັດໄຈເບຕ້າ

ມູນຄ່າພາຍໃນ: ກໍາໄລຂອງບໍລິສັດ, ມູນຄ່າບັນຊີ, ມູນຄ່າການໄຫຼວຽນແລະເງິນສົດຕໍ່ຫຸ້ນ

ມູນຄ່າພາຍໃນຂອງບໍລິສັດແມ່ນ, ດັ່ງນັ້ນການເວົ້າ, ຂໍ້ມູນທາງດ້ານການເງິນທີ່ເປັນຜົນມາຈາກກິດຈະກໍາທາງເສດຖະກິດພາຍໃນຫນຶ່ງປີ. ສໍາລັບ traders, ຈຸດສຸມຕົ້ນຕໍແມ່ນກ່ຽວກັບຜົນກໍາໄລ. ອັນນີ້ຖືກຕີພິມເປັນປະຈໍາໄຕມາດ ແລະສະຫຼຸບໃນທ້າຍປີ. ນີ້ຫຼັງຈາກນັ້ນເຮັດໃຫ້ລາຍໄດ້ທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ຮຸ້ນ, ເຊິ່ງຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຄິດໄລ່ຕົວເລກທີ່ສໍາຄັນອື່ນໆ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ກໍາໄລຂອງບໍລິສັດບໍ່ແມ່ນຕົວກໍານົດການດຽວທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບມູນຄ່າພາຍໃນຂອງບໍລິສັດ. ດັ່ງນັ້ນທ່ານກໍ່ຄວນເອົາໃຈໃສ່ກັບມູນຄ່າທີ່ບໍລິສຸດແລະການໄຫຼວຽນຂອງເງິນສົດໃນການວິເຄາະຮຸ້ນຂອງທ່ານ. ອັນສຸດທ້າຍໄດ້ອະທິບາຍເຖິງກະແສເງິນສົດທີ່ເປັນຂອງແຫຼວ, ເຊັ່ນ: ກະແສເງິນເຂົ້າ ແລະ ໄຫຼອອກໂດຍບໍ່ມີມູນຄ່າສົມມຸດ.

ສິ່ງທີ່ບໍ່ເປັນຂອງແຫຼວມັກຈະຖືກໂຍນລົງຢ່າງແຫນ້ນຫນາໃນຊັບສິນທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດເຈນແລະອະສັງຫາລິມະສັບ. ແນ່ນອນ, ສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ຍັງມີມູນຄ່າທີ່ບໍ່ຄວນຖືກປະຕິເສດ. ມູນຄ່າປື້ມບັນທຶກຕົວແປເຫຼົ່ານີ້ນອກຈາກທຶນກູ້ຢືມ. ມັນເຮັດໃຫ້ທ່ານສະແດງເຖິງຈໍານວນຊັບສິນທີ່ບໍລິສັດຍັງມີຢູ່.

ກໍາໄລ/ລາຍຮັບຕໍ່ຫຸ້ນ

ເພື່ອຄິດໄລ່ລາຍຮັບຂອງບໍລິສັດຕໍ່ຫຸ້ນ, ເອົາຜົນສຸດທ້າຍຂອງປີຢ່າງເປັນທາງການຈາກ sheet balance ແລະແບ່ງມັນດ້ວຍຈໍານວນຮຸ້ນ. ວິທີນີ້ເຈົ້າຈະແບ່ງຜົນກຳໄລປະຈຳປີທີ່ເປັນທາງການໃຫ້ກັບສ່ວນແບ່ງຂອງບຸກຄົນ ແລະຮູ້ແທ້ໆວ່າເຈ້ຍນີ້ມີມູນຄ່າເທົ່າໃດ. ຕໍ່ມາ, ທ່ານສາມາດປຽບທຽບກໍາໄລພາຍໃນຂອງຮຸ້ນກັບລາຄາຂອງມັນ ແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງສະຫຼຸບທ່າແຮງທີ່ບໍ່ໄດ້ຄົ້ນພົບຂອງມັນ.

ການຫັນປ່ຽນ/ການຂາຍຕໍ່ຫຸ້ນ

ການຫັນປ່ຽນແມ່ນລາຍຮັບອັນບໍລິສຸດຂອງບໍລິສັດ. ເນື່ອງຈາກຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການດໍາເນີນງານບໍ່ໄດ້ລວມຢູ່ທີ່ນີ້, ອັດຕາສ່ວນນີ້ແມ່ນສູງກວ່າກໍາໄລຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ການເບິ່ງມູນຄ່ານີ້ແມ່ນຫນ້າສົນໃຈໂດຍສະເພາະສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ຍັງອ່ອນແລະເຕັມໃຈທີ່ຈະລົງທຶນ.

ເນື່ອງຈາກລາຍຈ່າຍສູງສໍາລັບການຊື້ໃຫມ່ແລະການພັດທະນາຄວາມຄິດສ້າງສັນ, ກໍາໄລຂອງມັນເອງມັກຈະຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າ. ອັດຕາສ່ວນຜົນກໍາໄລຂອງລາຄາສາມາດຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ໃຫຍ່ຫຼວງຢູ່ທີ່ນີ້. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ການຫັນປ່ຽນສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງວິທີທີ່ບໍລິສັດປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນການຂາຍຕົວຈິງໃນຕະຫຼາດ. ມັນເປັນໄປໄດ້ວ່າຜະລິດຕະພັນຫຼືການບໍລິການເປັນທີ່ນິຍົມທີ່ສຸດແລະມີຄວາມສົດໃສດ້ານໃນອະນາຄົດທີ່ຍັງບໍ່ທັນໄດ້ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນໃນກໍາໄລຂອງມັນເອງ.

ກະແສເງິນສົດ/ກະແສເງິນສົດຕໍ່ຫຸ້ນ

ຄຳວ່າກະແສເງິນສົດ ຫຼືກະແສເງິນສາມາດແປໄດ້ງ່າຍໆວ່າກະແສເງິນສົດ. ຫນຶ່ງຕ້ອງການທີ່ຈະນໍາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນນີ້ເພື່ອຊອກຫາວິທີການຂອງແຫຼວຂອງກຸ່ມ. ເງິນສາມາດກາຍເປັນສະພາບຄ່ອງ ແລະ ນຳໃຊ້ໄດ້ໄວ ຫຼື ສະຫງວນ, ຊັບສິນທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດເຈນ ແລະ ອະສັງຫາລິມະຊັບຕ້ອງຖືກຊຳລະໃນໄລຍະຍາວບໍ?

ກົງກັນຂ້າມກັບກໍາໄລ, ກະແສເງິນສົດສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນຄວາມເປັນຈິງ. ມັນບໍ່ສາມາດລວມເອົາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ປອມຕົວເຊັ່ນ: ການສະໜອງ ຫຼືຄ່າເສື່ອມລາຄາ. ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານກໍາລັງຊອກຫາຢູ່ໃນພະລັງງານທີ່ມີລາຍໄດ້ຕົວຈິງຂອງບໍລິສັດ. ນີ້ສາມາດເປັນບວກແລະນໍາໃຊ້ສໍາລັບການລົງທຶນຫຼືກາຍເປັນການຂາດດຸນ.

ມູນ​ຄ່າ​ປື້ມ​ບັນ / ມູນ​ຄ່າ​ຫນັງ​ສື​ຕໍ່​ຮຸ້ນ​

ມູນຄ່າຕາມບັນຊີລວມເຖິງທຸກຢ່າງທີ່ທຶນຮຸ້ນໄດ້ໃຫ້ຜົນ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າມັນບໍ່ພຽງແຕ່ປະກອບມີຜົນກໍາໄລ, ແຕ່ຊັບສິນທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດແລະອະສັງຫາລິມະສັບຂອງບໍລິສັດທັງຫມົດ. ທ່ານ​ສາ​ມາດ​ຮັບ​ຮູ້​ຊັບ​ສິນ​ທີ່​ສົມ​ບູນ​ຈາກ​ນີ້​ແລະ​ນໍາ​ໃຊ້​ມັນ​ເພື່ອ​ຄາດ​ຄະ​ເນ​ວ່າ​ມີ​ຄຸນ​ຄ່າ​ທີ່​ແທ້​ຈິງ​ໃນ​ກຸ່ມ​. ໂດຍສະເພາະໃນກໍລະນີຂອງບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕ, ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຍາກທີ່ຈະຮັບຮູ້ໃນກໍາໄລ.

ມູນຄ່າປື້ມທີ່ແບ່ງອອກເປັນສ່ວນແບ່ງແມ່ນການໂຄສະນາvantageous, ບໍ່ຢ່າງຫນ້ອຍສໍາລັບການປະເມີນຕະຫຼາດຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງ. ລາຄາຮຸ້ນທີ່ສູງທີ່ສຸດເຖິງວ່າຈະມີຜົນກໍາໄລຕໍ່າເປັນຟອງຫຼັກຊັບທີ່ມີທ່າແຮງຫຼືຮຸ້ນທີ່ເຕີບໂຕບໍ? ໃນລະຫວ່າງຟອງ dotcom, ມັນມັກຈະເຫັນໄດ້ຊັດເຈນຈາກມູນຄ່າປື້ມທີ່ຕໍ່າແລະການລົງທຶນແຄບທີ່ບໍລິສັດຈໍານວນຫນຶ່ງກໍາລັງມຸ່ງຫນ້າ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍໃນເວລານັ້ນຖືກຊັກຈູງໂດຍການປະເມີນມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນໃນຕະຫຼາດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາສູນເສຍການເບິ່ງເຫັນທາງດ້ານການເງິນຕົວຈິງແລະຕົກຢູ່ໃນກັບດັກຟອງທຶນ. ດັ່ງນັ້ນ, ການປະເມີນມູນຄ່າລວມກັບຕົວເລກ ແລະຂໍ້ມູນທີ່ສຳຄັນທັງໝົດແມ່ນເປັນການວິເຄາະທັງໝົດ ແລະ ສິ້ນສຸດທັງໝົດ.

ຄວນປະເມີນມູນຄ່າວິສາຫະກິດແນວໃດ?

ໃນດ້ານເສດຖະກິດ, ຄົນເຮົາມັກເຮັດວຽກກັບມູນຄ່າວິສາຫະກິດເພື່ອປະເມີນສຸຂະພາບແລະໂອກາດໃນອະນາຄົດຂອງບໍລິສັດຢ່າງຖືກຕ້ອງ. ຄວາມແຕກຕ່າງພື້ນຖານແມ່ນເຮັດລະຫວ່າງມູນຄ່າວິສາຫະກິດ / ມູນຄ່າບໍລິສັດລວມທັງແຫຼ່ງທຶນທັງຫມົດແລະມູນຄ່າການດັດປັບບໍ່ລວມທຶນຫນີ້ສິນ.

ສິ່ງທີ່ບໍລິສັດມີມູນຄ່າໃນຕະຫຼາດບົນພື້ນຖານຂອງອັດຕາສ່ວນພາຍໃນແມ່ນມາຈາກຊັບສິນທີ່ຈໍາເປັນສໍາລັບການດໍາເນີນງານແລະຊັບສິນທີ່ບໍ່ຈໍາເປັນສໍາລັບການດໍາເນີນງານ. ລາຍການເຫຼົ່ານີ້ຮ່ວມກັນສົ່ງຜົນໃຫ້ມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດຫຼືຫນ່ວຍງານ.

ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ, ມູນຄ່າວິສາຫະກິດແມ່ນຄິດໄລ່ໂດຍການເພີ່ມທຶນຮອນ ແລະ ທຶນຫນີ້ສິນ, ຈາກນັ້ນຊັບສິນທີ່ບໍ່ດຳເນີນງານຖືກຫັກອອກ. ຕົວ​ເລກ​ທີ່​ສຳຄັນ​ນີ້​ຖືກ​ນຳ​ໃຊ້​ໃນ​ທີ່​ສຸດ​ເພື່ອ​ສົມ​ທຽບ​ມູນ​ຄ່າ​ການ​ດຳ​ເນີນ​ງານ​ແລະ​ຜົນ​ໄດ້​ຮັບ​ໃນ​ຕະ​ຫຼາດ​ຫຼັກ​ຊັບ​ເພື່ອ​ລະ​ບຸ​ມູນ​ຄ່າ​ຕ່ຳ​ກວ່າ​ທີ່​ອາດ​ເປັນ​ໄປ​ໄດ້.

ປຽບທຽບກັບການປະເມີນມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ: ອັດຕາສ່ວນ P/E, ອັດຕາສ່ວນ P/B

ກ່ອນອື່ນ ໝົດ, ຄຸນຄ່າພາຍໃນຂອງບໍລິສັດໃຫ້ຂໍ້ມູນ ສຳ ຄັນກ່ຽວກັບການເງິນຂອງຕົນເອງ. ໃນການຊື້ຂາຍຮຸ້ນ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ທ່ານຍັງຕ້ອງການຊອກຫາວ່າຂໍ້ມູນນີ້ສອດຄ່ອງກັບການປະເມີນມູນຄ່າຮຸ້ນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ເລື້ອຍໆ, ສໍາລັບເຫດຜົນຕ່າງໆ, ມີຄວາມແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຈະແຈ້ງລະຫວ່າງລາຄາ. ຄວາມແຕກຕ່າງດັ່ງກ່າວໄດ້ສະເໜີໃຫ້ນັກລົງທຶນທີ່ສະຫຼາດເປັນໂອກາດທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະເຂົ້າສູ່ທ່າອ່ຽງຕ່າງໆ - ເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຂົາຈະຖືກຮັບຮູ້ໂດຍຜູ້ຖືຫຸ້ນອື່ນໆ.

ອັດຕາສ່ວນລາຄາ-ລາຍຮັບ

ສໍາລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນມູນຄ່າແລະນັກວິເຄາະພື້ນຖານ, ອັດຕາສ່ວນຂອງລາຍຮັບລາຄາ (P / E) ແມ່ນອັດຕາສ່ວນທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດ. ໂດຍວິທີການຂອງອັດຕາສ່ວນນີ້, ໃນສັ້ນ, ທ່ານສົມທຽບມູນຄ່າພາຍໃນໃນຮູບແບບຂອງກໍາໄລປະຈໍາປີດ້ວຍການປະເມີນມູນຄ່າຂອງສ່ວນແບ່ງໃນຕະຫຼາດ. ເພື່ອເຮັດສິ່ງນີ້, ທໍາອິດທ່ານຕ້ອງທໍາລາຍຜົນກໍາໄລຂອງບໍລິສັດເປັນສ່ວນແບ່ງໂດຍແບ່ງອອກດ້ວຍຈໍານວນຮຸ້ນທີ່ຍັງຄ້າງຄາ.

ຕໍ່ໄປ, ແບ່ງລາຄາຮຸ້ນປັດຈຸບັນດ້ວຍລາຍຮັບຕໍ່ຫຸ້ນ. ດັ່ງນັ້ນສູດສໍາລັບການຄິດໄລ່ແມ່ນ:

P/E = ລາຄາຫຸ້ນ / ລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ.

ດຽວນີ້ເຈົ້າຕ້ອງຕີຄວາມອັດຕາສ່ວນຜົນໃຫ້ຖືກຕ້ອງ. ໂດຍທົ່ວໄປ, ທ່ານສາມາດເວົ້າວ່າອັດຕາສ່ວນ P / E ຂະຫນາດນ້ອຍປະມານ 15 ຈຸດແລະຂ້າງລຸ່ມນີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການປະເມີນມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນບາງຂະແຫນງການ, ລາຍໄດ້ໂດຍທົ່ວໄປອາດຈະສູງກວ່າເພາະວ່າກໍາໄລຂອງມັນເອງອາດຈະບໍ່ແຂງແຮງໃນສ່ວນນີ້.

ຕາມນັ້ນແລ້ວ, ເຈົ້າຕ້ອງເບິ່ງອັດຕາສ່ວນ P/E ໃນສະພາບການກັບບໍລິສັດອື່ນສະເໝີ. ໂດຍລວມແລ້ວ, ທ່ານສາມາດນໍາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນ P / E ເພື່ອກໍານົດ, ໃນບັນດາສິ່ງອື່ນໆ, ຫຼັກຊັບມູນຄ່າ, ເຊັ່ນ: ຫຼັກຊັບທີ່ການປະເມີນມູນຄ່າໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນຕໍ່າກວ່າທ່າແຮງແລະກໍາໄລຂອງພວກເຂົາ. ນອກຈາກນັ້ນ, ທ່ານສາມາດຮັບຮູ້ກ່ອນຫນ້ານີ້ວ່າມີການປະເມີນມູນຄ່າເກີນທີ່ເປັນໄປໄດ້ກັບ ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການ ຂອງຟອງຫຼັກຊັບ. ໃນກໍລະນີນີ້, ທ່ານຄວນປະຕິເສດການລົງທຶນໃນບໍລິສັດຫຼັກຊັບ.

ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ປຶ້ມ

ໃນກໍລະນີຂອງກໍາໄລ, ໃນເບື້ອງຕົ້ນທ່ານພຽງແຕ່ເບິ່ງລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດສາທາລະນະຈໍາກັດທີ່ກໍານົດກັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ. ນີ້ບໍ່ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າຈໍານວນເງິນທີ່ໄດ້ເຂົ້າໄປໃນສາງແລະອະສັງຫາລິມະສັບ, ຕົວຢ່າງ. ເນື່ອງຈາກການລົງທຶນ, ຂໍ້ມູນຈາກອັດຕາສ່ວນ P/E ສາມາດຫລອກລວງທ່ານແລະມູນຄ່າທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດແມ່ນດີກ່ວາທີ່ຫນຶ່ງຈະສົມມຸດໃນ glance ທໍາອິດ.

ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນທີ່ສະຫຼາດສະ ເໝີ ປຶກສາກັບອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ປື້ມ (ອັດຕາສ່ວນ P / B) ເມື່ອປະເມີນມູນຄ່າຮຸ້ນ. ພວກເຂົາເບິ່ງມູນຄ່າຫນັງສືແລະແບ່ງລາຄາໂດຍອັດຕາສ່ວນນີ້. ດ້ວຍວິທີນີ້, ທ່ານກ່ຽວຂ້ອງກັບລາຄາຫຼັກຊັບໃນປະຈຸບັນຢູ່ໃນຕະຫຼາດກັບຫຼັກຊັບທັງຫມົດ.

P/B = ລາຄາຮຸ້ນ/ມູນຄ່າປື້ມບັນທຶກ

ຮຸ້ນ ຫຼື ມູນຄ່າຕາມບັນຊີໂດຍປົກກະຕິແມ່ນສູງກວ່າກໍາໄລ. ດັ່ງນັ້ນ, ມັນປະກອບມີ, ໃນບັນດາສິ່ງອື່ນໆ, ຊັບສິນທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດເຈນແລະອະສັງຫາລິມະສັບທັງຫມົດ. ດັ່ງນັ້ນ, ອັດຕາສ່ວນ P/B ສຸດທິຍັງຕໍ່າກວ່າອັດຕາສ່ວນ P/E. ນີ້ເຮັດໃຫ້ການປະເມີນມູນຄ່າແລະການປະເມີນງ່າຍຂຶ້ນໃນບາງຂອບເຂດ. ທ່ານພຽງແຕ່ເອົາໃຈໃສ່ວ່າອັດຕາສ່ວນແມ່ນຂ້າງເທິງຫຼືຕ່ໍາກວ່າ 1.

ຖ້າອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ປຶ້ມ (P/B) ຕໍ່າກວ່າ 1, ນີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນການປະເມີນລາຄາຕໍ່າກວ່າ. ຖ້າມັນສູງກວ່າ, ທ່ານອາດຈະສົມມຸດການປະເມີນມູນຄ່າເກີນ. ອັດຕາສ່ວນ P / B ແມ່ນປະຕິບັດໄດ້ໂດຍສະເພາະສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ຢູ່ໃນຕະຫຼາດທີ່ຈະເລີນເຕີບໂຕທີ່ການປະເມີນມູນຄ່າເກືອບຈະກວມເອົາຜົນກໍາໄລໃນປະຈຸບັນ. ບໍລິສັດຈໍານວນຫຼາຍໃນຂະແຫນງການເຫຼົ່ານີ້ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງບໍ່ຄ່ອຍມີສິນຄ້າຄົງຄັງແລະອະສັງຫາລິມະສັບ, ແຕ່ວ່າພຽງແຕ່ຄວາມຄິດທຸລະກິດທີ່ຫຍາບຄາຍ. ມູນຄ່າປຶ້ມແມ່ນຕໍ່າທີ່ສອດຄ້ອງກັນ ແລະອັດຕາສ່ວນ P/B ສູງຫຼາຍ.

ຖ້າຕົວເລກທີ່ສໍາຄັນອື່ນໆເຊັ່ນ: ອັດຕາສ່ວນ P / E ແລະ KCV ສະແດງໃຫ້ເຫັນຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຄ້າຍຄືກັນ, ນັກລົງທຶນຄວນປະຕິເສດການຊື້ແລະອາດຈະອອກຈາກ. trade ໃນເວລາທີ່ດີ.

ອັດຕາສ່ວນຂອງລາຄາ

ມູນຄ່າທີ່ບໍ່ຄ່ອຍໄດ້ໃຊ້, ເຊິ່ງສາມາດ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ສະເຫນີການຊ່ວຍເຫຼືອໃນມຸມເບິ່ງລວມໃນເວລາທີ່ຕັດສິນໃຈຫຼືຕໍ່ກັບການຊື້, ແມ່ນອັດຕາສ່ວນຂອງລາຄາ. ໃນກໍລະນີນີ້, ທ່ານບໍ່ສົນໃຈຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງບໍລິສັດ. ທ່ານພຽງແຕ່ເບິ່ງລາຍໄດ້, ie ລາຍໄດ້ຂອງປີທີ່ຜ່ານມາ.

ນີ້ສະແດງໃຫ້ທ່ານຮູ້ວ່າຜະລິດຕະພັນຫຼືບໍລິການຂອງບໍລິສັດຂາຍດີເທົ່າໃດ. ນີ້ສາມາດເປັນຕົວຊີ້ບອກທີ່ດີເລີດຂອງການເຕີບໂຕທີ່ເປັນໄປໄດ້. ບາງທີບໍລິສັດແມ່ນຢູ່ໃນໄລຍະເລີ່ມຕົ້ນ, ໄດ້ສ້າງການສະເຫນີທີ່ນິຍົມ, ແຕ່ໃນເວລາດຽວກັນຕ້ອງລົງທຶນເພື່ອກ້າວໄປຂ້າງຫນ້າ. ການລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ຫຼຸດລົງຜົນກໍາໄລໂດຍອັດຕະໂນມັດ ແລະລາຄາຮຸ້ນອາດຈະປະກົດວ່າມີມູນຄ່າເກີນທີ່ບໍ່ສົມເຫດສົມຜົນ.

ອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະລາຄາ / ອັດຕາແລກປ່ຽນ (ອັດຕາສ່ວນ P / S) ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງນໍາເອົາຄວາມກະຈ່າງແຈ້ງບາງຢ່າງແລະສ້າງຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ດີກວ່າໃນການພັດທະນາຕົວຈິງຂອງບໍລິສັດ. ນອກນັ້ນທ່ານຍັງສາມາດເບິ່ງຕົວເລກຈາກປີທີ່ຜ່ານມາເພື່ອເບິ່ງວ່າມູນຄ່າການເຕີບໃຫຍ່ຂະຫຍາຍຕົວ, ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວເປັນທີ່ນິຍົມກັບນັກລົງທຶນແລະການລົງທຶນໃດທີ່ມີໃນບໍ່ດົນມານີ້.

ຄ້າຍຄືກັນກັບມູນຄ່າປື້ມບັນຊີ, ມູນຄ່າການຄ້າຂາຍແມ່ນສູງກວ່າກໍາໄລຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ດັ່ງນັ້ນ, ອັດຕາສ່ວນຂອງພະແນກແມ່ນຕ່ໍາກວ່າອັດຕາສ່ວນ P / E ແລະສາມາດຕີຄວາມຫມາຍໄດ້ຢ່າງຊັດເຈນຫຼາຍ. ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ, ຄົນເຮົາສາມາດເວົ້າໄດ້ວ່າອັດຕາສ່ວນ P/E ຕໍ່າກວ່າ 1 ສະແດງເຖິງສ່ວນແບ່ງລາຄາຖືກຫຼາຍ. ມັນຄວນຈະມີທ່າແຮງ upside ຫຼາຍຢູ່ທີ່ນີ້. ມູນຄ່າປະມານ 1 ຫາ 1.5 ແມ່ນຢູ່ໃນຄ່າສະເລ່ຍຂອງຄລາສສິກ, ໃນຂະນະທີ່ສິ່ງທີ່ຢູ່ຂ້າງເທິງນີ້ຖືວ່າເປັນລາຄາແພງ.

ຈຸດອ່ອນຂອງ KUV ແມ່ນແນ່ນອນວ່າມັນບໍ່ສົນໃຈລາຍຮັບທັງໝົດ. ນີ້ອາດຈະບໍ່ເປັນບັນຫາໃນຕົ້ນປີ, ການລົງທຶນທີ່ອຸດົມສົມບູນຂອງບໍລິສັດ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນໄລຍະຍາວ, ບໍລິສັດສາທາລະນະຕ້ອງໄດ້ພິສູດກໍາໄລ. ການຊີ້ບອກທີ່ດີວ່າມີການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ສົມທຽບແທ້ຈິງແມ່ນໃຫ້ໂດຍການທົບທວນປີຕໍ່ປີຂອງຕົວເລກກໍາໄລ.

ອັດຕາສ່ວນກະແສເງິນສົດ

ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວການໄຫຼວຽນຂອງເງິນສົດສາມາດຖືກອະທິບາຍວ່າເປັນພະລັງງານທີ່ມີລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດ. ຄໍາສັບພາສາອັງກິດສາມາດຖືກແປເປັນກະແສເງິນສົດ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມັນຊັດເຈນວ່າອັດຕາສ່ວນນີ້ໃນທີ່ສຸດກໍ່ຕົ້ມລົງ. ມັນແມ່ນຫຼາຍຫຼືຫນ້ອຍກ່ຽວກັບການໄຫຼເຂົ້າແລະການໄຫຼອອກຂອງກອງທຶນສະພາບຄ່ອງ - ເຊັ່ນວ່າຈໍານວນເງິນທີ່ສາມາດນໍາໃຊ້ໄດ້ໂດຍກົງ.

ສະ​ນັ້ນ​ການ​ສະ​ຫນອງ​ທີ່​ສົມ​ມຸດ​ຕິ​ຖານ​, ຄ່າ​ເສື່ອມ​ລາຄາ​ແລະ​ຊັບ​ສິນ​ທີ່​ມີ​ຕົວ​ຕົນ​ແມ່ນ​ບໍ່​ໄດ້​ລວມ​. ດ້ວຍວິທີນີ້, ເໜືອສິ່ງອື່ນໃດ, ກໍາໄລແມ່ນດັດປັບຕາມປະລິມານທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງຕົວຈິງໃນທຸລະກິດປະຈໍາວັນ.

ເພື່ອກໍານົດກະແສເງິນສົດ, ຫນຶ່ງທໍາອິດໃຊ້ເວລາລາຍຮັບທັງຫມົດຂອງໄລຍະເວລາສະເພາະໃດຫນຶ່ງ (ປົກກະຕິແລ້ວປີທຸລະກິດ). ຫຼາຍໆມູນຄ່າເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນລາຍໄດ້ຈາກການຂາຍ, ລາຍໄດ້ຈາກການລົງທຶນເຊັ່ນ: ດອກເບ້ຍ, ເງິນອຸດຫນູນແລະການລົງທືນ. ຈາກ​ນັ້ນ​ທ່ານ​ຈະ​ຫັກ​ຄ່າ​ໃຊ້​ຈ່າຍ​ອັນ​ບໍລິສຸດ​ທີ່​ຈຳ​ເປັນ​ເພື່ອ​ດຳ​ເນີນ​ທຸລະ​ກິດ​ເຊັ່ນ: ຄ່າ​ວັດຖຸ, ຄ່າ​ຈ້າງ, ຄ່າ​ໃຊ້​ຈ່າຍ​ດອກ​ເບ້ຍ ​ແລະ ພາສີ​ອາກອນ.

ກ່ອນພາສີ, ທ່ານມາຮອດກະແສເງິນສົດລວມ. ພາສີລົບແລະລາຍຮັບເອກະຊົນເຊັ່ນດຽວກັນກັບການຊົດເຊີຍກັບສະຫງວນ, ທ່ານໄດ້ຮັບຕົວເລກສຸດທິປັບ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການລົງທຶນສາມາດຖືກຫັກອອກແລະການລົງທືນເພີ່ມເຕີມເພື່ອມາຮອດກະແສເງິນສົດຟຣີ.

ເພື່ອໃຫ້ມາຮອດອັດຕາສ່ວນລາຄາ / ກະແສເງິນສົດ, ກະແສເງິນສົດຖືກແບ່ງອອກດ້ວຍຈໍານວນຮຸ້ນໃນການໄຫຼວຽນ. ຈໍານວນນີ້ພຽງແຕ່ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອແບ່ງລາຄາຮຸ້ນໃນປະຈຸບັນຂອງບໍລິສັດ. ດັ່ງນັ້ນການຄິດໄລ່ແມ່ນດັ່ງນີ້:

KCV ຖືກນໍາໃຊ້ຂ້າງເທິງທັງຫມົດເພາະວ່າມີຊ່ອງຫວ່າງຫຼາຍຂື້ນໃນການກໍານົດຜົນກໍາໄລ, ເຊັ່ນ: ໂດຍຜ່ານຈໍານວນ fictitious. KCV ໃຫ້ຮູບພາບທີ່ດີກວ່າຂອງຊັບສິນຕົວຈິງໃນການໄຫຼວຽນ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ມັນມັກຈະສາມາດນໍາໃຊ້ໄດ້ເຖິງແມ່ນວ່າຜົນກໍາໄລຂອງຕົນເອງແມ່ນທາງລົບ.

ເຊັ່ນດຽວກັນກັບອັດຕາສ່ວນ P / E, ລາຄາຕໍ່ກະແສເງິນສົດຕ່ໍາ, ຫຼັກຊັບລາຄາຖືກກວ່າ. ມັນດີທີ່ສຸດທີ່ຈະໃຊ້ລາຄາຕໍ່ກະແສເງິນສົດເປັນສ່ວນເສີມຂອງອັດຕາລາຍໄດ້ຂອງລາຄາ ແລະດັ່ງນັ້ນໃຫ້ເບິ່ງຫຼັກຊັບລວມ. ໂຄສະນາvantages ແລະເສຍໃຈvantages ຂອງ KCV ທຽບກັບອັດຕາສ່ວນ P/E ແມ່ນ:

Advantages ລາຄາຕໍ່ກະແສເງິນສົດ VS. ອັດຕາສ່ວນ P/E

• ຍັງສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ໃນກໍລະນີຂອງການສູນເສຍ
• ການຫມູນໃຊ້ໃບດຸ່ນດ່ຽງແມ່ນມີບັນຫາຫນ້ອຍກວ່າອັດຕາສ່ວນ P/E.
• ໃນກໍລະນີຂອງວິທີການບັນຊີທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, KCV ສະຫນອງການປຽບທຽບທີ່ດີກວ່າ.

ເສຍໃຈvantages ລາຄາຕໍ່ກະແສເງິນສົດ VS. ອັດຕາສ່ວນ P/E

• KCV ຫຼືກະແສເງິນສົດມີການປ່ຽນແປງຫຼາຍກວ່າອັດຕາສ່ວນ P/E ເນື່ອງຈາກຮອບການລົງທຶນ
• ເນື່ອງຈາກການລົງທຶນ/ຄ່າເສື່ອມລາຄາ, KCV ແມ່ນຖືກບິດເບືອນສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕ ແລະຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
• ມີ​ວິ​ທີ​ການ​ທີ່​ແຕກ​ຕ່າງ​ກັນ​ໃນ​ການ​ຄິດ​ໄລ່​ກະ​ແສ​ເງິນ​ສົດ (ລວມ​ຍອດ​, ສຸດ​ທິ​, ເງິນ​ສົດ​ຟຣີ​)
• ກະແສເງິນສົດໃນອະນາຄົດເກືອບເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ຈະຄາດຄະເນ

ຂ້ອຍຈະເຮັດແນວໃດກັບອັດຕາສ່ວນ?

ຜູ້ຊ່ຽວຊານໃຊ້ອັດຕາສ່ວນທີ່ກ່າວມາຂ້າງເທິງເປັນຕົ້ນຕໍເພື່ອກໍານົດການປະເມີນມູນຄ່າເກີນແລະການປະເມີນລາຄາຕໍ່າກວ່າຂອງຮຸ້ນ. ນີ້ແມ່ນເຮັດແບບຄລາສສິກກັບອັດຕາສ່ວນ P / E. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ເນື່ອງຈາກລາຍໄດ້ສາມາດຖືກດັດແປງໄດ້ງ່າຍໂດຍການຄຸ້ມຄອງບໍລິສັດແລະໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ການລົງທຶນບາງຢ່າງບໍ່ໄດ້ຖືກລວມເຂົ້າໃນການຄິດໄລ່ເປັນການພັດທະນາໃນທາງບວກ, ນັກລົງທຶນທີ່ມີປະສົບການສ່ວນໃຫຍ່ໃຊ້ອັດຕາສ່ວນອື່ນໆ. ເຫຼົ່ານີ້ເຮັດໃຫ້ທ່ານມີຮູບພາບທີ່ສົມບູນແບບຂອງການພັດທະນາຕົວຈິງຂອງບໍລິສັດ.

ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ດ້ວຍອັດຕາສ່ວນ P / E ແລະ KCV, ໃນເບື້ອງຕົ້ນທ່ານອາດຈະມາຮອດມູນຄ່າທີ່ຂ້ອນຂ້າງສູງ. ທ່ານຄວນຕີຄວາມຫມາຍເຫຼົ່ານີ້ຢ່າງແນ່ນອນໃນສະພາບການຂອງອຸດສາຫະກໍາ. ພາກສ່ວນການຂະຫຍາຍຕົວເຊັ່ນ e-commerce, e-mobility, hydrogen ແລະອື່ນໆມັກຈະມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ຂ້ອນຂ້າງສູງ. ດັ່ງນັ້ນ, ອັດຕາສ່ວນລາຄາ - ລາຍໄດ້ໂດຍສະເພາະແມ່ນສູງຫຼາຍ. ຢູ່ glance ທໍາອິດ, ຄົນຫນຶ່ງຈະສົມມຸດການປະເມີນມູນຄ່າເກີນ.

ທັງອັດຕາສ່ວນ P/E ແລະ KCV ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ສູງເກີນກວ່າ 30 ຢ່າງເຫັນໄດ້ຊັດ. ອັດຕາສ່ວນ P/E ຂອງ Tesla ຈຶ່ງສູງກວ່າ 100 ຈຸດເປັນເວລາຫຼາຍປີ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມູນຄ່ານີ້ແມ່ນຖືກໃສ່ໃນທັດສະນະເມື່ອປຽບທຽບກັບອັດຕາສ່ວນລາຄາ / ກະແສເງິນສົດ - KCV ຢູ່ໃກ້ກັບເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງອັດຕາສ່ວນ Tesla P / E.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້າພວກເຮົາເພີ່ມອັດຕາສ່ວນ PEG, ເຊັ່ນ: ອັດຕາສ່ວນລາຄາ - ລາຍໄດ້ - ການເຕີບໂຕ, ພວກເຮົາໄດ້ຮັບຜົນທີ່ບໍ່ມີມູນຄ່າຢ່າງລະອຽດສໍາລັບ Tesla. ເຫດຜົນສໍາລັບການນີ້ແມ່ນວ່າການຂະຫຍາຍຕົວໃນອະນາຄົດແມ່ນພິຈາລະນາບົນພື້ນຖານຂອງການຄາດຄະເນ. ຂ້ອຍຈະກັບໄປຫາຈຸດນີ້ຕໍ່ມາ.

ສໍາລັບການປະເມີນມູນຄ່າໃນປະຈຸບັນໂດຍບໍ່ມີການຄາດຄະເນໃນອະນາຄົດ, ອັດຕາສ່ວນອື່ນໆຈໍານວນຫຼາຍມາເປັນຄໍາຖາມ. ໂດຍສະເພາະ, ທ່ານໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກມູນຄ່າຫນັງສືແລະການຂາຍເພື່ອປະເມີນລາຄາຮຸ້ນໃນແງ່ຂອງມູນຄ່າພາຍໃນ.

ຢູ່ໃນຂອບຂອງການວິເຄາະພື້ນຖານ, KBV ແລະ KUV ສະແດງໃຫ້ເຫັນ, ບົນພື້ນຖານຂອງຕົວເລກຂ້າງເທິງຫຼືຂ້າງລຸ່ມນີ້ 1, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າເກີນຫຼືຕໍ່າກວ່າທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຮຸ້ນແລະລາຍໄດ້. ນີ້ມີບົດບາດສໍາຄັນໂດຍສະເພາະສໍາລັບບໍລິສັດຫນຸ່ມ - ທີ່ນີ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍມັກຈະສູງແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງບິດເບືອນຄໍາຖະແຫຼງກ່ຽວກັບທ່າແຮງທີ່ແທ້ຈິງໃນກໍາໄລແລະກະແສເງິນສົດ.

Advantageous ສໍາລັບການລົງທຶນມູນຄ່າແລະການຂະຫຍາຍຕົວ

ກ່ອນອື່ນ ໝົດ, ຄົນ ໜຶ່ງ ໃຊ້ອັດຕາສ່ວນເພື່ອປະເມີນລາຄາຮຸ້ນສູງເກີນໄປຫຼືຕໍ່າເກີນໄປ. ເພື່ອຄາດການນີ້: ທັງສອງສະຖານະການສະເຫນີທ່າແຮງໃນການລົງທຶນທີ່ມີກໍາໄລ. ຕາມກົດລະບຽບ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ນັກລົງທຶນຈະຟ້າວໄປຫາຫຼັກຊັບມູນຄ່າ, ເຊິ່ງມີລັກສະນະການປະເມີນມູນຄ່າຕໍ່າຫຼາຍ. ອີກທາງເລືອກ, ຮຸ້ນທີ່ເຕີບໂຕທີ່ມີການປະເມີນມູນຄ່າຕະຫຼາດທີ່ສູງເກີນໄປອາດຈະເປັນຜູ້ສະຫມັກທີ່ມີທ່າແຮງສໍາລັບການລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວ.

ການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນຫຍັງ?

ການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນຫນຶ່ງໃນທີ່ນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດ ແຜນຍຸດທະສາດ ໃນບັນດານັກລົງທຶນທີ່ອີງໃສ່ການວິເຄາະພື້ນຖານໂດຍຜ່ານຕົວເລກທີ່ສໍາຄັນ. ມັນໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມເຫນືອສິ່ງທັງຫມົດໂດຍຫນັງສືຂອງ Benjamin Graham "The Intelligent Investor" ແລະຜູ້ຕິດຕາມຂອງລາວ Warren Buffett, ຜູ້ທີ່ສ້າງໂຊກໂດຍຜ່ານບໍລິສັດການລົງທຶນຂອງລາວ Berkshire Hathaway.
ຫຼັກການພື້ນຖານຂອງການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນເພື່ອຊອກຫາການປະເມີນມູນຄ່າຫຼັກຊັບຕໍ່າຫຼາຍສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ມີທ່າແຮງສູງ. ດັ່ງນັ້ນສໍາລັບການນີ້, ທ່ານເບິ່ງຢູ່ໃນອັດຕາສ່ວນ P / E ແລະ KCV. ສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ໃຫ້ຂໍ້ຄຶດທໍາອິດທີ່ວ່າມັນອາດຈະເປັນການປະເມີນມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ.

ໃນປັດຈຸບັນມັນຕ້ອງໄດ້ຮັບການເຮັດໃຫ້ຊັດເຈນວ່ານີ້ແມ່ນບໍ່ພຽງແຕ່ຍ້ອນການຂາດການລົງທຶນ. ສະນັ້ນ, ມັນຄຸ້ມຄ່າທີ່ຈະປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບອັດຕາສ່ວນອື່ນໆ, ອັດຕາສ່ວນ P/B ແລະອັດຕາສ່ວນ P/E. ແຕ່ຖ້າບໍລິສັດມີທ່າແຮງຫຼາຍ, ເປັນຫຍັງນີ້ຈຶ່ງບໍ່ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນໃນຮູບແບບຂອງລາຄາຮຸ້ນ?

ນີ້ແມ່ນຄໍາຖາມທີ່ນັກລົງທຶນໃນຂະແຫນງມູນຄ່າຄວນຕອບກ່ອນ. ເຫດຜົນທີ່ເປັນໄປໄດ້ສໍາລັບການປະເມີນລາຄາຕໍ່າກວ່າສາມາດເປັນ:

• ຂ່າວທາງລົບກ່ຽວກັບບໍລິສັດ
• ກະທູ້ຊົ່ວຄາວແລະຂ່າວທາງລົບທີ່ໄປກັບພວກເຂົາ
• ວິ​ກິດ​ການ​ສາ​ກົນ (ອັດຕາເງິນເຟີ້, ສົງຄາມ, ໂລກລະບາດ) ແລະຄວາມຕື່ນຕົກໃຈທີ່ເກີດຂື້ນໃນບັນດານັກລົງທຶນ
• ນັກລົງທຶນຍັງບໍ່ທັນຄົ້ນພົບທ່າແຮງຂອງການລົງທຶນສໍາລັບຕົນເອງຫຼືຍັງລັງເລ
• ດ້ວຍເຫດຜົນທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງເທິງ, ການລົງທຶນມູນຄ່າຄວນຈະມີມູນຄ່າໃນກໍລະນີໃດກໍ່ຕາມ. ເຖິງແມ່ນວ່າລາຄາຂອງບໍລິສັດທີ່ມີກໍາໄລຫຼາຍເຊັ່ນ Amazon, Apple & Co. ກໍ່ສາມາດຕົກຢູ່ໃນວິກິດໃນເວລານີ້. ແຕ່ຖ້າຫາກວ່າຕົວເລກທີ່ສໍາຄັນສະແດງໃຫ້ເຫັນ a
• ຮູບ​ແບບ​ການ​ທຸ​ລະ​ກິດ​ທີ່​ຫມັ້ນ​ຄົງ​, ການ​ປະ​ເມີນ​ມູນ​ຄ່າ​ແມ່ນ​ອາດ​ຈະ​ບໍ່​ຖືກ​ຕ້ອງ​. ໃນເວລານີ້, ທ່ານຄວນວາງເງິນຂອງທ່ານໃນສ່ວນແບ່ງຕາມລໍາດັບ.

ສະຖານະການແມ່ນແຕກຕ່າງກັນໃນກໍລະນີຂອງການພັດທະນາທີ່ບໍ່ປາຖະຫນາທີ່ມີພຽງແຕ່ບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ກາຍເປັນທີ່ສັງເກດເຫັນ. ມັນເປັນໄປໄດ້ວ່າບໍລິສັດຄູ່ແຂ່ງໄດ້ເປີດຕົວຜະລິດຕະພັນປະຕິວັດທີ່ຜູ້ນໍາຕະຫຼາດທີ່ຜ່ານມາຈະບໍ່ສາມາດຮັກສາໄດ້ໃນໄລຍະຍາວ. ນັກລົງທຶນໃຫ້ລາຄາການພັດທະນານີ້ເຂົ້າໃນການປະເມີນມູນຄ່າຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາໃນອະນາຄົດ.

ດັ່ງນັ້ນເຖິງແມ່ນວ່າຜົນກໍາໄລຂອງປີທີ່ຜ່ານມາແມ່ນສູງແລະອັດຕາສ່ວນ P / E ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການປະເມີນລາຄາຕໍ່າລົງຍ້ອນລາຄາຫຼຸດລົງ, ນີ້ອາດຈະເປັນເຫດຜົນທັງຫມົດ. ດັ່ງນັ້ນລາຄາອາດຈະຕົກຢູ່ໃນຂອບເຂດຂອງ pennystock, ນັ້ນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າການລົງທຶນຢູ່ທີ່ນີ້ຈະບໍ່ຢູ່ບ່ອນອື່ນ. ຕົວຢ່າງຂອງການພັດທະນາດັ່ງກ່າວແມ່ນກໍລະນີຂອງ Nokia ແລະ Apple.

ການລົງທຶນການຂະຫຍາຍຕົວແມ່ນຫຍັງ?

ການລົງທຶນການຂະຫຍາຍຕົວແມ່ນວິທີການທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫມົດ. ນັກລົງທຶນສົມມຸດວ່າບໍລິສັດແລະອຸດສາຫະກໍາທັງຫມົດແມ່ນຍັງອ່ອນ. ດັ່ງນັ້ນ, ການລົງທຶນແມ່ນສູງແລະກໍາໄລແມ່ນຕໍ່າ. ມາ​ຮອດ​ປະ​ຈຸ​ບັນ, ຜະ​ລິດ​ຕະ​ພັນ​ອາດ​ຈະ​ບໍ່​ທັນ​ໄດ້​ສ້າງ​ຕັ້ງ​ຕົນ​ເອງ​ຢູ່​ຕະ​ຫຼາດ​ຢ່າງ​ສຳ​ເລັດ​ຜົນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ແນວຄວາມຄິດແມ່ນດີຫຼາຍແລະສັນຍາວ່າຜູ້ຖືຫຸ້ນຫຼາຍຄົນເຕັມໃຈທີ່ຈະລົງທຶນໃນບໍລິສັດທີ່ມີຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍ.

ບໍ່​ວ່າ​ຈະ​ຖືກ​ຕ້ອງ​ຫຼື​ບໍ່ - ລາ​ຄາ​ຮຸ້ນ​ໃນ​ເບື້ອງ​ຕົ້ນ​ຈະ​ສູງ​ຂຶ້ນ. ນັກລົງທຶນທີ່ເຕີບໂຕຕ້ອງການເອົາການໂຄສະນາvantage ຂອງການຂະຫຍາຍຕົວນີ້ແລະດີກວ່າກໍາໄລຈາກມັນໃນໄລຍະຍາວ. ໃນຊ່ວງເວລາຂອງ dotcom bubble, ຄົນ ໜຶ່ງ ຈະຕ້ອງວາງເດີມພັນກັບບໍລິສັດເຊັ່ນ Amazon, Google ແລະ Apple ເພື່ອໃຫ້ສາມາດເອົາໂຄສະນາໄດ້.vantage ຂອງມູນຄ່າຮຸ້ນທີ່ສູງທີ່ສຸດຫຼັງຈາກເກືອບ 20 ປີ. ການນໍາໃຊ້ຢ່າງສະຫລາດ, ຫຼັກຊັບດັ່ງກ່າວສາມາດເປັນພື້ນຖານທີ່ດີສໍາລັບການສະສົມຄວາມຮັ່ງມີໃນອາຍຸເກົ່າ.

ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າເກີນ (P/E ແລະ KCV ຫຼາຍກວ່າ 30 ແລະຫຼາຍກວ່ານັ້ນ; KBV ແລະ KUV ຫຼາຍກວ່າ 1) ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຂະຫຍາຍໄປສູ່ຟອງຫຼັກຊັບ. ຢູ່ທີ່ນີ້, ການລົງທຶນໃສ່ບໍລິສັດໂດຍນັກລົງທຶນບໍ່ໄດ້ກວມເອົາທ່າແຮງທີ່ແທ້ຈິງ. ສະນັ້ນ ຕະຫຼາດຄົງຈະປັບຕົວຂຶ້ນເລື້ອຍໆ ຈົນຄົນຮູ້ວ່າມັນບໍ່ສາມາດດຳເນີນຕໍ່ໄປໄດ້.

ທັນທີທີ່ນັກລົງທຶນຮັບຮູ້ວ່າບໍລິສັດຈະບໍ່ສາມາດຕອບສະຫນອງຄວາມຄາດຫວັງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ຕະຫຼາດຫຼຸດລົງແລະລາຄາຮຸ້ນຫຼຸດລົງ.

ເຖິງແມ່ນວ່າໃນສະຖານະການນີ້, ແນ່ນອນ, ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ກໍາໄລທີ່ສະຫລາດ. ໃນອີກດ້ານຫນຶ່ງ, ການກັບຄືນສາມາດຖືກນໍາໄປສູ່ຈຸດສູງສຸດ. ແຕ່ຖ້າທ່ານລົງທຶນໄວ, ມັນດີກວ່າທີ່ຈະອອກໄວກວ່າຊ້າເກີນໄປ - ຕາມຄໍາຂວັນ: ລົງທຶນເມື່ອປືນຍິງ, ຂາຍໃນເວລາທີ່ໄວໂອລິນກໍາລັງຫຼີ້ນ.

ການຂາຍສັ້ນຍັງເປັນທາງເລືອກທີ່ຫນ້າສົນໃຈ. ໃນ​ກໍ​ລະ​ນີ​ນີ້​, ທ່ານ​ກູ້​ຢືມ​ເງິນ​ໃນ​ລາ​ຄາ​ສູງ​ແລະ​ຂາຍ​ມັນ​ໃນ​ທັນ​ທີ​. ຕໍ່ມາທ່ານຊື້ມັນຄືນໃນມູນຄ່າຕ່ໍາແລະມອບໃຫ້ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການທີ່ກ່ຽວຂ້ອງພ້ອມກັບຄ່າທໍານຽມການກູ້ຢືມ. ດັ່ງນັ້ນທ່ານຈຶ່ງໄດ້ກໍາໄລທີ່ມີຄວາມແຕກຕ່າງເນື່ອງຈາກລາຄາຫຼຸດລົງ.

ການຂາຍສັ້ນ, ໂດຍວິທີທາງການ, ແມ່ນຂ້ອນຂ້າງງ່າຍໂດຍຜ່ານ CFD trade ຢູ່ຂອງທ່ານ broker. ທ່ານພຽງແຕ່ໄປທີ່ເວັບໄຊທ໌ທີ່ສອດຄ້ອງກັນ, ລົງທະບຽນດ້ວຍຊື່ແລະທີ່ຢູ່ອີເມວຂອງທ່ານແລະສາມາດ trade ກົງກັນຂ້າມຜ່ານສັນຍາສະເໝືອນ. ເຈົ້າ​ສາ​ມາດ ຊອກຫາສິດທິໃນການ broker ໄດ້ຢ່າງງ່າຍດາຍກັບພວກເຮົາ ເຄື່ອງ​ມື​ການ​ປຽບ​ທຽບ​.

ບັນຫາກ່ຽວກັບການວິເຄາະຮຸ້ນໂດຍໃຊ້ອັດຕາສ່ວນລາຄາ

ບັນຫາໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນການຕີຄວາມໝາຍຂອງອັດຕາສ່ວນລາຄາໃນແງ່ຂອງລາຍຮັບ, ມູນຄ່າປຶ້ມ, ການຂາຍ ແລະກະແສເງິນສົດ ແມ່ນວ່າພວກເຂົາພຽງແຕ່ໃຫ້ເຈົ້າເຫັນໃນອະດີດເທົ່ານັ້ນ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການປະເມີນມູນຄ່າຮຸ້ນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສະເຫມີມີປະຕິກິລິຍາຕໍ່ການພັດທະນາໃນປະຈຸບັນແລະຄວາມຄາດຫວັງໃນອະນາຄົດ. ອັນນີ້ສ້າງຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ສາມາດຖືກຍຸຕິທໍາຫຼືບໍ່ຍຸດຕິທໍາ.

ບໍ່ດົນມານີ້, ຜູ້ຊ່ຽວຊານທີ່ແທ້ຈິງໄດ້ຮັບຮູ້ວ່າການເບິ່ງໃນອະດີດແມ່ນບໍ່ພຽງພໍສໍາລັບບາງອຸດສາຫະກໍາ. ດັ່ງນັ້ນ, ຫນຶ່ງຄວນເບິ່ງການຄາດຄະເນສໍາລັບອະນາຄົດ, ໃນບັນດາສິ່ງອື່ນໆ, ແລະລວມເອົາສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ເຂົ້າໃນການປະເມີນ.

ການແກ້ໄຂທີ່ເປັນໄປໄດ້: ການເຕີບໂຕ, ການຄາດຄະເນ, ການຫຼຸດຜ່ອນກະແສເງິນສົດແລະເຄື່ອງມື

ເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນບັນຫາຂອງການວິເຄາະພື້ນຖານທີ່ເບິ່ງຄືນຫຼັງ, ພຽງແຕ່ສິ່ງດຽວທີ່ຊ່ວຍ: ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງເບິ່ງໃນອະນາຄົດ. ແທ້ຈິງແລ້ວ, ມີບາງເຄື່ອງມືໃນກ່ອງເຄື່ອງມືຂອງນັກລົງທຶນທີ່ສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຈຸດປະສົງນີ້. ໂດຍສະເພາະ, ການຄາດຄະເນແລະການປຽບທຽບການເຕີບໂຕສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານເຫັນພາບທີ່ຊັດເຈນຂອງຕະຫຼາດ.

ລາຄາ-ລາຍຮັບ-ອັດຕາການຂະຫຍາຍຕົວ

ເຄື່ອງມືທີ່ມີປະສິດທິພາບຫຼາຍໃນເລື່ອງນີ້ແມ່ນອັດຕາສ່ວນ PEG (ລາຄາ / ລາຍໄດ້ຕໍ່ອັດຕາການເຕີບໂຕ). ມັນຖືກຄິດໄລ່ໂດຍການແບ່ງ KVG ໂດຍອັດຕາສ່ວນທີ່ຄາດວ່າຈະເຕີບໂຕ. ດັ່ງນັ້ນສູດແມ່ນ:

ອັດຕາສ່ວນ PEG = ອັດຕາສ່ວນ P/E / ອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງລາຍຮັບທີ່ຄາດໄວ້.

ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານໄດ້ຮັບມູນຄ່າຂ້າງເທິງຫຼືຕ່ໍາກວ່າ 1. ຂ້າງເທິງ 1 ທ່ານສາມາດສົມມຸດການປະເມີນມູນຄ່າເກີນ, ຕ່ໍາກວ່າ 1 ການປະເມີນມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ. ຕົວຢ່າງ, ຮຸ້ນສາມາດມີອັດຕາສ່ວນ P / E ຂອງ 15 ແລະການຄາດຄະເນຂອງ 30 ເປີເຊັນ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, PEG ຈະເປັນ 0.5, ດັ່ງນັ້ນຄົນຫນຶ່ງສາມາດຄາດຫວັງວ່າລາຄາຮຸ້ນຈະເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າໃນປີຫນ້າ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບັນຫາກັບ PEG ແມ່ນວ່າການຄາດຄະເນຈະບໍ່ສໍາເລັດ 1 ຕໍ່ 1. ຜູ້ຊ່ຽວຊານພຽງແຕ່ໄດ້ມາຈາກການພັດທະນາຂອງປີທີ່ຜ່ານມາແລະສະຖານະການເສດຖະກິດໃນບາງສ່ວນ. ຖ້າມີການຖົດຖອຍຫຼືວິກິດການຢ່າງກະທັນຫັນ, ທ່າອ່ຽງດັ່ງກ່າວອາດຈະເຮັດໃຫ້ກົງກັນຂ້າມ. ນອກຈາກນັ້ນ, ລະດັບອັດຕາດອກເບ້ຍຕະຫຼາດແມ່ນບໍ່ສົນໃຈ, ເຊິ່ງຍັງມີອິດທິພົນຕໍ່ການພັດທະນາຂອງຮຸ້ນ.

ອັດຕາສ່ວນ P/E ໄປຕໍ່

ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍຍັງສືບຕໍ່ນໍາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນ P / E ລ່ວງຫນ້າເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການວິເຄາະຂອງພວກເຂົາ. ມັນຍັງຖືກເອີ້ນທົ່ວໄປວ່າເປັນ Forward PE Ratio. ກົງກັນຂ້າມກັບອັດຕາສ່ວນ PE ປົກກະຕິ, ມັນບໍ່ແມ່ນອີງໃສ່ກໍາໄລປະຈໍາປີຈາກທີ່ຜ່ານມາ, ແຕ່ກ່ຽວກັບຄວາມຄາດຫວັງຂອງກໍາໄລ. ໂດຍສະເພາະໃນການປຽບທຽບກັບເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ມັນຂ້ອນຂ້າງງ່າຍທີ່ຈະສະຫຼຸບກ່ຽວກັບການປະເມີນມູນຄ່າເກີນຫຼືຕ່ໍາກວ່າ.

Forward PE ratio = ລາຄາຮຸ້ນປະຈຸບັນ / ຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ

ມັນດີທີ່ສຸດທີ່ຈະເບິ່ງອັດຕາສ່ວນ PE ຂ້າງຫນ້າພ້ອມກັບຜົນໄດ້ຮັບຈາກສອງສາມປີຜ່ານມາ. ຖ້າມັນຢູ່ຂ້າງເທິງນັ້ນ, ຄວາມຄາດຫວັງຂອງລາຍໄດ້ແມ່ນຫຼຸດລົງ. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບອັດຕາສ່ວນ P / E, ຄວາມຄາດຫວັງຂອງບໍລິສັດຈາກຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມອຸດສາຫະກໍາ. ການປະເມີນມູນຄ່າເກີນແລະການປະເມີນລາຄາຕໍ່າແມ່ນຖືກກໍານົດສະເຫມີໃນສະພາບການຂອງຕະຫຼາດ.

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທ່ານຕ້ອງຮູ້ສະເຫມີວ່າກໍາໄລຄາດຄະເນແມ່ນມູນຄ່າທາງທິດສະດີ. ເຖິງແມ່ນວ່ານັກວິເຄາະຈໍານວນຫຼາຍຖືວ່າການເຕີບໂຕ, ນີ້ບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງເກີດຂຶ້ນໃນທີ່ສຸດ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ອົງການປະເມີນມູນຄ່າແມ່ນໄດ້ນໍາພາໂດຍເອກະສານຍອດເງິນຢ່າງເປັນທາງການ, ເຊິ່ງ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ສາມາດຖືກດັດແປງໂດຍການຄຸ້ມຄອງບໍລິສັດ.

ເສຍໃຈອີກvantage ຂອງ forward PE ແມ່ນໄລຍະເວລາຄາດຄະເນຈໍາກັດ. ອັດຕາສ່ວນ PE ດັ່ງກ່າວສາມາດມີຄວາມຫມາຍແທ້ໆເມື່ອເບິ່ງຫຼາຍປີໃນອະນາຄົດ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຜູ້ທີ່ໂຊກດີແລະຍັງເບິ່ງເລິກເຂົ້າໄປໃນອັດຕາສ່ວນອື່ນໆມັກຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການລົງທຶນຢ່າງຫນ້ອຍໃນໄລຍະສັ້ນ.

ກະແສເງິນສົດຫຼຸດລາຄາ

ກະແສເງິນສົດສ່ວນຫຼຸດ (DCF) ສາມາດແປເປັນກະແສເງິນສົດສ່ວນຫຼຸດ. ທີ່ນີ້, ມູນຄ່າວິສາຫະກິດແມ່ນຖືກກໍານົດໂດຍວິທີການຄິດໄລ່ແລະການປະເມີນທີ່ຂ້ອນຂ້າງສັບສົນ. ກົງກັນຂ້າມກັບອັດຕາສ່ວນ PE ຕໍ່ຫນ້າ, ຮູບແບບນີ້ໃຊ້ກະແສເງິນສົດເປັນພື້ນຖານ, ແຕ່ຍັງຄາດຄະເນຈາກອະນາຄົດ. ດັ່ງນັ້ນ, ພຽງແຕ່ສົມມຸດຕິຖານທິດສະດີຖືກນໍາໃຊ້.

ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນ, ຫຼັງຈາກທີ່ທັງຫມົດ, ບາງສ່ວນແມ່ນອີງໃສ່ຕາຕະລາງຍອດເງິນຫຼືບັນຊີກໍາໄລແລະການສູນເສຍຂອງສອງສາມປີຜ່ານມາ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ກະແສເງິນສົດບໍ່ໄດ້ເພີ່ມພຽງແຕ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ແຕ່ຫຼຸດລົງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບປີທີ່ພວກມັນເກີດຂື້ນ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າບໍ່ມີຫຍັງນອກເຫນືອຈາກດອກເບ້ຍແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.

ປັດໃຈເຫຼົ່ານີ້ເຮັດໃຫ້ເງິນສູນເສຍມູນຄ່າໃນໄລຍະເວລາ. ດັ່ງນັ້ນ, ໃນຖານະນັກລົງທຶນ, ທ່ານບໍ່ຄວນພຽງແຕ່ປ່ອຍໃຫ້ຊັບສິນຢູ່ໃນບັນຊີທະນາຄານໂດຍບໍ່ມີເຫດຜົນ, ແຕ່ແທນທີ່ຈະລົງທຶນໃຫ້ພວກເຂົາຢູ່ໃນພາກສ່ວນອື່ນໆເພື່ອປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້.

ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນຕໍ່ທຶນຂອງບໍລິສັດ

ມັນອາດຈະເປັນສິ່ງທີ່ຫນ້າສົນໃຈທີ່ຈະເບິ່ງອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນຕໍ່ຫຸ້ນ (D/E ratio). ໃນທີ່ນີ້ທ່ານ, ໃນຖານະເປັນນັກລົງທຶນ, ເບິ່ງຫນີ້ສິນຫຼືທຶນກູ້ຢືມທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບທຶນ.

ຂໍໃຫ້ສິ່ງຫນຶ່ງກົງໄປກົງມາ: ຫນີ້ສິນບໍ່ແມ່ນສິ່ງລົບສໍາລັບບໍລິສັດ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ທຶນຫນີ້ສິນໄດ້ສະຫນອງແຮງກະຕຸ້ນຫຼາຍກວ່າເກົ່າສໍາລັບການປະດິດສ້າງແລະການລົງທຶນ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ເນື່ອງຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາທີ່ໄດ້ຊະນະສໍາລັບປີ, ຄົນຫນຶ່ງມັກໂຄສະນາຫຼາຍvantages ຫຼາຍກວ່າການນໍາໃຊ້ທຶນທຶນ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ແນ່ນອນວ່າມີຄວາມສ່ຽງທີ່ແນ່ນອນໃນເວລາທີ່ກູ້ຢືມເງິນ. ມັນສາມາດຖືກຍຶດຄືນໄດ້ໃນແຈ້ງການສັ້ນໆ. ສໍາລັບກໍລະນີນີ້, ຄົນເຮົາຄວນຈະມີເງິນທຶນທີ່ສອດຄ້ອງກັນຢູ່ສະເໝີ.

ຖ້າ​ຫາກ​ວ່າ​ທ່ານ​ຕ້ອງ​ການ​ທີ່​ຈະ​ຄິດ​ໄລ່​ອັດ​ຕາ​ສ່ວນ D/E, ທ່ານ​ເອົາ​ຫນີ້​ສິນ​ທັງ​ຫມົດ​ໃນ​ໄລ​ຍະ​ສັ້ນ​ແລະ​ໄລ​ຍະ​ຍາວ​ຮ່ວມ​ກັນ, ແບ່ງ​ໃຫ້​ເຂົາ​ເຈົ້າ​ໂດຍ​ສ່ວນ​ຮ້ອຍ​ແລະ​ການ​ຄິດ​ໄລ່​ອັດ​ຕາ​ສ່ວນ​ໂດຍ​ການ​ຄູນ​ດ້ວຍ 100:

ອັດ​ຕາ​ສ່ວນ D/E = ໜີ້​ສິນ​ປະ​ຈຸ​ບັນ ແລະ​ບໍ່​ແມ່ນ​ປັດ​ຈຸ​ບັນ / ທຶນ * 100.

ມູນຄ່ານີ້ບອກທ່ານວ່າສ່ວນຮ້ອຍຂອງຮຸ້ນຖືກລົງທຶນໃນຫນີ້ສິນ. ຖ້າຕົວເລກແມ່ນ 10 ເປີເຊັນ, ນີ້ຈະເປັນລະດັບຂອງການຫນີ້ສິນ.

ໂດຍທົ່ວໄປ, ມັນສາມາດເວົ້າໄດ້ວ່າການໂຫຼດຫນີ້ສິນສູງກວ່າ 100 ເປີເຊັນແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ - ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ບໍລິສັດທີ່ມີຫຼັກຊັບຫຼາຍ, ດໍາເນີນເສັ້ນທາງທີ່ປອດໄພກວ່າ.

ສໍາລັບນັກລົງທຶນ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ລະດັບສູງຂອງຫນີ້ສິນສາມາດເຫັນໄດ້ວ່າເປັນຕົວຂັບເຄື່ອນຂອງຜົນຕອບແທນໃນໄລຍະສັ້ນ. ຜູ້ຖືຫຸ້ນຮັບຮູ້ວ່າຜູ້ໃຫ້ກູ້ຈໍານວນຫຼາຍເຕັມໃຈທີ່ຈະກູ້ຢືມຊັບສິນຂອງເຂົາເຈົ້າໃຫ້ກັບກຸ່ມນີ້. ນີ້ເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນຫຼາຍຂຶ້ນແລະອາດຈະເຕີບໂຕຜົນກໍາໄລ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຖ້າມີອັດຕາສ່ວນທຶນສູງ, ການພັດທະນາລາຄາຮຸ້ນຈະຊ້າລົງ, ແຕ່ໃນອີກດ້ານຫນຶ່ງ, ເງິນປັນຜົນມັກຈະມີຄວາມຫມັ້ນຄົງກວ່າ.

ແຫຼ່ງລາຍຮັບທີສອງ: ເງິນປັນຜົນ ແລະ ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນ

ນອກຈາກຜົນຜະລິດ, ເງິນປັນຜົນແມ່ນຕົວແປທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຮຸ້ນ. ດ້ວຍການຈ່າຍເງິນນີ້, ທ່ານໃຫ້ບໍລິສັດສ່ວນແບ່ງຜົນກຳໄລຂອງທ່ານ. ຢູ່ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ, ເງິນປັນຜົນມັກຈະຈ່າຍເປັນປະຈໍາໄຕມາດ, ໃນຂະນະທີ່ຢູ່ໃນເຢຍລະມັນທ່ານໄດ້ຮັບເງິນນີ້ຫນຶ່ງຄັ້ງຕໍ່ປີ.

ເຫດຜົນສໍາລັບການນີ້ແມ່ນເພື່ອເຮັດໃຫ້ຮຸ້ນທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍສໍາລັບນັກລົງທຶນ. ໂດຍສະເພາະໃນກໍລະນີຂອງ chip ສີຟ້າ, ie ບໍລິສັດທີ່ມີທຶນຕະຫຼາດສູງຫຼາຍແລະພຽງເລັກນ້ອຍ volatility, ຜົນຜະລິດເພີ່ມຂຶ້ນຕໍ່ປີແມ່ນຂ້ອນຂ້າງແຄບ. ເງິນປັນຜົນຫຼັງຈາກນັ້ນສະຫນອງການຊົດເຊີຍທີ່ສອດຄ້ອງກັນ.

ຍັງມີນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນທີ່ມີຄວາມສົນໃຈພຽງແຕ່ໃນຮຸ້ນທີ່ມີຜົນກໍາໄລສູງ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ພວກເຂົາເຈົ້າເບິ່ງຂ້າງເທິງທັງຫມົດສໍາລັບກະສັດເງິນປັນຜົນ, ເຊັ່ນບໍລິສັດທີ່ຈ່າຍອອກຮຸ້ນກໍາໄລທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະຫຼາຍທົດສະວັດໂດຍບໍ່ມີການຂັດຂວາງ.

ເພື່ອຊອກຫາກ່ຽວກັບສ່ວນແບ່ງທີ່ສອດຄ້ອງກັນຜ່ານຕົວເລກທີ່ສໍາຄັນ, ເບິ່ງຜົນກໍາໄລຂອງເງິນປັນຜົນ. ນີ້ປົກກະຕິແລ້ວແມ່ນໃຫ້ຢູ່ໃນບົດສະຫຼຸບໂປຣໄຟລ໌ຢູ່ brokers ເຊັ່ນ eToro, IG.com ແລະ Capital.com.

ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງເງິນປັນຜົນສະແດງໃຫ້ເຫັນອັດຕາສ່ວນລະຫວ່າງເງິນປັນຜົນສຸດທ້າຍແລະລາຄາປັດຈຸບັນເປັນເປີເຊັນ. ດັ່ງນັ້ນ, ມັນໄດ້ຖືກຄິດໄລ່ໂດຍໃຊ້ສູດດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:

ເງິນປັນຜົນຈ່າຍຕໍ່ຫຸ້ນ/ລາຄາຫຸ້ນປັດຈຸບັນ *100.

ເສັ້ນທາງລຸ່ມແມ່ນວ່ານີ້ບອກທ່ານວ່າຜົນຕອບແທນຂອງແຕ່ລະຮຸ້ນແມ່ນສູງເທົ່າໃດແລະໃຫ້ທ່ານຄາດຄະເນວ່າການລົງທຶນສາມາດພິສູດໄດ້ຜົນກໍາໄລແທ້ໆ. ລາຄາຮຸ້ນຕ່ໍາແລະເງິນປັນຜົນສູງ, ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນຫຼາຍທ່ານຈະມີລາຍໄດ້.

ຈໍານວນທີ່ສູງຂຶ້ນແມ່ນສະເຫມີໄປທີ່ດີກວ່າໃນແງ່ຂອງຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນ. ທາງເລືອກທີ່ດີຫຼາຍສໍາລັບການຊື້ຮຸ້ນທີ່ແທ້ຈິງແມ່ນ, ຂ້າງເທິງທັງຫມົດ, ບໍລິສັດທີ່ບັນລຸມູນຄ່າປະມານ 15 ເປີເຊັນຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນ. ເຖິງແມ່ນວ່ານີ້ແມ່ນຫາຍາກຫຼາຍ. ຕົວຢ່າງຂອງຮຸ້ນທີ່ມີອັດຕາເງິນປັນຜົນສູງໃນປີ 2022 ລວມມີ Hapag-Lloyd (9.3 ເປີເຊັນ), ສາທາລະນະ (12.93 ເປີເຊັນ), Digital Realty PDF G (18.18 ເປີເຊັນ) ແລະ Macy's (11.44 ເປີເຊັນ).